Покупка на дне и продажа на пике биткоина: практическое руководство по 6 основным индикаторам

Хотите точно действовать в 4-летнем цикле биткоина? Одних графиков цен недостаточно. Данные ончейн, рыночные настроения, стоимость майнинга — эти скрытые сигналы зачастую честнее, чем японские свечи. В этой статье собраны 6 проверенных индикаторов для торговли BTC, которые помогут понять, когда стоит покупать, а когда — выходить из рынка.

1. Индикатор AHR999: Секрет усреднения от JiuShen

Это простая модель, созданная известным криптоаналитиком JiuShen на основе подгонки исторических цен и 200-дневных усреднённых затрат. Логика очень проста:

• AHR999 < 0.45 → Зона для покупки на дне
• 0.45 - 1.2 → Комфортная зона для усреднения
• 1.2 - 4 → Цена завышена, выжидание
• > 4 → Сигнал о возможном пике

Индикатор стабильно работал в предыдущих бычьих и медвежьих циклах, подходит для долгосрочных инвесторов как дополнительный ориентир. Ссылка для проверки: coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. Индикатор MVRV: Барометр рыночных настроений

MVRV = Рыночная капитализация ÷ Реализованная капитализация

Реализованная капитализация отражает реальную себестоимость BTC на кошельках. Когда спрос растёт, рыночная капитализация обычно превышает реализованную. Чем выше соотношение, тем ближе рынок к пику:

• MVRV > 4 → Частое значение исторического пика, высокий риск
• MVRV < 1 → Сигнал дна поздней медвежьей фазы

Производный индикатор MVRV Z-Score дополнительно количественно оценивает отклонения, с помощью цветных зон отмечая дно/пик, точность прогноза доходит до 90%.

3. Модель S2F: Оценка по дефициту

Аналитик PlanB применил классическую метрику stock-to-flow для золота к BTC. Текущий S2F биткоина — около 56 (у золота — примерно 72), что означает: нужно 56 лет, чтобы добыть объём, равный текущей циркуляции монет.

Модель S2F хорошо работала исторически, но учитывает только предложение, игнорируя спрос, политику и настроения. Для долгосрочной ориентации подходит, но в краткосроке на неё полагаться не стоит.

4. Количество активных адресов: Реальное отражение вовлечённости

Чем больше ончейн-адресов активны, тем больше людей участвуют в торговле, тем сильнее влияние на цену. Ключевой сигнал — резкие изменения:

• Декабрь 2017: после пика в 1,28 млн активных адресов начался спад, за которым последовал пик BTC
• Апрель 2021: после максимума в 1,36 млн адресов началось снижение. Хотя в ноябре BTC достиг $69 000, количество адресов так и не вернулось к 1,36 млн — это был ранний сигнал о скором развороте

Постоянный рост активных адресов полезен для экосистемы, но экстремальные значения часто предвещают смену тренда.

5. Цена отключения майнеров: Нижняя граница добычи

Когда цена BTC падает ниже уровня, при котором майнеры не могут покрыть расходы на электроэнергию, майнеры массово отключаются. Эта цена — естественный уровень поддержки рынка.

Цена отключения = Стоимость электричества ÷ Среднесуточный доход от майнинга

Если цена пробивает уровень отключения большинства майнеров (обычно в диапазоне $20k-30k), это означает, что паника близка к дну. Наоборот, рост доли запущенных майнеров указывает на рост прибыли и возможное начало бычьего рынка. Данные в реальном времени: viabtc.com/tools/miner

6. Радужный график: Визуальный инструмент долгосрочной оценки

Логарифмическая кривая роста накладывается на цветные полосы, отмечающие разные стадии рыночных настроений.

• Тёплый диапазон (верхняя часть) → Перегретый рынок, окно для выхода стратегических инвесторов
• Холодный диапазон (нижняя часть) → Рынок в депрессии, окно для покупок стратегических инвесторов

Это классический долгосрочный инструмент, созданный пользователем Bitcoin Talk в 2014 году. Масштаб большой, хорошо фильтрует краткосрочные шумы.

Практические советы

Не идеализируйте никакой индикатор. Все эти инструменты — статистические модели, основанные на прошлом. Новые рынки часто выходят за пределы исторических шаблонов. Правильный подход:

1. Использовать перекрёстную проверку нескольких индикаторов (не полагаться на один)
2. Учитывать макроэкономическую обстановку (курс доллара, динамика фондовых рынков)
3. Оценивать собственную толерантность к риску (не покупать только потому, что индикатор даёт сигнал)
4. Сохранять осторожность (всегда возможен «чёрный лебедь»)

Индикаторы — это карта, а не пункт назначения. Как далеко вы сможете пройти, зависит от вашего понимания рынка и дисциплины в управлении рисками.