Расшифровка P/E коэффициента: почему это число имеет значение для ваших сделок

Когда-нибудь задумывались, что на самом деле говорит коэффициент P/E? Вот в чем дело:

Основная формула: Цена за акцию ÷ Прибыль на акцию = Сколько вы платите за каждый $1 прибыли компании.

Думайте об этом как о проверке реальности. Высокий P/E? Инвесторы ожидают серьезного роста впереди. Низкий P/E? Либо это выгодная сделка, либо у компании проблемы.

Три вкуса, которые нужно знать:

• Trailing P/E: На основе фактической прибыли за последние 12 месяцев (надежнейший)
• Форвардный P/E: Ставки на следующие 12 месяцев ( более рискованные, основываясь на предположениях аналитиков )
• Относительный P/E: Сравнение с отраслевыми стандартами (контекст имеет значение)

Подводный камень: P/E не работает, когда компании теряют деньги, и он игнорирует долг, денежные потоки и бухгалтерские уловки. Акции технологических компаний, как правило, имеют более высокий P/E, чем утилиты — прямое сравнение является ошибкой новичка.

Для криптовалют? Биткойн и большинство монет не генерируют прибыль, как корпорации, поэтому традиционный P/E не применяется. Некоторые DeFi-протоколы, зарабатывающие комиссии, экспериментируют с аналогичными метриками, но это все еще экспериментально.

Итог: P/E является полезным инструментом для фильтрации, но не сигналом для покупки. Всегда проверяйте с тенденциями выручки, маржами и нормами сектора перед тем, как принимать решение.