📊 Сегодняшний макрообзор крипторынка

1. Макроэкономические причины
1️⃣ Тренд институциональных инвестиций и ETF
«Спотовая ETF» на биткойн усиливает его связь с традиционными финансовыми рынками. Постоянный приток институциональных средств делает движение BTC все более зависимым от макроэкономических потоков, настроений на фондовых и долговых рынках, а также от ликвидности доллара.
2️⃣ Ликвидность и процентная среда
Рынок по-прежнему сосредоточен на процентной политике Федеральной резервной системы и данных по инфляции. С повышением ожиданий по снижению процентных ставок рынок в целом считает, что точка поворота ликвидности уже достигнута, и рискованные активы могут вступить в новый цикл восстановления оценки. Если в дальнейшем денежная среда останется мягкой, это будет способствовать среднесрочному росту крипторынка.
3️⃣ Геополитические и макроэкономические риски
Недавняя волатильность биткойна усилилась из-за глобальных торговых трений, геополитической неопределенности и рисков в некоторых банковских системах. Эти внешние факторы увеличили неопределенность на рынке, а также стимулировали часть хеджевых фондов перераспределить свои активы в криптовалюту.

2. Рыночные показатели
Биткойн колебался в диапазоне 108000 долларов, явно наблюдается борьба между быками и медведями. На стороне капитала наблюдается кратковременный признак возврата, общая рыночная капитализация временно возросла примерно на 4%.
Тем не менее, рыночные настроения остаются осторожными, и некоторые инвесторы фиксируют прибыль на высоких уровнях, что приводит к увеличению краткосрочной волатильности.
С точки зрения структуры, основные криптовалюты все еще находятся на стадии консолидации и формирования дна, краткосрочное направление еще не полностью определено.

Третье, ключевые моменты внимания

ETF потоки: если продолжится чистый приток, это усилит среднесрочную восходящую структуру; если произойдет чистый отток, краткосрочные позиции будут под давлением.

Инфляция и ожидания по процентным ставкам: если инфляция останется на высоком уровне, это ослабит ожидания снижения процентных ставок и подавит рисковые активы; если данные окажутся ниже ожиданий, это может создать возможность для бычьего прорыва.

Изменение индекса доллара: ослабление доллара, как правило, благоприятно сказывается на биткойне и рисковых активах; если доллар вернется к сильному циклу, то краткосрочно следует остерегаться пассивной коррекции.

Активность в сети и затраты на майнинг: средняя стоимость майнинга биткойнов в настоящее время близка к 104000 долларов, этот уровень в определенной степени составляет среднесрочную поддержку.

Четыре, предупреждение о рисках
Если инфляция снова вырастет или Федеральная резервная система перейдет к более ястребиному курсу, рынок может снова оказаться в цикле ликвидностного сжатия.
Кроме того, неожиданные риски, связанные с геополитикой или финансовыми событиями, могут привести к росту спроса на защитные активы и вызвать краткосрочные корректировки.

🔔 Итог:
Текущий рынок все еще находится на ключевом этапе макроэкономических и эмоциональных игр.
Хотя ожидания снижения процентных ставок поддерживают криптовалютный рынок, именно устойчивость денежного потока является ключевым фактором, определяющим, сможет ли тенденция продолжиться.
Краткосрочно будьте осторожны, в среднесрочной перспективе оптимистично.