Почему розничные инвесторы теряют деньги? Возможно, вы еще не поняли эти два инструмента - маржинальное кредитование и короткие продажи.

Question

Смотрю на рынок 10 лет и обнаружил одно явление: действительно зарабатывающие розничные инвесторы обычно не только «покупают», но и понимают, как зарабатывать, когда цена акций падает. Инструменты, которыми они пользуются, это маржинальное кредитование и краткосрочные займы, о которых мы поговорим сегодня.

Финансирование: Увеличение дохода за счет чужих денег

Простыми словами, финансирование — это когда вы вкладываете часть денег, брокер вкладывает часть денег, и вместе покупаете акции, используя акции в качестве залога.

Приведем самый прямолинейный пример:

Цена акций Apple 100 юаней, а у тебя только 40 юаней.
Ты финансируешь покупку, брокер затем одалживает тебе 60 рублей, всего покупаешь на 100 рублей яблок.
Цена акции выросла до 150 юаней → вы заработали 90 юаней (за вычетом процентов), рост 50%, но ваша прибыль составила 125%

Смотрится аппетитно? Но будьте осторожны, это двусторонний меч, когда цена акций упадет на 50%, вы также потеряете 125%.

Стоимость нужно учитывать тщательно

Годовая процентная ставка финансирования на Тайване обычно составляет от 4,5% до 6,65%, рассчитывается по дням. Финансирование на 1200000 юаней на 20 дней обойдется в более чем 4000 юаней только по процентам. Поэтому финансирование для покупки акций - это краткосрочная стратегия, не подходящая для «инвесторов в акции».

Формула процента: Сумма займа × Годовая процентная ставка × Количество дней займа ÷ 365

Финансирование больше всего боится «обрыва»

Это самый большой риск финансирования.

Сцена: вы занимаетесь маржинальной торговлей акции TSMC по цене 500 юаней, внося 200000 юаней, брокер предоставляет 300000 юаней. В данный момент поддержка маржи составляет 166,7% (50÷30).

Но после падения цены акций до 380 юаней, коэффициент поддержания составил всего 126.7%, брокеры начали нервничать: «Если цена упадет еще, я не смогу вернуть свои 300 тысяч» → Брокеры выдали «приказ о пополнении залога» → Вы должны внести дополнительные средства в установленный срок, в противном случае брокеры просто принудительно продадут ваши акции, это называется обрезание.

На фондовом рынке, когда происходят большие колебания, часто слышно, что “некоторые акции сталкиваются с большим падением”.

Короткая продажа: можно заработать, даже когда цена акций падает

Краткосрочная продажа акций заключается в том, что вы занимаетесь заимствованием акций у брокера для продажи, а затем, когда цена акций падает, вы покупаете их обратно и возвращаете, зарабатывая на разнице в цене.

Но у краткосрочных позиций тоже есть свои подводные камни:

Срок действия - Обязательно нужно закрыть позиции до даты отсечения дивидендов и перед собранием акционеров.
Может быть сдут - Некоторые инвесторы специально нацеливаются на акции с высоким уровнем краткосрочных заимствований, чтобы поднять цену акций, заставляя шортистов вынужденно выкупать их по высокой цене, после чего цена акций снова падает.
Недостаточная поддержка также приведет к принудительному закрытию позиций - если цена акций не падает, а растет, ваши убытки будут увеличиваться.

Как не попасть в ловушку

✓ Выбор акций имеет значение - выбирайте акции с хорошими фундаментальными показателями и ликвидностью, избегайте попадания в ловушку во время падения черного лебедя. ✓ Установить стоп-лосс и тейк-профит - технический график при падении пробивает поддержку, немедленно устанавливайте стоп-лосс, если не удается пробить уровень сопротивления, фиксируйте прибыль. ✓ Поэтапное распределение - средства входят в рынок поэтапно, что снижает риск потерь, а также позволяет диверсифицировать отраслевые риски ✓ Оставьте достаточно наличных - будьте готовы в любой момент пополнить маржу, не дайте себя загнать в убытки ✓ Избегайте акций с дивидендом - акции с дивидендной доходностью 4%-5%, проценты по займам полностью съедают доход.

Последние слова

Финансирование и кредитование не являются панацеей для быстрого заработка, а представляют собой инструменты увеличения. Если использовать их правильно, можно увеличить доход, а если неправильно — увеличить убытки.

Настоящие мастера инвестиций опираются на понимание объектов и макроэкономической среды, затем используют технический анализ для определения падений и ростов, и только потом применяют подходящие инструменты для выполнения. Понимать, когда входить в рынок, так же важно, как и знать, когда выходить.