Экосистема токенов DePIN: инвестиционные возможности в росте распределенной инфраструктуры

От физического к цифровому: как DePIN меняет основы инфраструктуры блокчейна

Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN) становятся новым трендом в криптоиндустрии 2024–2025 годов. Такие проекты с помощью механизмов стимулирования на базе блокчейна превращают неиспользуемое оборудование в реальном мире (например, GPU, пропускная способность, хранилища) в модели совместной экономики, создавая инфраструктурные системы, которые одновременно децентрализованы и эффективны.

По сравнению с традиционными облачными или CDN-сервисами, проекты DePIN обладают большей устойчивостью к цензуре, меньшими затратами и высокой надежностью. Эта инновационная парадигма привлекает внимание глобальных инвестиций: по данным рынка, рыночная капитализация всей области DePIN уже превысила 320 миллиардов долларов, а средний суточный объем торгов составляет около 30 миллиардов долларов, что свидетельствует о высокой заинтересованности рынка в этом сегменте.

Основной механизм ценности токенов DePIN

В экосистеме DePIN токены выполняют несколько ролей:

Стимул участия: токены служат наградой за вклад участников сети, поощряя пользователей предоставлять вычислительные ресурсы, хранилища или пропускную способность. Такой механизм стимулирования выходит за рамки традиционных бизнес-моделей.

Право голоса: держатели токенов DePIN могут участвовать в управлении сетью, влияя на развитие проекта через DAO-механизмы.

Экономический цикл: токены циркулируют внутри экосистемы, позволяя участникам получать награды и оплачивать услуги, формируя полноценный экономический цикл.

Восходящие проекты DePIN на вычислительном уровне

Internet Computer (ICP) — переосмысление облачных вычислений

Internet Computer — децентрализованная вычислительная платформа, разработанная фондом DFINITY. Основная идея — запускать веб-приложения прямо на блокчейне без необходимости в традиционных облачных провайдерах.

В 2024 году ICP выпустил важные обновления, такие как Tokamak, Beryllium и Stellarator, значительно повысив пропускную способность и безопасность сети. Однако последние данные показывают, что за последние 12 месяцев цена токена ICP снизилась на 72.92%, и сейчас она составляет всего $3.03, а рыночная капитализация — 1.66 миллиарда долларов. Эти колебания отражают коррекцию рынка, но также создают возможности для инвесторов, верящих в долгосрочный потенциал ICP.

Bittensor (TAO) — новая вычислительная сеть на базе ИИ

Bittensor использует уникальный подход: объединяет обучение моделей искусственного интеллекта с механизмами стимулирования на базе блокчейна, создавая распределённый рынок машинного обучения. Участники сети могут зарабатывать TAO, внося обучающие данные и вычислительные ресурсы.

В 2024 году цена TAO пережила значительные колебания, сейчас она составляет $222.40, что на 55.48% меньше за год, но рыночная капитализация остаётся на уровне 2.13 миллиарда долларов. Это свидетельствует о доверии рынка к долгосрочному потенциалу Bittensor в эпоху ИИ.

Эко-система рендеринга и GPU-вычислений

Render Network (RENDER) — демократизация GPU-ресурсов

Render Network объединяет неиспользуемые GPU по всему миру, предоставляя недорогие и мощные вычислительные ресурсы для 3D-рендеринга, анимации и виртуального контента. В 2024 году проект мигрировал с Ethereum на Solana, что повысило скорость транзакций и снизило издержки.

Текущая цена RENDER — $1.28, рыночная капитализация — 662 миллиона долларов. Несмотря на снижение на 83.09% за последний год, перспективы применения в креативной индустрии и AI-видео остаются широкими.

Конкуренция в области хранения данных на нескольких блокчейнах

Filecoin (FIL) — пионер децентрализованного хранения

Filecoin создал рынок точка-точка для аренды свободных дисковых пространств. В 2024 году запуск Filecoin Virtual Machine (FVM) открыл новые сценарии применения, а общий заблокированный объем (TVL) превысил 2 миллиарда долларов.

Текущая цена FIL — $1.24, рыночная капитализация — 906 миллионов долларов, снижение за год — 81.81%. Постоянный рост спроса на хранение данных поддерживает важность FIL в экосистеме DePIN.

( Arweave )AR### — обещание постоянного хранения

В отличие от Filecoin, Arweave обещает предоставлять постоянное хранение данных. Проект использует уникальную структуру “blockweave” и механизм консенсуса SPoRA, обеспечивая долговременное сохранение истории данных.

Обновление протокола 2.8, выпущенное в январе 2025 года, повысило эффективность сети. Текущая цена AR — $3.47, рыночная капитализация — 227 миллионов долларов, снижение за год — 79.83%.

Индексация данных и слой запросов

( The Graph )GRT### — гугл блокчейна

The Graph предоставляет разработчикам API для запросов данных из блокчейна (Subgraphs). За индексирование, кураторство и делегирование отвечает токен GRT, поддерживая распределённую сеть данных.

Текущая цена GRT — всего $0.04, рыночная капитализация — 391 миллион долларов, снижение за год — 83.58%. Несмотря на давление на цену, проект остаётся важной инфраструктурой для всей Web3-экосистемы.

Видеотрансляции и edge-компьютинг

( Theta Network )THETA### — децентрализованная доставка видео

Theta Network стимулирует зрителей делиться пропускной способностью, снижая издержки потокового видео. Решение EdgeCloud объединяет облачные и edge-вычисления, расширяя сценарии применения.

Текущая цена THETA — $0.27, рыночная капитализация — 267 миллионов долларов, снижение за год — 88.74%. Такой спад цены создаёт возможности для инвесторов, верящих в рост спроса на видео.

Интернет вещей и суверенитет данных

( JasmyCoin )JASMY### — корабль данных эпохи IoT

Jasmy, основанный бывшими руководителями Sony, стремится дать пользователям полный контроль над своими IoT-данными. В проекте ведутся слухи о сотрудничестве с NVIDIA и Ripple, что повышает доверие рынка.

Текущая цена JASMY — $0.01, рыночная капитализация — 299 миллионов долларов, снижение за год — 84.41%.

( Helium )HNT### — децентрализация беспроводных сетей

Helium стимулирует пользователей развертывать точки доступа для создания широкого покрытия сети IoT с низким энергопотреблением. Развертывание на Solana повысило эффективность транзакций.

HNT, как и JASMY, пережил рыночную коррекцию, но его миссия по созданию глобальной инфраструктуры IoT остаётся важной.

( IoTeX )IOTX### — модульный фундамент DePIN

IoTeX в 2024 году запустил IoTeX 2.0, внедрив модульную инфраструктуру DePIN (DIM) и универсальный механизм безопасности MSP, обеспечивая единый уровень доверия для всей экосистемы DePIN. Внутри уже собрано более 230 dApp и свыше 50 DePIN-проектов.

IOTX — цена $0.01, рыночная капитализация — 68.31 миллиона долларов, один из наиболее пострадавших проектов в ходе рыночной коррекции, но его инфраструктурная миссия придаёт ему долгосрочную ценность.

Новые игроки в данных и AI

( Grass Network )GRASS### — краудсорсинг данных для обучения ИИ

Grass стимулирует пользователей делиться интернет-каналом для сбора публичных данных, используемых для обучения моделей ИИ. В октябре 2024 года крупная раздача токенов привлекла 1,5 миллиона кошельков.

Текущая цена GRASS — $0.30, рыночная капитализация — 129 миллионов долларов, снижение за год — 87.63%.

( Shieldeum )SDM### — инфраструктура безопасности Web3

Shieldeum предоставляет услуги безопасности Web3 по модели DePIN, включая шифрование данных, обнаружение угроз и высокопроизводительные вычисления. В проект вложено 2 миллиона долларов USDT для тестирования узлов.

Вызовы и возможности экосистемы DePIN

Техническая интеграция: бесшовное соединение блокчейна и физического оборудования всё ещё требует решения вопросов задержек и надежности.

Регуляторная неопределенность: проекты DePIN должны соответствовать требованиям законодательства как по цифровым активам, так и по физической инфраструктуре, что усложняет работу в разных юрисдикциях.

Зрелость рынка: традиционные отрасли ещё должны понять преимущества децентрализованной инфраструктуры, широкое внедрение находится на ранней стадии.

Перспективы рынка: от 310 миллиардов до 3.5 триллионов долларов

Несмотря на текущую коррекцию, долгосрочный потенциал DePIN остаётся высоким. По прогнозам, к 2028 году рынок DePIN может достигнуть 3.5 триллионов долларов. Такой рост будет обусловлен взрывным увеличением спроса на качественный видеоконтент, распространение контента и хранение данных.

Переход от централизованных к децентрализованным инфраструктурам обещает более эффективные, инклюзивные и устойчивые решения.

Взгляд инвесторов: возможности в условиях медвежьего рынка

Значительное снижение стоимости токенов DePIN создает уникальные инвестиционные возможности. Это не спекуляция, а долгосрочная ставка на будущее инфраструктуры. Инвесторы, верящие в эпоху Web3, IoT и ИИ, могут воспользоваться текущими низкими ценами для входа.

Ключевое — оценивать прогресс в технологиях, развитие экосистем и командную реализацию, а не краткосрочные колебания цен.

Итог

Экосистема DePIN символизирует важный переход блокчейна от финансовой сферы к инфраструктуре. Несмотря на давление на цены токенов, прогресс в создании будущей интернет-инфраструктуры не останавливается. От вычислений и хранения данных до видео и IoT — токены DePIN закладывают основы следующей эпохи.