【Том Ли: мы находимся в недопонятом суперцикле】

За три года индекс S&P 500 вырос более чем на 80%, но мейнстрим продолжал петь о падении. От «обратной доходности → сигналы рецессии», до «возвращения стагфляции», и далее до «конца ужесточения ФРС»…
Результат? ВВС были неоднократно опровергнуты.
А легендарный аналитик Fundstrat Том Ли по-прежнему настроен оптимистично — он считает:
Мы не находимся на стадии конца пузыря, а на начале misunderstood суперцикла.
Этот бычий рынок может продолжаться до 2040-х годов!🚀
На чем ошибаются 90% аналитиков?
Том Ли указал на две основные ошибки в оценке:
1️⃣ Слишком верить в инверсию кривой доходности. Эта инверсия не является сигналом рецессии, а скорее иллюзией, вызванной краткосрочной инфляцией, поднимающей краткосрочные процентные ставки.
2️⃣ Неправильное использование шаблона 70-х годов. В США сейчас нет условий для стагфляции: рынок труда охлаждается, рынок жилья ослабляется, PCE всего 3,2%, компании продолжают стабильно зарабатывать.
Два двигателя суперциклов
1️⃣ Поколение миллениалов достигает пика потребительской способности (30–45 лет), что приносит 20 лет роста.
2️⃣ Глобальная нехватка рабочей силы → Основной драйвер роста ИИ.
История говорит нам: каждый раз, когда не хватает рабочей силы, технологии взрываются.📈
Сейчас ИИ воспроизводит сценарий процветания 1940–1960 годов и 1990-х годов.
Искусственный интеллект ≠ Интернет-пузырь 2.0
90-е годы были эпохой "избыточного предложения" в狂潮 оптоволокна;
Сегодняшний ИИ — это «взрывной спрос» на революцию GPU.
Чипы NVIDIA работают почти на 100% мощности и не удовлетворяют спрос.
ИИ не просто оборудование, а пересмотр границ производительности.
Капитальные расходы только начинаются, цикл еще рано.
Конец года: S&P 7000 не мечта
Том Ли прямо заявил: к концу года S&P 500 может достичь 7000–7500 пунктов.
Потому что:
Большинство управляющих фондами имеют низкую долю активов и отстают по производительности, вынуждены догонять рост.
В декабре Федеральная резервная система начнет цикл снижения процентных ставок.
Три великих огня будут разжжены:
🔥 Искусственный интеллект снова на коне
🔥 Финансовые акции, акции малой капитализации наносят ответный удар
🔥 Криптовалюта переживает большой рост
Он особенно положительно относится к эфириуму (ETH):
👉 «Стейблкоины и токенизация золота полностью переходят на Эфириум, и крупные игроки Уолл-стрит входят в игру.»
Том Ли прогнозирует, что к концу года – началу следующего ETH может достичь $9,000–$12,000! 🚀
📊 Заключение:
Это не пузырь, это поворотный момент эпохи.
Искусственный интеллект × Криптовалюта → Запуск нового суперцикла.
#ETH反彈開啓，能否延續？ #美停擺危機或將結束？ #加密市場觀察 $BTC $ETH $UNI