Гид по быстрому обучению новичков в опционах: 50 терминов, чтобы все понять

Некоторые люди испытывают головную боль, когда речь заходит об опционах, считая, что терминов слишком много, а механизмы слишком сложны. На самом деле, основная логика опционов сводится к четырем словам: платить деньги за права.

Ключевые концепции (узнать за 5 минут)

Опции(Option) что это? Проще говоря, это контракт, который дает вам право купить или продать актив по фиксированной цене в определенное время, но вы можете выбрать, не использовать его. Это совершенно отличается от фьючерсов, которые обязательно подлежат исполнению.

Два самых основных:

• Опции(Call Option): Ожидается, что актив вырастет, потратив деньги на покупку права на «рост».
• Опции ( Put Option ): Если вы считаете, что актив упадет, вы платите за право продать его по более низкой цене.

Ключевые параметры (обязательно нужно понимать)

Одноногая торговля (обязательно для изучения новичками)

Купить Call (опцион на покупку)

• Максимальный убыток: уплаченная премия за опцион
• Максимальная прибыль: бесконечная (в теории)
• Подходит: если вы уверены, что цена вырастет, но не хотите использовать весь капитал

Продавать Call (обеспеченная продажа)

• Держать спот, одновременно продавая опции на покупку
• Получение премии за опции, но вверх потенциал заблокирован
• Подходит для: тех, кто хочет увеличить доход, держа спот

Купить Put (Опции)

• Максимальные убытки: Опции
• Максимальная прибыль: цена исполнения (после исполнения не может упасть)
• Подходит: активы могут упасть, нужна страховка

Продвинутые комбинированные стратегии (играйте после получения базовых знаний)

Вертикальный спред(Vertical Spread)

• Одновременно купить один Опции и продать один Опции на тот же базовый актив, но с разными ценами исполнения.
• Преимущества: снижение затрат, контролируемый риск
• Недостатки: ограничение доходов

Кросс ( Стреддл )

• Одновременная покупка Call и Put с одинаковой ценой исполнения
• Подходит для: не знаешь, вырастет или упадет, но уверен, что будет колебаться
• Недостатки: требуется большая волатильность, чтобы заработать

Лер ( Стрэнгл )

• Одновременная покупка Call и Put с разными ценами исполнения
• Дешевле, чем Straddle, но требует большей волатильности

Бычий спред(Bull Spread)

• Используется, когда нет сильного оптимизма: купить низкую цену Call + продать высокую цену Call
• Снижение затрат, но также снижение лимита

Медвежий спред(Bear Spread)

• Используется при падении: покупка Call по высокой цене + продажа Call по низкой цене
• Обратный подход

Управление рисками (самое главное)

• Ограниченная потеря: Максимальный убыток покупателя опционов = Выплаченная премия (без убытка)
• Бессвязный риск: риск продавца опционов бесконечен (если только стратегия спреда не ограничивает риск)
• Гарантия (Margin): Для продажи Опций требуется поддержка гарантии, в случае резких колебаний рынка возможна принудительная ликвидация.
• Хеджирование(Hedging): Использование опционов для хеджирования рисков спотовых сделок

Практические рекомендации

1. Начинающие трейдеры начинают с покупки Опций, риск прозрачен (максимальные потери - это премия)
2. Понять параметры Греков: Delta( чувствительность к направлению), Gamma( ускорение), Theta( временное снижение), Vega( чувствительность к волатильности)
3. Маленькие эксперименты, не начинайте с сложных комбинаций
4. Обратите внимание на уровень IV, продажа опционного премиум при высоком IV выгодна, покупка опционов при низком IV дешева.
5. Установите стоп-лосс, не позволяйте одной сделке разрушить счет

Привлекательность опций заключается в гибкости: при правильном использовании это инструмент для увеличения прибыли, а при неправильном - может быстро привести к убыткам. Сначала разберитесь в терминологии, затем выбирайте стратегию в зависимости от рыночной ситуации; стабильность - это самое важное.