Обзор APY криптовалют: понимание основной логики годовой доходности

В инвестициях в криптоактивы APY означает годовую процентную доходность (Annual Percentage Yield), это ключевой показатель оценки возможностей пассивного дохода. Многие инвесторы недостаточно хорошо понимают значение APY в криптовалюте, что приводит к упущению выгодных возможностей получения прибыли. Эта статья подробно объяснит с точки зрения криптоинвестора механизм работы APY, способы его расчета и как использовать его для оптимизации распределения активов.

Что такое APY? Основные понятия

Проще говоря, APY отражает общий доход, который вы можете получить за год, при этом важен момент, что он учитывает эффект сложных процентов. Это отличается от простого расчета процентов — сложные проценты означают, что заработанные проценты также начинают приносить доход, создавая эффект “процент на процент”.

В экосистеме криптовалют APY обычно рассчитывается в зависимости от конкретной монеты. Например, если вы вложите 1 биткоин, ожидаемый APY составляет 6%, то через год вы получите 0.06 BTC в качестве дохода, а не в долларах. Эта особенность делает криптовалютный APY особенно привлекательным в бычьем рынке, но в медвежьем рынке он может показывать менее впечатляющие результаты.

Как сложные проценты увеличивают ваш доход

Сложные проценты — это суть APY. Например: если вы вложите 10 000 долларов в традиционный банк под 6% годовых, то через год получите 10 600 долларов. Но если банк начисляет проценты ежемесячно? Благодаря эффекту сложных процентов через год вы получите примерно 10 616.78 долларов — кажется, немного, но это и есть сила сложных процентов.

В криптовалютной сфере, поскольку периоды начисления процентов чаще (обычно еженедельно или ежедневно), эффект сложных процентов становится еще более заметным. Поэтому многие инвесторы обращают внимание на частоту начисления процентов, ведь более высокая частота означает более высокий реальный доход.

APY против APR: не путайте их

Эти два термина легко спутать, но они означают совершенно разные вещи:

Особенности APY:

• учитывает эффект сложных процентов
• подходит для оценки долгосрочных инвестиций
• показывает реальную годовую доходность

Особенности APR:

• не учитывает сложные проценты
• учитывает различные издержки и комиссии по инвестициям
• чаще используется для оценки краткосрочного займа

Главное отличие:一句话: APY учитывает сложные проценты, APR — нет. При сравнении долгосрочных криптоинвестиционных продуктов следует смотреть на APY; при оценке стоимости займа — на APR.

Особенности расчета криптовалютного APY

Формула расчета следующая:

APY = ((1 + r/n)ⁿ - 1

где:

• r = номинальная ставка (без учета инфляции)
• n = число периодов начисления процентов

В криптовалютной сфере расчет более гибкий. Разные платформы используют разные периоды начисления — ежедневно, еженедельно или даже чаще. А поскольку крипторынок работает 24/7, сложные проценты могут начисляться в любой момент.

Многообразие источников дохода в криптовалюте

Чтобы получать APY, криптоинвесторы могут использовать несколько способов:

Стейкинг (Staking) — получение наград за подтверждение транзакций и участие в механизме консенсуса Proof of Stake (PoS). Чем больше у вас монет, тем выше вероятность быть выбранным для подтверждения блока.

Ликвидность в майнинге (Liquidity Mining) — предоставление двух криптовалют в пул децентрализованной биржи для получения торговых комиссий. Обычно APY здесь высок, но есть риск непостоянных потерь (impermanent loss).

Крипто-кредитование — прямой займ своих монет под проценты через DeFi-протоколы или централизованные платформы.

Доходность по этим способам зависит от спроса и предложения на рынке, характеристик монеты и экономической модели протокола.

Почему криптовалютный APY обычно выше традиционных финансов

Этот вопрос интересует многих инвесторов. Основных причин три:

Во-первых, различия в регулировании. Традиционные банки строго регулируются, требуют высокого уровня риск-менеджмента, поэтому ставки низкие. В криптомире все более свободно, риск выше — и, соответственно, доходность тоже.

Во-вторых, концентрация участников рынка. В криптовалютных рынках ключевые поставщики ликвидности и маркет-мейкеры могут получать более высокие доходы, что повышает общие ожидания по APY.

В-третьих, премия за волатильность. Сам актив очень волатилен, держатели сталкиваются с ценовым риском, поэтому требуют более высокой доходности для компенсации. Платформы, чтобы привлечь капитал, предлагают более конкурентоспособные APY.

Если сравнить, то традиционный банковский вклад дает APY примерно 0.28%-0.5%, а криптовалютные продукты — от 5% до 12%, а ставки по кредитам могут достигать 5%-18%.

7-дневный APY: уникальный показатель крипторынка

В отличие от традиционных финансов, где начисление процентов происходит ежемесячно, многие криптоплатформы используют 7-дневный APY, то есть доход за каждые 7 дней. Такой подход имеет несколько преимуществ:

1. Реагирование на волатильность. Более короткий период позволяет лучше отражать текущие рыночные условия и уменьшает влияние долгосрочных ценовых колебаний на доход.

2. Повышение прозрачности. Инвесторы могут чаще видеть изменения доходности и быть уверенными в реальности обещанного APY.

3. Меньший порог входа. Новички, еще не уверенные в своих решениях, могут быстрее проверить эффективность своих инвестиций.

Расчет 7-дневного APY выглядит так:

7-дневный APY = [)A-B-C(/B] × 52

где A — сумма через 7 дней, B — начальная сумма, C — комиссии за неделю.

Ключевые факторы, влияющие на криптоAPY

Инфляция — скорость появления новых токенов в сети. Если инфляция выше, чем доходность APY, ваши реальные доходы могут уменьшаться.

Спрос и предложение — при высоком спросе на заемные средства и ограниченной поставке APY растет; при обратной ситуации — снижается. Это похоже на традиционный рынок процентных ставок.

Частота начисления процентов — чем чаще, тем сильнее эффект сложных процентов, и тем выше реальный APY.

Циклы рынка — в бычьем рынке доходность по активам обычно растет, в медвежьем — падает.

Советы по выбору подходящего продукта с APY

Не всегда высокий APY — лучший выбор. Высокая доходность часто связана с повышенными рисками, например, риск непостоянных потерь при ликвидности или риск проекта у новых монет. Инвесторам важно учитывать риски и выбирать в соответствии со своей толерантностью.

Также помните, что APY — динамический показатель. Он меняется со временем, поэтому важно регулярно отслеживать его и корректировать стратегию. Только так можно стабильно зарабатывать в криптомире.

Понимание логики behind APY meaning crypto — это ключ к освоению пассивного дохода в криптовалюте.