Известная инвестиционная компания приобретает акции крупного страховщика в сфере здравоохранения: стоит ли следовать их примеру?

28 октября 2025 года — 11:17 EDT Автор: Элизабет Чен для

Ключевые моменты

• Акции гиганта медицинского страхования выросли на 14% с середины августа, когда стали известны новости о том, что значительная инвестиционная компания приобрела 5 миллионов акций.
• Несмотря на такие проблемы, как растущие расходы на здравоохранение и продолжающееся правительственное расследование, страховщик остается стойким.
• Компания недавно объявила о повышении дивидендов на 5,2% и сообщила о росте выручки на 13% во втором квартале.

На протяжении многих лет гигант здравоохранения казался непобедимым. Его рыночная стоимость взлетела на удивительные 7266% с 2010 по 2025 год, а цены акций выросли до 1700% в этот период.

Тем не менее, акции компании упали примерно на 40% с начала года, сталкиваясь с рядом неудач. К ним относятся трагическая утрата ключевого руководителя и федеральные расследования по поводу предполагаемых нарушений в практике выставления счетов Medicare.

Тем не менее, акции испытали рост на 12% 14 августа после того, как стало известно, что известная инвестиционная компания приобрела более 5 миллионов акций.

Этот шаг был интерпретирован как сильная поддержка потенциала компании, что вызвало волну инвесторов, стремящихся подражать стратегии известного финансиста. Но является ли это правильным шагом для вас?

Обещающие перспективы роста во всех отделах

Корпорация здравоохранения работает через четыре основных сегмента. К ним относятся отдел, предоставляющий планы медицинских выплат, ориентированные на работодателей, подразделение управления здравоохранением и финансовых услуг, единица, предлагающая аналитические данные и технологические решения для поставщиков медицинских услуг, и платформа прямых продаж потребителям, предоставляющая фармацевтические услуги миллионам домохозяйств США ежегодно.

В своем отчете за второй квартал от 29 июля компания объявила о квартальных доходах в размере 111,6 миллиарда долларов, что на 13% выше по сравнению с прошлым годом. Однако прибыльность стала предметом беспокойства. Операционная маржа для крупнейшего сегмента упала с 6,2% в первом квартале 2025 года до 2,4% во втором квартале. Аналогично, совокупная маржа для остальных трех сегментов снизилась с 6,1% до 4,6% за тот же период.

Эти резкие падения привели к снижению прибыли с 9,1 миллиарда долларов в 1 квартале 2025 года до 5,2 миллиарда долларов во 2 квартале, несмотря на рост выручки.

Основная проблема заключается в растущих медицинских расходах. На июльском звонке по итогам квартала новый генеральный директор признал, что недооценил рост медицинских расходов, которые превысили прогнозы на 6,5 миллиарда долларов.

Тем не менее, руководство теперь полностью осведомлено о ситуации. Они внедряют меры для повышения эффективности и устранения потерь, включая усиление аудитов клинических политик и систем платежной целостности, а также расширение инициатив в области искусственного интеллекта для улучшения предоставления услуг при снижении затрат. Компания нацелена на достижение почти $1 миллиардов долларов в экономии затрат благодаря этим инициативам, основанным на ИИ. Важно отметить, что они также повышают страховые взносы после признания занижения цен на определенные медицинские планы в 2025 году.

Смотря в будущее, каждый сегмент имеет значительный потенциал для роста. Отдел страхования работодателей и физических лиц расширился до 30-го штата, в то время как секция фармацевтических услуг прогнозирует ежегодный рост на уровне 5%-8%. Сегмент аналитики данных нацелен на операционную маржу в 18%-22%, а отдел управления здравоохранением в настоящее время обслуживает только небольшую часть потенциального рынка почти в 340 миллионов американцев.

Другие значимые инвесторы присоединяются к борьбе

Хотя шаг крупной инвестиционной фирмы привлек внимание, другие крупные игроки также увеличили свои доли. Миллиардер Дэвид Теппер приобрел 2,3 миллиона акций, а Майкл Бьюри, известный своей ролью в “Игра на понижение”, купил 350 000 колл-опционов, ставя на рост акций.

Кроме того, крупнейший в мире управляющий активами купил более 1 миллиона акций в прошлом квартале. Ведущий инвестиционный банк приобрел более 1,1 миллиона акций, в то время как известный количественный хедж-фонд купил более 1,35 миллиона.

Инсайдеры также проявляют уверенность. Новый генеральный директор инвестировал $25 миллион вскоре после того, как занял пост, а финансовый директор добавил еще $5 миллион в акции. В целом, покупка инсайдеров превысила продажи почти в 4 раза за прошлый квартал.

Как однажды отметил легендарный инвестор, инсайдеры могут продавать по различным причинам, не связанным с производительностью акций, но они покупают только по одной причине: они верят, что акции будут расти в цене.

Почему этот медицинский страховщик может быть разумным вложением для индивидуальных инвесторов

Хотя инвестиционная компания публично не раскрыла свои причины для покупки, мы можем предположить возможные причины.

Кэш-флоу описывается как самый важный показатель при оценке потенциала бизнеса. В письме акционерам в 2000 году знаменитый инвестор написал, что такие факторы, как доходность дивидендов, соотношение цены к прибыли, балансовая стоимость и даже темпы роста “имеют значение лишь постольку, поскольку они дают представление о объеме и времени поступления и выбытия денежных потоков в бизнес и из него.”

Положительный денежный поток указывает на способность компании выполнять свои обязательства, вознаграждать акционеров и потенциально стремиться к расширению. После сложного 2024 года операционный денежный поток страховой компании за последние 12 месяцев восстановился до $29 миллиардов, по сравнению с 24,2 миллиарда долларов в конце прошлого года.

Более того, если такие показатели, как соотношение цена-прибыль, дивидендная доходность и темпы роста являются вторичными индикаторами денежного потока, эти цифры также рисуют многообещающую картину для страховой компании здоровья.

Цена к прибыли компании составляет 13,7, что привлекательно по сравнению со средним показателем S&P 500 около 26, в то время как рост выручки на 13% по сравнению с прошлым годом дополнительно укрепляет бычий сценарий. Кроме того, недавнее увеличение дивидендов на 5,2% - что является 15-м подряд ежегодным повышением - увеличивает доходность до 2,8% на момент написания, что почти в три раза превышает средний показатель S&P 500.

Для инвесторов, готовых принять долгосрочную перспективу и извлечь выгоду из растущего дохода в промежутке, этот гигант здравоохранения представляет собой привлекательную возможность.

Рассматриваете инвестиции в размере $1,000 в эту страховую компанию здравоохранения?

Перед покупкой акций этой страховой компании в сфере здравоохранения, учтите следующее:

Недавняя команда финансовых аналитиков определила, как они считают, лучшие инвестиционные возможности на ближайшее будущее… и эта страховая компания не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, имеют потенциал значительных доходов в предстоящие годы.

Для контекста, вспомните, когда популярный потоковый сервис был рекомендован 17 декабря 2004 года… инвестиция в 1 000 долларов тогда сегодня стоила бы 670 781 доллар! Или когда ведущий производитель чипов был рекомендован 15 апреля 2005 года… инвестиция в 1 000 долларов тогда теперь оценивалась бы в 1 023 752 доллара!

Стоит отметить, что общий средний доход этой консультационной службы составляет 1,052% - значительно превышая 185% индекса S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный при подписке на услугу.