Действительно ли колебания индекса доллара влияют на ваш Кошелек? Одна статья, чтобы понять код глобальных потоков капитала.

Question

В последнее время в новостях постоянно слышно «индекс доллара достиг нового максимума», «доллар укрепляется», но ты действительно понимаешь, что это значит?

Честно говоря, индекс доллара похож на “термометр” мировых финансовых рынков — стоит ему немного измениться, как сразу же колеблются фондовый рынок Тайваня, валютные курсы и цены на золото. Сегодня я объясню тебе суть этого показателя самым простым способом.

Что на самом деле измеряет индекс доллара?

Представьте это как «Рейтинг силы доллара». Он отслеживает изменения курсов доллара по отношению к шести основным валютам — евро (57,6%), иена (13,6%), фунт стерлингов (11,9%), канадский доллар, шведская крона, швейцарский франк.

Простыми словами: Чем выше индекс доллара = тем сильнее доллар; чем ниже = тем хуже доллар

Почему только шесть? Потому что экономика этих стран велика, а валюта обладает высокой ликвидностью, что делает их достаточно представительными. Особенно евро, одна валюта представляет 19 стран Европейского Союза, что составляет более половины, поэтому, если в Европе происходит какое-то важное событие, индекс доллара сразу на это реагирует.

Как изменится ваша инвестиция, если она вырастет или упадет?

Когда доллар укрепляется (индекс растет)

Выгодно для США: импортные товары становятся дешевле, облигации и акции США привлекают глобальные инвестиции.

Удар по Тайваню: Это сигнал — глобальные горячие деньги покидают Азию и возвращаются в США. Результат таков:

Тайваньский рынок акций сталкивается с давлением чистого оттока капитала
Новый тайваньский доллар может обесцениться
Тайваньские экспортные компании испытывают трудности (товары становятся дороже, конкурентоспособность снижается)

Когда доллар обесценивается (индекс падает)

Обратное: Горячие деньги начинают искать возможности на развивающихся рынках, тайваньский рынок акций может получить выгоду от потока капитала, новый тайваньский доллар укрепляется, импорт становится дешевле. Но недостаток в том, что ваши долларовые активы будут «уменьшаться» — при обмене на новый тайваньский доллар их станет меньше.

Как рассчитывается индекс доллара? Одно предложение объяснения

Это не простое среднее шести валют, а «геометрическое средневзвешенное» — с разными весами в зависимости от экономического объема стран и влияния валют. Только так полученное число может действительно отражать международную силу доллара.

Основной момент: Индекс доллара = относительный индекс, а не валютный курс. 100 является базовым уровнем, 120 означает, что он сильнее базового уровня на 20%, а 80 означает, что он слабее на 20%.

Что проще всего влияет на индекс доллара?

Повышение ставок ФРС → Проценты по доллару растут → Глобальные средства стремятся купить облигации США, хранить доллары → Доллар стремительно растет

Снижение ставок ФРС → обратно → доллар отказывается от использования

Во-вторых, это экономические данные США (занятость, инфляция, ВВП), геополитическая нестабильность (доллар часто рассматривается как актив-убежище), а также ситуация с другими валютами (что происходит с евро и йеной, напрямую влияет на относительное значение индекса доллара).

Как индекс доллара связан с вашими активами?

Золото: отношение качелей. Сильный доллар → золото становится дороже в долларах → цена на золото падает. И наоборот.

Американские акции: Не обязательно. Иногда укрепление доллара = возвращение капитала в США = рост американских акций; но если доллар слишком сильный, это ударит по экспортным компаниям США = американские акции будут под давлением. Необходимо учитывать общую экономическую ситуацию.

Тайваньская фондовая биржа: простая версия — сильный доллар приводит к оттоку капитала из Тайваня → давление на тайваньскую фондовую биржу; слабый доллар приводит к притоку капитала в Тайвань → у тайваньской фондовой биржи есть возможность. Но когда появляется черный лебедь, все начинают паниковать, и эта связь также может быть нарушена.

Особое внимание: Индекс доллара США против Индекса торгового веса доллара США

Вы видели в новостях «индекс доллара» (DXY), который является самым распространенным, созданным ICE и в основном отражающим ситуацию в Европе и США.

Но Федеральная резервная система США в основном ориентируется на «индекс торгового веса доллара» — он охватывает более 20 валют, включая юань, тайваньский доллар, вон и тайский бат, что более точно отражает изменения валютных курсов реальных торговых партнеров США.

Проще говоря: индекс доллара – это быстрый справочник, а индекс, взвешенный по торговле, ближе к истинным размышлениям Федеральной резервной системы. Обычному инвестору достаточно индекса доллара, но если вы занимаетесь валютной торговлей или исследованием макроэкономики, индекс, взвешенный по торговле, даст вам более глубокое понимание.

В конце концов, скажу правду

Основная логика индекса доллара на самом деле очень проста: он показывает, насколько высока текущая уверенность мировых финансов в Соединенных Штатах. Высокая уверенность = рост доллара; низкая уверенность = падение доллара.

Освойте это, и вы овладеете глобальными потоками капитала. Независимо от того, работаете ли вы с иностранной валютой, определяете ли направление тайваньского рынка акций или даже прогнозируете цену на золото, индекс доллара - это тот первый индикатор, за которым вы должны следить. Не ждите, пока СМИ сообщат об этом, научитесь сами смотреть на этот термометр.