Недавно крупный криптовалютный обменник Coinbase объявил о заметном сотрудничестве: его 1-миллиардный долларовый бизнес по крипто-залоговым кредитам будет поддерживаться технологией децентрализованных финансовых протоколов Morpho. Это решение вызвало широкий отклик в индустрии, многие задаются вопросом: почему крупная биржа, славящаяся соблюдением нормативных требований, выбрала внешние протоколы DeFi вместо самостоятельной разработки системы?

Анализируя это сотрудничество, можно понять, что речь идет не просто о техническом аутсорсе, а о стратегическом плане Coinbase в трех ключевых областях: эффективности соблюдения нормативных требований, пользовательском опыте и управлении рисками. Решения Morpho как раз отвечают базовым потребностям, которые трудно реализовать традиционными техническими средствами.

Во-первых, "модульная поддержка соблюдения нормативных требований" Morpho предоставляет Coinbase значительную гибкость. Учитывая, что пользователи Coinbase расположены более чем в 100 странах мира, где требования к крипто-залоговым кредитам значительно различаются, например, в США особое внимание уделяется KYC (знай своего клиента) и подтверждению активов, а в Европейском союзе — прозрачности процентных ставок. Технологическая архитектура Morpho позволяет Coinbase адаптировать модули соблюдения нормативных требований в соответствии с требованиями разных регионов. Такой подход не только значительно сокращает сроки внедрения систем соответствия, но и обеспечивает быструю адаптацию бизнеса к меняющимся нормативам.

Во-вторых, решения Morpho значительно улучшают пользовательский опыт. Традиционные централизованные платформы для крипто-займов часто сталкиваются с высокой волатильностью ставок и непрозрачностью механизмов ликвидации. Morpho реализует динамическую оптимизацию процентных ставок и автоматизацию процессов ликвидации с помощью умных контрактов, что обеспечивает более стабильную и прозрачную среду для заимствования. Это повышает доверие пользователей и снижает операционные издержки Coinbase.

Наконец, в области управления рисками архитектура Morpho обеспечивает Coinbase множеством гарантий. За счет децентрализованных механизмов диверсификации рисков и использования данных рыночной ситуации в реальном времени Coinbase может точнее оценивать и управлять системными рисками. Такой подход повышает общую безопасность системы и дает Coinbase преимущество в соблюдении нормативных требований.

Это сотрудничество Coinbase и Morpho демонстрирует возможные синергии между традиционными централизованными биржами и новыми протоколами DeFi. Оно открывает новые горизонты для роста бизнеса Coinbase и служит примером для развития всей индустрии криптофинансов. В рамках этого инновационного сотрудничества можно ожидать дальнейшей интеграции традиционных финансовых технологий с блокчейн-технологиями, что способствует более зрелому и нормативному развитию отрасли.