Согласно последним данным, опубликованным Министерством труда США, индекс потребительских цен за сентябрь (CPI) увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже данных за август и рыночных ожиданий. Основной индекс CPI увеличился на 0,23% по сравнению с предыдущим месяцем, также ниже ожиданий. Эти данные показывают, что инфляционное давление не усиливается так, как ожидал рынок.

Анализ показывает, что текущая тарифная политика начала оказывать влияние, однако слабость связанных с услугами проектов в определенной степени компенсировала влияние тарифов. В сентябре цены на основные товары, продукты питания и энергию значительно пострадали от тарифов, хотя только цены на энергию имеют тенденцию к росту, цены на основные товары и продукты питания при высоком базовом уровне сохраняют относительно стабильный прирост по сравнению с предыдущим месяцем. В отличие от этого, основные услуги и аренда, на которые тарифы оказали меньшее влияние, показали относительно слабые результаты.

Смотря в будущее, есть ли у американской инфляции возможность повлиять на рынок? Учитывая, что торговые отношения становятся более мягкими, вероятность резкого повышения тарифов снижается, а также давление на зарплаты из-за ослабления рынка труда и слабость цен на жилье, ожидается, что инфляционное давление в этом году будет относительно контролируемым. Вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в октябре достаточно высока, и внимание рынка может переключиться на то, наблюдается ли рецессия на рынке труда в США.

Ожидается, что в четвертом квартале в США может наблюдаться незначительное повышение уровня безработицы, в то время как экономические мягкие индикаторы начинают восстанавливаться, а ликвидность остается устойчиво высокой. В этих условиях стоит обратить внимание на рынок долларовых активов. Исходя из опыта прошлых циклов снижения процентных ставок, на фоне устойчивого роста ликвидности и постепенного восстановления экономики, фондовый рынок США может иметь потенциал для роста в течение примерно полугода.

Однако инвесторы все еще должны внимательно следить за глобальной экономической ситуацией и геополитическими изменениями, поскольку эти факторы могут оказать важное влияние на рыночные тенденции. В то же время состояние корпоративной прибыли, доверие потребителей и изменения в государственной политике также будут ключевыми факторами, влияющими на экономику США и рынок активов.