DeFi: Из финансовых трудностей 170 миллионов человек — сила децентрализации

Новый план, рожденный глобальной проблемой

Знаете ли вы? В мире 1,7 миллиарда взрослых вообще не могут открыть счет, взять кредит или даже хранить деньги. Они остаются за пределами традиционной финансовой системы. В то же время каждый раз, когда происходит экономический кризис, банкротство банка или гиперинфляция, страдают сотни миллионов людей. Это основная проблема традиционной финансовой системы: централизация означает отсутствие доверия, а отсутствие доверия — концентрацию рисков.

А DeFi (Децентрализованные Финансы) меняет эту историю.

Что такое DeFi?

Проще говоря: DeFi — это экосистема финансовых приложений, работающих на блокчейне, которая заменяет банки кодом, а контракты — умными контрактами, позволяя любому участвовать в финансовых операциях — без банковского счета, без кредитного рейтинга, без ограничений по регионам.

В пиковый декабрь 2021 года на основных блокчейнах сумма заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi превысила 256 миллиардов долларов, увеличившись почти в 4 раза за год. За этой цифрой стоит миллионы людей, получивших новый вход в финансовую систему.

Три основные компоненты (primitivos financieros) DeFi

Если блокчейн — это инфраструктура, то primitivos financieros DeFi — это строительные блоки финансовых конструкций. Три наиболее важные из них:

1. Децентрализованные биржи (DEXs)

Традиционные биржи требуют доверия к ним для хранения ваших активов. DEXs ломают эту цепочку доверия — ваши монеты всегда в вашем кошельке, сделки совершаются автоматически через умные контракты. В настоящее время DEXs заблокировали более 26 миллиардов долларов, и при этом полностью без KYC.

2. Стейблкоины (Stablecoins)

Это кровь DeFi. Стейблкоины привязаны к реальным активам, таким как доллар, решая проблему высокой волатильности криптоактивов. За всего 5 лет рыночная капитализация стейблкоинов превысила 146 миллиардов долларов, став необходимым элементом экосистемы DeFi.

3. Рынки кредитования

В DeFi для займа нужны только два элемента: достаточный залог и адрес кошелька. Без заполнения анкет, без оценки — за 3 минуты. Протоколы кредитования — это крупнейшее направление DeFi, заблокировавшее более 38 миллиардов долларов, что составляет почти 50% всей рыночной доли DeFi.

Почему выбирают DeFi вместо традиционных финансов?

Быстрота за гранью

Традиционные международные переводы требуют взаимодействия с банками, регуляторных проверок — от нескольких дней до более недели. В DeFi транзакции между странами — за несколько минут, и стоимость — ничтожна.

Работа 24/7

Фондовая биржа работает с 9 до 10, банки — по выходным. DeFi — совсем другое — блокчейн работает круглосуточно, и вы можете торговать, брать кредиты, инвестировать в любое время и в любом месте.

Максимальная прозрачность

Каждая сделка, каждая комиссия, каждое решение — записано в блокчейне, любой может проверить. Нет скрытых схем, нет «системных сбоев» и таинственных исправлений.

Вы — хозяин

В DeFi приватные ключи активов у вас в руках, безопасность — ваша ответственность — но это также означает, что нет централизованной власти, которая может заморозить ваш счет, и банки не смогут внезапно обнулить ваш баланс из-за «рисков».

Как зарабатывать на DeFi?

Staking: блокируйте свои монеты, получайте награды по годовой ставке, как при депозите.

Yield Farming (ликвидность майнинг): размещайте свои монеты в пуле ликвидности DEX, и комиссии за сделки — ваш доход. В некоторые периоды годовая доходность достигает трехзначных чисел.

Арбитраж кредитования: берите займы в протоколах, торгуйте на DEX, используя разницу в ценах. Риск и доходность — вместе.

Краудфандинг: участвуйте в финансировании новых проектов, получайте токены или долю будущих доходов. Вход очень низкий, но риски нужно учитывать.

В рисках DeFi

Об этом нужно говорить честно:

Уязвимости умных контрактов: в 2022 году атаки на DeFi привели к потерям более 4,75 миллиарда долларов — из-за ошибок в коде, найденных хакерами.

Ранний уход проекта: высокая доходность + анонимность = благодатная почва для мошенничества. Rug pull (схема, когда команда уходит с деньгами) — всё ещё распространённый сценарий.

Непостоянные убытки: в пулах ликвидности DEX, если цены двух монет растут с разной скоростью, вы можете столкнуться с убытками на бумаге, даже если цена вернется позже.

Избыточное кредитное плечо: некоторые DeFi-приложения позволяют торговать с плечом до 100x. Быстрый заработок — быстро и потеря.

Регуляторная неопределенность: правительства по всему миру всё ещё ищут способы регулировать DeFi. Изменения политики могут привести к неожиданным потрясениям.

Почему Ethereum лидирует в DeFi?

Ethereum — это родоначальник концепции умных контрактов, использующий EVM (Ethereum Virtual Machine), позволяющую разработчикам создавать финансовые приложения на языках вроде Solidity. Хотя такие блокчейны, как Solana, Cardano, Polkadot, тоже поддерживают умные контракты, Ethereum контролирует более 78% рынка DeFi — из 202 основных проектов 178 работают на Ethereum. Эффект сети — настолько силен.

После обновления ETH 2.0 с внедрением механизма Proof of Stake, позиция Ethereum может стать ещё крепче, но конкуренция с параллельными цепочками будет усиливаться.

Куда движется DeFi?

DeFi постепенно превращается из нишевого хакерского развлечения в реальную альтернативу традиционным финансам. Появляются сложные продукты — деривативы, управление активами, страховые решения. С развитием технологий, углублением обучения пользователей и ясностью регуляторных рамок, внедрение DeFi будет ускоряться.

Но не забывайте: это всё ещё быстро развивающаяся экосистема. Необходимы подготовка, понимание рисков и небольшие эксперименты — три основных правила перед входом в мир DeFi.

Обещание децентрализованных финансов — дать каждому возможность участвовать в финансах, независимо от региона, статуса или размера активов. Это обещание постепенно становится реальностью.