Октябрь можно назвать самым волшебным месяцем. Сначала 11 октября произошла эпическая ликвидация — были ликвидированы контракты на сумму $19B, более 1.6 миллиона счетов было ликвидировано, что привело к падению BTC на 13%. Причиной этого стала объявление Трампа о тарифах на Китай, рынок на время оказался в ликвидностном вакууме.
Но если внимательно посмотреть на данные, ситуация не так безнадежна:
Средства на блокчейне не ушли: Хотя из BTC и ETH на наличном рынке ETF наблюдается чистый отток, объем контролируемый. Более важно, что предложение стейблов растет — это указывает на то, что крупные игроки продолжают накапливать, и нет системной паники.
Макро ликвидность достигла дна: QT Федеральной резервной системы сократился с $25B/мес в апреле до $5B/мес, инструменты обратного репо исчерпаны. Пауэлл недавно сообщил, что возможно в этом году будет остановлено уменьшение баланса. Это означает, что время самой жесткой ликвидности уже прошло.
Резистентность Биткойна неплохая: во время крупнейшего события ликвидации в истории BTC упал всего на 17%. В то время как альткойны упали более чем на 99%, средства направляются в основные активы.
Но риск все еще существует: рыночные настроения крайне пессимистичны, теория “четырехлетнего цикла” снова стала популярной, исследование Coinbase показывает, что 45% учреждений считают, что мы уже вошли в конец бычьего рынка. Если макроэкономическая ликвидность не сможет эффективно восстановиться, рынок может ускорить переход к высокому уровню консолидации или даже к началу медвежьего рынка.
Ключевые моменты: окончание приостановки работы правительства и прекращение сокращения баланса ФРС - два очень важных сигнала. Если ликвидность marginally улучшится, то эта волна коррекции будет точкой покупки; если продолжит ухудшаться, риски будут ускоренно высвобождаться.
Текущая стратегия: строго держать основные активы, такие как BTC/ETH, жестко контролировать риски альткоинов и внимательно следить за макроэкономическими сигналами изменения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обзор октября: рынок на перекрестке, Ликвидность на дне является ключевым моментом
Октябрь можно назвать самым волшебным месяцем. Сначала 11 октября произошла эпическая ликвидация — были ликвидированы контракты на сумму $19B, более 1.6 миллиона счетов было ликвидировано, что привело к падению BTC на 13%. Причиной этого стала объявление Трампа о тарифах на Китай, рынок на время оказался в ликвидностном вакууме.
Но если внимательно посмотреть на данные, ситуация не так безнадежна:
Средства на блокчейне не ушли: Хотя из BTC и ETH на наличном рынке ETF наблюдается чистый отток, объем контролируемый. Более важно, что предложение стейблов растет — это указывает на то, что крупные игроки продолжают накапливать, и нет системной паники.
Макро ликвидность достигла дна: QT Федеральной резервной системы сократился с $25B/мес в апреле до $5B/мес, инструменты обратного репо исчерпаны. Пауэлл недавно сообщил, что возможно в этом году будет остановлено уменьшение баланса. Это означает, что время самой жесткой ликвидности уже прошло.
Резистентность Биткойна неплохая: во время крупнейшего события ликвидации в истории BTC упал всего на 17%. В то время как альткойны упали более чем на 99%, средства направляются в основные активы.
Но риск все еще существует: рыночные настроения крайне пессимистичны, теория “четырехлетнего цикла” снова стала популярной, исследование Coinbase показывает, что 45% учреждений считают, что мы уже вошли в конец бычьего рынка. Если макроэкономическая ликвидность не сможет эффективно восстановиться, рынок может ускорить переход к высокому уровню консолидации или даже к началу медвежьего рынка.
Ключевые моменты: окончание приостановки работы правительства и прекращение сокращения баланса ФРС - два очень важных сигнала. Если ликвидность marginally улучшится, то эта волна коррекции будет точкой покупки; если продолжит ухудшаться, риски будут ускоренно высвобождаться.
Текущая стратегия: строго держать основные активы, такие как BTC/ETH, жестко контролировать риски альткоинов и внимательно следить за макроэкономическими сигналами изменения.