Когда данные по инфляции начинают ухудшаться, рискованные активы просыпаются: почему игра Биткоина $150K стала по-настоящему серьезной

Сектор услуг в США только что бросил рынку вызов. Индекс PMI в сфере услуг по данным ISM за сентябрь достиг 50 — прямо на границе рецессии — после 52 в предыдущем месяце. Более показательнее: деловая активность упала до 49,9 — самого слабого уровня с 2020 года, а новые заказы рухнули с 56 до 50,4. Что это значит? Экономика услуг замедляется.

Следующий шаг ФРС может запустить ралли Биткоина

Вот где становится интересно. В условиях ухудшения данных по рынку труда и застрявшей на уровне 2,9% базовой инфляции PCE — на максимуме за последние 30 лет — рынок закладывает как минимум две снижения ставок ФРС уже в октябре, с возможностью еще одного перед концом года.

Этот поворот политики важен потому, что:

• Баланс ФРС сократился на 2,3 трлн долларов с 2022 года, достигнув уровней, не виданных с апреля 2020 года
• Количественное ужесточение переходит в фазу смягчения — историческая благоприятная ликвидность для рисковых активов
• Более мягкие финансовые условия обычно стимулируют приток средств в Биткоин и высокорискованные сделки

Биткоин уже ощущает это: в октябре BTC достиг 50-дневного максимума в $123,841, что на 11% выше за месяц.

Институциональные изменения реальны

Это уже не только розничный FOMO. Спотовые ETF на Биткоин за четыре дня привлекли $1,08 млрд. Открытый интерес по Биткоину достиг рекордных $45,3 млрд — крупнейшее накопление заемных средств в истории рынка. Тем временем доля долгосрочных держателей — тех, кто держит с момента одобрения ETF — продолжает расти, переключая спрос с краткосрочного заемного капитала на более устойчивые позиции.

Standard Chartered теперь видит путь к в ближайшее время, возможно, уже к концу года.

Еще один катализатор: стимулы

Сообщается, что Трамп рассматривает возможность раздачи чеков на сумму от $1,000 до $2,000, финансируемых за счет тарифных поступлений. В последний раз, когда в США вводили стимулы в 2021 году, цена Биткоина взлетела с $17,572 до $69,000. Свежий фискальный импульс на фоне смягчения политики ФРС? Именно такой коктейль ликвидности запускает крупные бычьи ралли.

Техническая картина совпадает

Биткоин только что пробил линию сопротивления нисходящего тренда, которая сдерживала его неделями. Он держится на 20-недельной скользящей средней как опоре — исторически очень надежной для поддержки бычьих трендов. Текущая недельная свеча уже выросла на 7%, и Биткоин движется к своему рекордному закрытию за неделю.

Если BTC останется выше уровня и ФРС снизит ставки, как ожидается, аналитики считают, что мы переходим в фазу «Обнаружения цен — Восходящая тенденция 3» — этап, когда происходят крупные движения. Этот квартал выглядит все менее фантастичным и все более реалистичным как базовая сценарий.