Убытки и прибыли (PnL) в криптовалютах: понятия и расчеты

В мире криптовалют понимание убытков и прибыли (PnL) является фундаментальным для оценки эффективности инвестиций. Этот концепт, знакомый в традиционных финансах, приобретает особые оттенки в криптоэкосистеме. Освоение таких терминов, как рыночная стоимость (MTM), реализованный и нереализованный PnL, имеет решающее значение для четкого понимания портфеля криптоактивов.

Без четко определенного метода анализа убытков или прибыли торговля криптовалютами может оказаться подавляющей. PnL отражает изменение стоимости позиций трейдера за определенный период, предоставляя важный показатель для оценки финансовых результатов на рынке криптоактивов.

Основы PnL в криптоактивах

PnL в криптовалютах относится к расчету прибыли или убытка, полученного от инвестиции или торговой позиции в цифровых активах. Эта метрика является важной для оценки финансовых результатов трейдера или инвестора на рынке криптоактивов.

Рыночная капитализация (MTM)

MTM — это процесс оценки актива на основе его текущей рыночной цены или справедливой стоимости. Например, если инвестор владеет определенным количеством Ethereum (ETH), его стоимость будет колебаться в зависимости от текущей рыночной цены.

Общая формула для расчета PnL выглядит следующим образом:

PnL = Текущая цена MTM - Предыдущая цена MTM

Предположим, что сегодняшняя цена MTM ETH составляет $1,970, тогда как вчера она была $1,950. В этом случае PnL составит $20, что указывает на прибыль. Напротив, если цена MTM ETH вчера была $1,980, это будет означать убыток в $10.

Будущее значение

Будущая стоимость прогнозирует стоимость цифрового актива в более поздний момент.

Например, если трейдер ставит 1,000 долларов на Tron (TRX) с годовой наградой 4%, сколько он вернет через год? Ответ $1,040. На момент ставки текущая стоимость составляет $1,000, в то время как будущая стоимость составит $1,040.

Существует другое применение будущей стоимости. Трейдеры могут задаться вопросом, сколько поставить, чтобы получить $1,040 через год. Зная нынешние и будущие значения, они могут рассчитать дисконтный коэффициент с помощью формулы:

Скидочный фактор = Текущая стоимость / Будущая стоимость

Реализованный PnL

Реализованный PnL рассчитывается после закрытия позиции (продать криптоактив). Он учитывает только цену исполнения заявок и не имеет прямой связи с рыночной ценой.

Формула для реализованной PnL:

Реализованный PnL = Цена выхода - Цена входа

Пример: если цена входа для покупки определенного количества Polkadot (DOT) составляет $70 , а цена выхода - $105, то PnL за период составляет $35, что отражает прибыль. Однако, если бы цена закрытия составила $55, PnL был бы -$15, указывая на убыток.

Нереализованная прибыль и убыток

Нереализованная прибыль и убыток относятся к прибыли или убытку по открытым позициям, которые еще не были закрыты. Формула для его определения такова:

Нереализованный PnL = Текущая цена марки - Средняя цена входа

Предположим, что Алиса приобрела контракты ETH по средней цене входа $1,900. Текущая цена марки ETH составляет $1,600. Нереализованная прибыль и убыток для Алисы составит:

PnL не реализован = $1,900 - $1,600 = $300 нереализованная потеря(

Методы расчета PnL

Чтобы определить PnL в криптоактивах, трейдер должен найти разницу между первоначальной стоимостью приобретения цифрового актива и его текущей рыночной ценой. Существует несколько методов для расчета PnL:

) Метод FIFO ###первый пришел, первый вышел(

Метод FIFO использует цену актива с момента его первой покупки. Шаги для расчета:

1. Рассчитайте начальную стоимость, умножив цену покупки за единицу на количество проданных.
2. Определите текущую рыночную стоимость, умножив текущую цену за единицу на количество проданных.
3. Найдите PnL, вычтя первоначальную стоимость из текущей рыночной стоимости.

) Метод LIFO ###последний пришел, первый вышел(

Метод LIFO использует цену покупки самого последнего актива. Остальные аспекты похожи на метод FIFO.

) Метод средневзвешенной стоимости

Этот метод определяет среднюю стоимость всех единиц цифрового актива в кошельке. Шаги:

1. Рассчитать общую стоимость всех единиц.
2. Разделите общую стоимость на количество единиц, чтобы получить средневзвешенную стоимость.
3. Найти текущую рыночную стоимость проданных единиц.
4. Определите PnL, вычитая среднюю стоимость из текущей рыночной стоимости.

Анализ открытых и закрытых позиций

Регулярный мониторинг открытых и закрытых позиций является ключевым для оценки производительности. Первоначальная покупка – это открытая позиция, тогда как продажа актива закрывает позицию. Частый анализ сделок помогает поддерживать организованный трейдинг.

Расчет года до даты ###YTD(

YTD измеряет эффективность инвестиций с начала года до текущей даты. Это полезно для инвесторов, которые держат токены на долгий срок, позволяя им узнать свои нереализованные прибыли, сравнивая стоимость портфеля в начале и в конце периода.

Расчет на основе транзакций

Этот метод требует расчета PnL для каждой конкретной транзакции. Он идеален, когда количество операций ограничено и необходимо индивидуальное анализ.

Процентная выгода

Этот подход выражает PnL в процентах от начальной стоимости, предлагая относительную перспективу доходности инвестиций.

Расчет PnL по бессрочным контрактам

Перпетуальные контракты, не имеющие фиксированной даты истечения, требуют расчета, который учитывает как реализованную, так и нереализованную прибыль и убытки. Процесс включает в себя определение размера позиции, цены входа, цены ликвидации и реализованных прибылей или убытков.

Важность расчетов PnL

Понимание PnL в криптоактивах является основополагающим для оценки производительности портфеля. Оно предоставляет информацию о ключевых параметрах, таких как база затрат, количество, цена каждой операции и рентабельность, позволяя трейдерам корректировать свои стратегии.

Кроме ручных расчетов, существуют специализированные инструменты и автоматизированные торговые роботы, которые могут помочь операторам анализировать свою эффективность и сосредотачиваться на прибыльных возможностях, независимо от их уровня опыта.

В заключение, овладение расчетами PnL имеет решающее значение для эффективного навигации по волатильному рынку криптоактивов, позволяя инвесторам принимать обоснованные решения и оптимизировать свои торговые стратегии.