Еженедельный прогноз по биткоину: цена биткоина опускается ниже $90,000, рождественского ралли не ожидается

Цена биткоина колеблется вокруг $90,000, ожидая катализаторов для восстановления.
Институциональные инвесторы вывели более $250 миллионов из биткоин-ETF в декабре.
Доминация биткоина опустилась ниже 60%, и ралли в конце года может быть отложено.
Трейдеры биткоина делают ставку на ралли в конце года, надеясь на возврат выше отметки $100,000. Инвестиционные продукты на базе биткоина испытывают трудности на фоне снижающихся притоков и ослабления институционального спроса по сравнению с началом года.
На фоне сокращения институциональных притоков на рынке становится ясно, что, несмотря на ожидания снижения процентных ставок и другие позитивные регуляторные изменения, ралли биткоина, вероятно, близится к завершению. В этом анализе мы выделяем три основных катализатора, которые могут способствовать росту цены биткоина, и обозначаем ключевые уровни для наблюдения на следующей неделе.
- Три главных катализатора для биткоина
Холдеры биткоина внимательно следят за тремя факторами, чтобы определить следующую волну роста: приток институционального капитала в американские биткоин-ETF, доминация биткоина и чистая прибыль/убыток трейдеров.
- Приток институционального капитала
Скорее всего, ралли биткоина было вызвано масштабными институциональными притоками в американские ETF. Крупные компании, такие как Strategy (, ранее известная как MicroStrategy), добавили биткоин на свои балансы, вдохновив другие крупные американские компании последовать их примеру. Институциональный спрос был ключевым драйвером, который подтолкнул цену биткоина к $100,000 и к историческому максимуму выше $126,000. Естественно, по мере выхода крупных игроков с рынка институциональный спрос снижается, и биткоин испытывает трудности с удержанием ключевого уровня поддержки на $90,000.
Потоки в биткоин-ETF | Источник: Farside
Уровень $100,000 в течение нескольких месяцев служил поддержкой для биткоина, но теперь он стал сопротивлением, и уверенное закрытие выше этого уровня может сигнализировать о возвращении бычьего рынка.
Данные Farside показывают потоки в биткоин-ETF. Почти $250 миллионов были выведены из этих фондов в декабре.
На фоне снижения притока капитала другие метрики, отслеживающие значимость и спрос на биткоин, такие как доминация биткоина, также указывают на снижение.
- Снижение доминации биткоина: конец ралли?
Доминация биткоина измеряет значимость биткоина по сравнению с другими криптовалютами ((альткоинами)) на рынке. С падением рыночной капитализации биткоина до $1,79 трлн по состоянию на 6 декабря, доминация биткоина также снижается. На момент написания доминация биткоина составляет 59,31%, ниже 60%.
График доминации биткоина | Источник: TradingView
Доминация держалась выше 59%, как и большую часть последних двух месяцев. Рост этой доминации может стать катализатором для восстановления биткоина.
Обычно снижение доминации биткоина сигнализирует о завершении ралли и сопровождается ротацией капитала в альткоины и другие токены на рынке.
- Трейдеры продают биткоин с убытком
Если есть одна метрика, которая помогает определить состояние рынка, то это чистая реализованная прибыль/убыток в сети. Ончейн-метрика на платформе Santiment отслеживает чистую прибыль или убыток, которые трейдеры получают за день. В течение нескольких дней в ноябре и декабре метрика показывает, что трейдеры несут убытки — признак капитуляции или усиления давления на продажу биткоина.
Значительные отрицательные всплески индикатора указывают на изменение направления цены биткоина. После длительного фиксирования прибыли трейдеры теперь фиксируют убытки по своим позициям в биткоине и, вероятно, ожидают дальнейшего снижения цены.
Реализованная прибыль/убыток в сети Биткоина | Источник: Santiment
Если эти крупные убытки сохранятся, это может негативно сказаться на цене в ближайшие недели.
В дополнение к трем катализаторам на цену биткоина также влияют макроэкономические события и ожидания снижения процентных ставок.