После торгов взлет или падение? Истина, которую вы должны знать о электронных торгах на американском фондовом рынке.

Question

Часто слышишь, как говорят: «Настоячное поле битвы начинается после закрытия американского рынка акций», но так ли это? Открыв торговое программное обеспечение и посмотрев на котировки, ты видишь кучу мигающих цифр и переходов по временным зонам, и сразу же теряешься. Сегодня мы полностью разберём ловушки электронных торгов американских акций.

Что такое электронная платформа? Проще говоря, это «24-часовой торговый канал»

Традиционные акции в США можно торговать только с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Но электронные торги преодолели это ограничение —

Электронные торги после закрытия на фондовом рынке США: продолжаются 4 часа после закрытия (с 16:00 до 20:00 по восточному времени), в основном крупные игроки и информированные учреждения подготавливаются к следующему дню.

Фьючерсная электронная платформа: настоящая «торговля в деревне Земля», нефть, золото, индексные фьючерсы доступны для торговли 24 часа в сутки, без перерыва на ночь.

Тайвань в 2017 году только ввел ночные торги (электронные торги), что позволило розничным инвесторам участвовать в послеторговой торговле, и это тогда было большим событием.

Стратегия по преобразованию времени: не позволяйте разнице во времени сбивать вас с толку

Время после торгов на американском рынке акций (с 16:00 до 20:00 по восточному времени США) в тайваньском времени:

Летнее время: Тайваньское время с 4 до 8 утра (во сне……)
Зимнее время: Тайваньское время с 5 до 9 утра (всё ещё во сне)

Фьючерсы в США более агрессивны, ночные торги проходят с 16:30 до 9:15 следующего дня по восточному времени, что практически охватывает весь вечер и ночь на Тайване. Если сравнить с ночными торгами на тайваньских фьючерсах (с 15:00 до 5:00 следующего дня), наше торговое окно на самом деле не так уж коротко.

Как посмотреть котировки? Идите в эти места

Посмотреть послепродажные котировки акций в США можно напрямую на официальном сайте Nasdaq или с помощью TradingView, где доступны послепродажные цены таких акций, как Tesla и Apple. Котировки фьючерсов также обновляются в реальном времени на Чикагской товарной бирже или в торговых приложениях.

Но есть одна ловушка: цены на разных биржах могут отличаться. Цены, которые вы видите на платформе A, могут отличаться от платформы B, и это может стать началом ваших убытков.

Почему кто-то терпит неудачу на электронных торгах? Три скрытых расхода

1. Увеличение разницы в цене — объемы торгов после закрытия невелики, и разница между ценой покупки и продажи (Spread) может быть в 3-5 раз больше, чем в течение дня. Цена, по которой вы хотите купить, и фактическая цена сделки могут отличаться на несколько рублей; для небольших объемов это еще приемлемо, но для крупных сделок это уже будет убытком.

2. Недостаток ликвидности — никто не хочет брать на себя риски. Некоторые акции могут не торговаться в электронном режиме в течение нескольких часов, и вы не сможете продать. В это время вам придется просто сбросить позиции по рыночной цене.

3. Ночной черный лебедь — после завершения электронных торгов в полночь внезапно появляются重大新闻（финансовые отчеты,政策变更, геополитические события), на следующий день рынок открывается с разрывом. Твоя позиция, открытая накануне вечером во время электронных торгов,瞬间变成ет亏损单.

Кто настоящие игроки в электронных платформах?

Простыми словами: площадка для институциональных инвесторов и крупных игроков. У них есть преимущество в информации и финансах, они заранее расположили свои позиции на электронных рынках. Если розничные инвесторы пойдут за толпой на электронные рынки, это будет равносильно борьбе с крупными игроками на вторичном рынке — в условиях нехватки ликвидности у вас вообще нет рычагов для переговоров.

И электронная платформа — это рай лимитных ордеров — на американском фондовом рынке после закрытия можно в основном выставлять только лимитные ордера, рыночных ордеров нет. Как только рыночная цена отклоняется от вашего установленного значения, система не выполняет ордер, и вы можете только бездействовать.

Правильный способ открытия электронных торговых платформ

✓ Преимущества: Гибкое время торговли, возможность заранее планировать в зависимости от ночных новостей, открыто для глобальных инвесторов (много участников = повышение эффективности рынка).

✗ Недостатки: большая волатильность цен, плохая ликвидность, доминирование институциональных игроков, риски автоматизированных систем свопа, нестабильные котировки.

Резюме: Электронные торги не являются «24-часовой денежной машиной», а представляют собой «площадку для игры на информационном неравенстве». Если вы частный инвестор, лишенный информационного преимущества и поддержки крупных капиталовложений, частое участие в электронных торгах эквивалентно добровольной передаче денег учреждениям.

Умный подход заключается в следующем: понять правила электронной торговли → установить уровни стоп-лосса/тейк-профита → выбрать ликвидные активы → торговать рационально, а не поддаваться промывке мозгов мифами о том, что “заработать можно 24 часа в сутки”.