🌍 Сегодня макроэкономика | 2025.11.05

1️⃣ Глобальная ликвидность: все еще находится на переходном этапе "от жесткости к мягкости"

Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система продолжит снижать процентные ставки на следующих 1–2 заседаниях;

Долгосрочные доходности государственных облигаций остаются на высоком уровне, что означает, что стоимость фондов все еще не полностью снизилась;

Индекс доллара немного откатился, давление на рискованные активы несколько ослабло.

Итог: ликвидность переходит, но не полностью освобождается → рынок в основном колеблется.

2️⃣ Политические сигналы: Регулирование стремится к "контролируемому открытию"

Регулирование криптоактивов в нескольких странах сместилось с "подавления" на "соответствие, прозрачность, борьбу с отмыванием денег";

Каналы входа для институциональных инвесторов расширяются, включая спотовые ETF, хранение и регулируемые биржи;

Политический минимум уже появился, а минимум ликвидности сейчас подтверждается.

Это означает: институциональные инвестиции становятся трендом, а настроение розничных инвесторов больше не определяет направление.

3️⃣ Структура капитала: возврат "головных активов" с высоким риском

После ликвидации на рынке с кредитным плечом средства более склонны к активам с высокой ликвидностью, таким как BTC, ETH, SOL, XRP.

Малые рынки, концепции, MEME вступают в период высокой волатильности и высокого риска;

Рыночная капитализация стейблкоинов немного увеличилась, что говорит о том, что силы поддержки на дне начинают входить на рынок.

Этот раунд коррекции не является крахом, а подготовкой к "передаче активов" перед следующим ростом.

🔭 Влияние макроэкономики на рынок (четкая фраза)

Краткосрочные колебания, среднесрочный рост, долгосрочно по-прежнему наблюдается цикл институционального распространения.

🎯 Инвестиционные/торговые стратегии (исполнение с макроэкономической точки зрения)

Не ставьте на новости, не ставьте на направление;

Создавайте крупные активы и высокую ликвидность, не гоняйтесь за модными тенденциями;

Сохраните 30%~60% ликвидности, ожидая подтверждения разворота;

Обратите внимание на три ключевых показателя: поток капитала + приток ETF + рост стабильных монет.

🧭 Одно предложение в resumo

Макроэкономика не имеет плохих новостей, только ожидание.
Когда деньги вернутся, настоящие события произойдут очень быстро.