Индекс страха VIX: что это и почему трейдеры за ним крайне следят?

Почув про VIX и думаешь, что это какая-то магия? На самом деле — все просто.

Кратко о главном

VIX — это индекс волатильности, построенный на опционах S&P 500. Когда рынок паникует и падает, люди массово скупают пут-опционы для защиты, их цены растут, а VIX — летит вверх. Когда все спокойно — VIX сидит около отметки 10-25 пунктов.

Базовая формула: Фондовый рынок падает ↓ → Спрос на пут-опционы растет ↑ → VIX скачет до 40, 60, 80+ пунктов

Как это работает технически?

VIX рассчитывается на основе опционов с сроком окончания 23-37 дней. Это гибрид традиционных опционов ( третья пятница каждого месяца ) и недельных. Поскольку цены постоянно меняются — ручной расчет невозможен. Все работы выполняются автоматически.

Ключевой момент: VIX и S&P 500 движутся в противоположных направлениях. Это не совпадение, а математика опционов.

Как это используется?

Трейдеры хеджируют портфель через фьючерсы на VIX, опционы или специальные ETF. Но будь осторожен — эти инструменты связаны с серьезными рисками и не для новичков.

Исторический факт: В кризис 2008 года VIX перевалил за 80 пунктов. Весной 2020 (COVID) — то же самое. Это индекс не просто страха, а паники.

Кроме S&P 500, CBOE имеет VIX для Dow Jones, Russell 2000, NASDAQ — словом, для всех основных индексов.