Крупный производитель микросхем памяти только что раскрыл нечто удивительное о своих доходах. Оказывается, 70% их денежного потока поступает от клиентов из США. Но вот в чем загвоздка — более четверти общего дохода (27% точнее ) поступает от одного клиента: того самого гиганта графических чипов, которого знает каждый.

Такой уровень концентрации вызывает недоумение. Когда один клиент контролирует более четверти вашего бизнеса, вы фактически следуете за их волной. Если спрос на ИИ снизится или условия поставок изменятся, последствия могут быстро распространиться.

Для тех, кто отслеживает тенденции в аппаратном обеспечении в блокчейне и децентрализованных вычислениях, это имеет значение. Те же чипы, которые обеспечивают работу фермерских ферм по обучению ИИ, также питают высокопроизводительные майнинговые установки и узлы валидации. Узкие места в цепочке поставок или стратегические повороты со стороны крупных покупателей могут изменить доступность и цены по всему технологическому стеку — включая криптоинфраструктуру.

Диверсификация? Не совсем их сильная сторона в данный момент. Господство на рынке США в сочетании с сильной зависимостью от одного мега-клиента создает картину как возможностей, так и уязвимости. Стоит понаблюдать, как это будет развиваться по мере изменения паттернов спроса.