ETH и Биткоин внезапно рухнули прошлым вечером, 340 тысяч человек сразу потеряли позиции — все были в шоке.

Многие спрашивают: почему так резко упали, что вообще произошло?

На самом деле, так называемый «непонятный обвал» — это всегда логическая цепочка, стоит только её понять. Просто большинство привыкли смотреть только на графики свечей, игнорируя главный источник движения — поток капитала.

Рынок никогда не растет и не падает без причины. Каждое сильное колебание — это по сути сбой ликвидности.

Искра этого разгона скрыта в рынке американских облигаций.

Рынок облигаций США — это как мощная машина по привлечению денег. В эти дни, когда правительство США стоит на грани остановки, счет в казначействе почти опустел, а рынок уже и так испытывает дефицит ликвидности. И тут — на сцену выходит аукцион облигаций на 163 миллиарда долларов — прямо из сердца рынка высасываются деньги, огромные средства перетекают в долговой рынок, а рискованные активы начинают «терять кровь».

Вот почему вчерашняя длинная свеча — не случайность, а закономерность.

Вы видите снижение цены — на самом деле, деньги массово уходят из рынка.

Еще хуже то, что ФРС снова подает холодный ветер. Яркие высказывания Гурсли о жесткой риторике, похоже, уничтожили надежды на снижение ставки в декабре. Те, кто надеялся на снижение для стимулирования рынка, потеряли ориентиры — кто бежит, кто закрывает позиции, и биткоин тут же стал одним из главных пострадавших.

Но это ли конец света?

Наоборот, это всего лишь смена рыночного ритма.

Ликвидность — как прилив: чем быстрее уходит, тем сильнее возвращается. Когда правительство восстановит работу, пополнит счет в казначействе, а политика обратных выкупов станет мягче — эти деньги, которые сейчас ушли, обязательно вернутся. История показывает, что такие циклы повторяются много раз.

Многие в такие моменты паникуют, начинают продавать и ругать «мошенников», но делают одну и ту же ошибку: смотрят только на цену, не замечая логики за движением капитала.

Краткосрочные боли — это очистка от слабых позиций. Те, кто умеет наблюдать за ликвидностью, могут заранее подготовиться к хаосу.

Запомните правило: падение — это возможность для обмена активов; паника — сигнал эмоциональной передачи.

Когда другие начинают паниковать и закрывать позиции, важно наблюдать за рыночным ритмом; когда идут отступления — нужно определить направление.

Не ставьте на резкие скачки вверх или вниз, а следуйте за движением капитала — это и есть ключ к прохождению циклов.

Когда появятся четкие сигналы возвращения капитала, возможно, наступит время для следующей стратегии.