Расшифровка цикла бычьего рынка Bitcoin: полный путь от $67 к новым максимумам

Биткоин, крупнейший криптоактив по рыночной капитализации, пережил несколько впечатляющих восходящих циклов с момента своего основания в 2009 году. От раннего скачка с $145 до $1,200, до ажиотажа ICO в 2017 году и волны институционального входа в 2020-2021 годы — каждый бычий рост привёл к значимым изменениям в рыночном ландшафте. Сейчас BTC держится на уровне 88,56 тысяч долларов, всего на шаг от своего исторического максимума в 126,08 тысячи, и появились сигналы нового восходящего цикла.

Что движет восходящим циклом Биткоина?

Бычий рынок биткоина часто стимулируется событиями наполовину, ростом институционального признания и поддержкой политики в области охраны окружающей среды. Механизм халвинга запускается каждые четыре года, чтобы создать дефицит запасов за счёт снижения вознаграждений шахтёров. Исторические данные показывают, что Bitcoin обычно демонстрирует значительный рост в течение 12-18 месяцев после халвинга.

После четвёртого события халвинга в апреле 2024 года BTC резко вырос с $40K в начале года и превысил $93K в ноябре. Какова основная тяга за этим? Первая — одобрение спотовых биткоин-ETF — такие продукты, одобренные SEC США в январе 2024 года, привлекли более 2,8 миллиарда долларов чистых поступлений всего за 10 месяцев, что значительно превышает исторические показатели золотых ETF за тот же период. Во-вторых, постоянное углубление институционального распределения, при этом такие компании, как MicroStrategy, продолжают увеличивать свои владения BTC в 2024 году, что ещё больше снижает доступное предложение на биржах.

Техническую поддержку нельзя игнорировать. Когда индикатор RSI пробивается выше 70-дневных, 50-дневных и 200-дневных EMA, золотой крест часто сигнализирует о формировании сильного восходящего импульса. Он-чейн-данные также посылают положительные сигналы — активность кошельков выросла, стейблкоины поступили на биржи, а балансы BTC на биржах достигли новых минимумов, что указывает на активное внедрение инвестиций институтов и крупных инвесторов.

Четыре ключевых момента исторических бычьих рынков

Первый прорыв — 2013 год

Это был первый год, когда Bitcoin привлёк общественное внимание. Он вырос с $145 в мае до $1,200 в декабре, что на 730% больше. Кризис в банках на Кипре заставил некоторых инвесторов рассматривать BTC как безопасное убежище для фондов, а широкое освещение в СМИ ещё больше усилило напряжение. Однако инцидент с биржевыми бумагами Mt. Gox в начале 2014 года прервал рынок, и BTC затем упал на 75%, после чего рынок перешёл в долгосрочный спад.

Розничная атракция 2017 года

Этот бычий рывок характеризуется чрезвычайно высоким участием розничной торговли. BTC, который в начале года составлял $1,000, к концу года вырос почти до $20,000, чему способствовал бум финансирования ICO, рост на 1,900%. Ежедневный объём торгов взлетел с $200 млн в начале года до $15B. Однако это сопровождалось сосредоточенным вниманием регуляторов по всему миру — Китай запретил деятельность ICO и биржевого бизнеса, а SEC США также усилила контроль. К концу 2018 года BTC упал на 84% до $3,200, и эта кривая помогла многим начинающим инвесторам.

Институциональная эпоха 2020-2021

Глобальный поток ликвидности, вызванный пандемией, и астрономический фискальный стимул в США сделали традиционные активы менее привлекательными в условиях низких процентных ставок. Биткоин был заново открыт институтами — на этот раз не как спекуляция, а как страховка от инфляции и «цифровое золото». С $8,000 в начале 2020 года до $64,000 в апреле 2021 года (рост на 700%), а затем стремительно вырос до $69,000 в конце года. Публичные компании, такие как MicroStrategy, Tesla и Square, выделили BTC, при этом институциональные притоки превысили 1 миллиард долларов.

2024-2025: Институциональный прорыв в ETF

Одобрение спотового биткоин-ETF меняет правила игры. В отличие от фьючерсных или серых трастов, спот ETF открывают прямые позиции для традиционных фондов и страховых фондов. Когда BTC превысил $93,000 в ноябре, суммарный чистый приток ETF достиг $2,8 миллиарда, а появление новых сил обеспечило стабильную поддержку для покупки. В то же время давление на предложение из-за четвёртой половины, сигналы новой администрации США и ожидания снижения процентных ставок со стороны центральных банков по всему миру усилили восходящий тренд.

Определить ключевые сигналы для начала бычьего рынка

Трейдерам и инвесторам крайне важно своевременно определить начало бычьего роста. Следующие показатели являются наиболее ценными для справки:

Технические сигналы

• RSI вышел за пределы 50-дневной линии и зоны перегрета 70 подряд
• Цена пробивает ключевые уровни давления (как и предыдущие максимумы)
• Объем соответствовал цене с новым максимумом
• Система скользящей средней смещается в длинную позицию

Он-чейневые метрики

• Скорость поступления биткоина на биржи снизилась, что указывает на то, что крупные инвесторы накопивают вещи
• Активность китовых кошельков (100 + BTC) увеличилась
• Повышенная волатильность балансов стейблкоинов сигнализирует о импульсе
• Балансы по обмену достигли рекордно низких уровней, что свидетельствует о ужесточении предложения

Макрофон

• Позитивные политические сигналы (например, правительства, дружественные к криптовалютам, ожидания снижения ставок центрального банка)
• Увеличение распределения криптоактивов в институциональных финансовых отчетах
• Новые финансовые продукты одобрены для листинга
• Ростом неопределённости из-за крупных международных экономических событий

Когда эти сигналы появляются одновременно, следующий бычий забег обычно уже в пути.

Новые переменные в 2024 году: сила институционального признания

Запуск спотовых биткоин-ETF, пожалуй, является самым значимым событием 2024 года. По сравнению с предыдущей моделью, основанной на энтузиазме розничных инвесторов и распределении небольших учреждений, этот прорыв открыл инвестиционные каналы для фондов уровня $100 млрд. Компании, такие как IBIT и FBTC, управляемые гигантами вроде BlackRock и Fidelity, получили миллиарды долларов притока в краткосрочной перспективе.

Тем временем Закон о биткоине 2024 года, предложенный сенатором США Синтией Рамис, предусматривает, чтобы правительство приобрело 1 миллион BTC в качестве стратегического резерва в течение пяти лет. Хотя предложение сейчас продвигается медленно, его символическое значение заключается в том, что когда-то стигматизированное «цифровое золото» постепенно приобретает национальное признание.

С технической точки зрения сеть Bitcoin также вносит обновление. Возможное восстановление OP_CAT кодов операций откроет схемы масштабирования уровня 2, увеличив BTC-транзакции в секунду с нынешних 7 до тысяч, что значительно расширит границы приложений и превратит его из чистого хранилища ценности в вычислительную платформу.

Возможные триггеры будущих бычьих рынков

Следующий цикл наполовину (2028)

Четырёхлетнее событие халвинга оказалось мощным катализатором для роста цены биткоина. Если исторические модели повторятся, халвинг в 2028 году может принести новый восходящий тренд в 2029-2030 годах.

Стратегические резервы государственного уровня

Если США примут Закон о биткоине, другие страны (особенно ЕЦБ, Япония) тоже могут последовать их примеру. Это фундаментально изменит структуру спроса на BTC, превратив его из финансового актива в национальный стратегический резерв и подвив центр оценки.

DeFi и экосистемы смарт-контрактов уже зрелые

Как только OP_CAT вступит в силу, на биткоине появятся такие приложения, как кредитование и торговля деривативами. Новые открытия сценариев часто приводят к новым волнам спроса.

Отменённая макроликвидность

Когда центральные банки по всему миру вновь испытывают дефицит ликвидности (например, когда экономический кризис вызывает изменение политики), заново открывается безопасная гавань-стоимость BTC как альтернативного актива.

Готовьтесь к следующему апсайклу

Этап изучения и исследований

Глубоко изучите технические принципы Биткоина, его структуру монетарной политики и характеристики рыночного цикла. Не смотрите только на цену, обращайте внимание на он-чейн-данные, структуру позиций и настроение рынка. Публично доступные исследовательские отчёты и инструменты для анализа в блокчейне могут предоставить ценные ссылки.

Разработайте чёткую стратегию

Определите, каковы ваши инвестиционные цели — стремление к краткосрочной прибыли или долгосрочным инвестициям? Какой максимальный ущерб вы можете себе позволить? Это определяет, когда открывать позицию, её размер и как управлять рисками.

Выбирайте безопасную и надёжную платформу

Торговля биткоином неотделима от бирж. Убедитесь, что платформа обладает комплексными мерами безопасности (2FA, холодные кошельки, регулярные аудиты), удобным интерфейсом и достаточной ликвидностью. В то же время необходимо понимать нормативную систему в регионе и избегать наступления на шахты.

Подготовка к самоопеке

Если вы планируете долго удерживать позицию, не стоит ставить BTC на биржу. Аппаратные кошельки (например, Ledger, Trezor) предлагают офлайн-решения для хранения, значительно снижая риск кражи. Главное — сохранить свою карту восстановления и приватный ключ в безопасности.

Мониторинг макросреды

Обратите внимание на макроновости, такие как решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, тенденции выборов в США, данные о глобальном экономическом росте и изменения в политике основных центральных банков. Эти факторы часто являются ключевыми переменными, определяющими среднесрочный тренд Биткоина.

Управление рисками стоит на первом месте

Устанавливать стоп-лосс для ограничения риска снижения; Используйте стратегии автоинвестирования для сглаживания затрат (особенно в периоды волатильности); Держите портфель диверсифицированным и не вкладывайте весь чистый капитал в один актив; Избегайте чрезмерного давления.

Главное налоговое планирование

Криптовалютные транзакции имеют налоговые последствия в большинстве стран. Изучите местное налоговое законодательство, составьте полные записи сделок и при необходимости консультируйтесь с налоговыми экспертами, чтобы избежать неожиданных проблем в будущем.

Распространённые ловушки на бычьих рынках

FOMO (страх упустить что-то) — погоня за кайтами

Когда цены быстро растут, розничные инвесторы, скорее всего, будут похищены эмоциями и бросаются в них с головой, несмотря на риск. История неоднократно доказывала, что те, кто входит на вершину бычьего рынка, часто являются худшими проигравшими. Следовать дисциплине и придерживаться установленных стратегий важнее, чем временно менять слова.

Чрезмерное плечо и торговля деривативами

Когда рынок горячий, биржи запускают различные вечные контракты и кредитные продукты. Новичков привлекает кредитное плечо 10x и 50x, но одно движение может привести к принудительной ликвидации. Будьте осторожны и устанавливайте строгие стоп-лоссы даже при использовании кредитного плеча.

Пренебрежение защитой безопасности

Слишком многие инвесторы исторически теряли большие деньги из-за неправильного хранения приватных ключей, взлома бирж или фишинговых мошенничеств. Инцидент с Mt. Gox в 2013 году — это урок. Какой бы ни был большой прибыли, не стоит рисковать потерей всех активов.

Гоняясь за проектом outlet, игнорируя сам биткоин

На бычьем рынке появляются различные альткоины и новые монеты, но большинство из них недолговечны. Биткоин, как самый старый и безопасный криптоактив, обладает лучшим соотношением риска и выгоды в долгосрочной перспективе.

Заключение: Когда наступит следующая волна рынка?

Хотя никто не может точно предсказать переломный момент Биткоина, исторические закономерности и текущие сигналы говорят о том, что следующий значительный бычий скачок уже не за горами. Цикличный характер цикла халвинга, институциональный спрос, вызванный ETF, возможность стратегических государственных резервов и ожидание глобальной макроликвидности заложили основу для возобновления взлёта Биткоина.

В настоящее время BTC торгуется на уровне $88,56K, что всё ещё выше своего исторического максимума в $126,08K. Для долгосрочных инвесторов акцент делается не на прогнозировании краткосрочной волатильности, а на понимании долгосрочного ценностного предложения этого класса активов и построении инвестиционного плана на его основе.

Инвесторы, хорошо подготовленные, информированные и осознанные риски, смогут пройти следующий апцикл. И наоборот. История биткоина учит нас, что самые успешные инвесторы часто не самые умные, а самые терпеливые и дисциплинированные.