Почему Федеральная резервная система (ФРС) снизила процентные ставки, а фондовый рынок и Биткойн, наоборот, упали?

Вчера председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл объявил о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов в октябре и сказал, что в декабре планируется остановить сокращение баланса, что почти соответствует нашим предыдущим ожиданиям.
Но после выхода новости американские акции и Биткойн показали небольшую коррекцию.
Это в основном связано с тем, что рынок заранее учёл снижение процентных ставок в октябре, поэтому он заранее вырос, а сейчас положительные новости, на самом деле, являются негативными.
Кроме того, вчера Пауэлл выступил с жесткой речью, он сказал, что если уровень безработицы не вырастет значительно, то вероятность продолжения снижения процентных ставок в декабре невелика.
Он подчеркнул, что текущий уровень безработицы составляет 4,3%, что является историческим минимумом, поэтому снижение процентной ставки в декабре возможно только в том случае, если уровень безработицы поднимется выше 4,5%.
Инструмент наблюдения CME Федеральной резервной системы показывает, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре упала с 95% до 67,8%.
Ранее все считали, что в декабре будет еще одно снижение процентной ставки, но речь Пауэлла увеличила неопределенность относительно снижения ставки в декабре, что несколько превышает рыночные ожидания.
Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе снижение процентных ставок и прекращение сокращения баланса будет способствовать росту рискованных активов.
Поскольку денег на рынке становится все больше, а процентные ставки продолжают снижаться, эти деньги будут направлены на более рискованные инвестиции в поисках более высокой доходности.
Однако эти денежные потоки требуют времени, сначала они обычно поступают на американские фондовые рынки, а затем постепенно переходят на крипторынок. Не торопитесь, пусть пуля немного полетит.
Каково состояние данных в блокчейне?
Согласно данным, хотя цена Биткойн падает, объем торгов не увеличился значительно, давление на продажу невелико.
Объясняется тем, что большинство людей довольно спокойны, только краткосрочные инвесторы продают, долгосрочные инвесторы ничего не делают.
Чиповое распределение Биткойн остается стабильным, в краткосрочной перспективе он в основном следует за американскими акциями. Если в дальнейшем отчеты о доходах технологических компаний в США будут хорошими, и американские акции отскочат, Биткойн также последует за этим отскоком.
Согласно данным о позициях, адреса крупных держателей продолжают покупать BTC.
Они не слишком чувствительны к цене, в то время как розничные инвесторы более чувствительны к цене, и недавнее давление продаж в основном исходит от розничных инвесторов.
Количество Биткойн на бирже продолжает снижаться, что говорит о том, что все еще верят в долгосрочные перспективы Биткойн.
Сейчас количество Биткойнов на бирже примерно такое же, как в июне 2019 года, что очень отличается от прежнего.
Раньше, когда Биткойн рос, многие люди переводили токены на биржу, чтобы продать их.
Но с тех пор, как Трамп включил Биткойн в стратегические резервы, токены на бирже продолжают уменьшаться.
Это означает, что Биткойн стал важным активом для глобальных инвесторов, что кардинально изменило его предыдущие закономерности халвинга за четыре года.
Глава MicroStrategy сделал смелый прогноз относительно цены Биткойн. Он считает, что к концу года BTC вырастет до 150000 долларов, в течение следующих 4-8 лет - до 1000000 долларов, а в течение следующих 20 лет - до 20000000 долларов.
В краткосрочной перспективе снижение процентной ставки ФРС в октябре и завершение сокращения баланса в декабре уже учтены рынком, поэтому позитивные новости приведут к падению.
Дополнительно, после ястриного выступления Пауэлла вчера, возникла неопределенность относительно снижения процентных ставок в декабре, поэтому фондовый рынок США и рынок криптовалют находятся в стадии коррекции.
Однако проблема не велика, в среднесрочной и долгосрочной перспективе все еще наблюдается тренд на рост.
Первые инвесторы смотрят на тренды, вторые — на данные, а третьи — на свечные графики. Поскольку общий курс все еще накачивается, то после коррекции, скорее всего, он продолжит расти. #十月降息预测