Майнинг ликвидности 101: Почему это так заманчиво (И почему вам следует быть осторожным)

Вы, вероятно, слышали о ликвидном майнинге — этом волшебном способе превратить вашу неиспользуемую криптовалюту в пассивный доход. Звучит здорово, не правда ли? Но прежде чем вы бросите свой портфель в ферму доходности, давайте разберемся, как это на самом деле работает и почему это не совсем так безрисково, как некоторые трейдеры в TikTok хотят, чтобы вы думали.

Основной принцип: Как работает ликвидность майнинга

Вот в чем дело: протоколам DeFi нужна ликвидность для функционирования. Торговле нужны покупатели и продавцы. Кредитные пулу нужны капиталы. Поэтому проекты поощряют таких людей, как вы, вносить криптовалюту, выплачивая вознаграждения — обычно в форме их токена управления.

Процесс прост.

1. Выберите платформу DeFi (например, PancakeSwap)
2. Внесите два токена в ликвидный пул (, например, BNB + CAKE)
3. Получите LP токены как подтверждение вашего депозита
4. Заложите эти LP токены в ферме, чтобы получать доход
5. Собирайте вознаграждения (, часто выплачиваемые в родном токене платформы ) + торговые сборы

Почему это работает? Потому что токен протокола имеет ценность. Если он дорожает, ваши доходы увеличиваются. Это мечта.

Почему люди на самом деле это делают

Пассивный доход без работы на дне: Ваши токены работают, пока вы спите. Вы получаете вознаграждения APY и долю от торговых сборов просто за то, что находитесь в пуле.

DeFi нуждается в вас: Ликвидность буквально является кровью DeFi. Без людей, таких как вы, предоставляющих её, вся система останавливается. Проскальзывание возрастает, сделки проваливаются, экосистема страдает. Проекты щедро вознаграждают этот вклад — иногда с трехзначными APY на ранних стадиях.

Традиционные финансы кто?: Банк дает вам 0,01% APY. Некоторые фермы доходности? 50%, 100%, даже 500%, если вы пришли рано. Вот в чем привлекательность.

Неожиданный поворот: Почему это на самом деле рискованно как черт

Временная потеря (IL) будет преследовать вас: Это самое главное. Вот ловушка — когда вы вносите два токена в пул, протокол автоматически выполняет ребалансировку, чтобы сохранить их в пропорции. Если один токен взлетает, а другой нет, алгоритм заставляет вас продать выигравший и купить проигравший. В итоге у вас оказывается меньше токенов, чем если бы вы просто их держали. Даже если вознаграждения за фермерство это компенсируют… иногда — нет.

Обвал доходности реален: Эти 500% APY? Они существуют не без причины — обычно потому, что проект отчаянно нуждается в ликвидности или токен является мошенническим. С увеличением числа фермеров доходность сжимается. Вы гонитесь за доходами, только чтобы обнаружить, что они испарились к моменту, когда вы готовы.

Баги смарт-контрактов = разорение: Каждый протокол удерживается вместе кодом. Если кто-то находит уязвимость? Ваши деньги пропадают. Взломы происходят. Аудиты не безошибочны. Это не теоретически — это произошло с миллиардами.

Цена токена важнее доходности: Вы фармите 6 месяцев, зарабатываете 200% APY, а затем токен протокола падает на 90%. Ваши “прибыль” исчезает. Это настоящий убийца, о котором никто не говорит достаточно.

Процентные ставки меняются быстро: По мере изменения спроса и предложения ваша годовая процентная доходность (APY) может резко упасть за одну ночь. То, что казалось безопасной доходностью в 40%, может стать 8% в мгновение ока.

Действительно ли вам стоит это делать?

Честно? Только если вы:

• Можете позволить себе потерять все, что вы вносите
• Понимать специфические риски протокола, который вы используете
• Не гонитесь за FOMO на фермах с 1000% APY, это обычно мошенничество
• Имеете время следить за вашими позициями
• Делайте собственное исследование, а не копируйте и вставляйте то, что рекомендуют парни из Discord

Ликвидностный майнинг не является по своей сути плохим. Это на самом деле важная инфраструктура для DeFi. Но это также один из самых рискованных способов заработать в криптовалюте. Люди, зарабатывающие деньги, изменяющие их жизнь, обычно являются ранними последователями, принимающими огромные риски на непроверенных протоколах. Все остальные часто просто накапливают убытки или комиссии.

Начните с малого. Придерживайтесь установленных протоколов. Понимайте непостоянные потери. И никогда не занимайтесь фермерством на деньги, которые вам нужны.