Он поставил против американской мечты и заработал 1,3 миллиарда долларов во время кризиса 2008 года.

Майкл Бурри, врач, который стал легендарным инвестором, выявил фундаментальные недостатки на Уолл-стрит, которые ускользнули от глаз рыночных гигантов. Его тщательный анализ показал, что ипотечные облигации, классифицированные как "AAA" ( инвестиционный рейтинг ), на самом деле содержали высокорисковые субстандартные кредиты.

Гений против течения

В 2005 году, когда американский рынок недвижимости находился на пике эйфории, Бурри занял радикально противоположную доминирующей точке зрения. Он обратился к крупнейшим банкам Уолл-стрит с беспрецедентным предложением: создать финансовые инструменты для ставок против рынка недвижимости.

Бурри лично разработал сложный инструмент, известный как "credit default swap" (CDS), дериватив, который функционировал как страховка от дефолта по ипотечным облигациям. По сути, он ставил на крах того, что все считали несокрушимым.

Сопротивляясь насмешкам и давлению

Пока рынки продолжали расти, Берри инвестировал примерно 1 миллиард долларов в эту противоположную стратегию. Реакция была мгновенной: смех, недоверие и широкий скептицизм со стороны всего финансового сообщества.

На протяжении двух мучительных лет (2005-2007) его позиция приводила к постоянным убыткам. Инвесторы его фонда Scion Capital начали сомневаться в его здравомыслии и требовать вывода своих средств. Даже под intense давлением, Бёрри оставался непоколебим в своей убежденности, основанной на данных и анализах, которые другие игнорировали.

Сбывшееся пророчество

В 2008 году, когда кризис субстандартного кредитования разразился, и глобальная финансовая система рухнула, видение Бурри оказалось правильным. Американский рынок недвижимости рухнул именно так, как он предсказывал три года назад.

Результат? Ваш фонд принес невероятные прибыли в 1,3 миллиарда долларов для своих инвесторов, причем Берри лично заработал около 100 миллионов долларов.

Кроме легенды "The Big Short"

Эта история, увековеченная в книге и фильме "The Big Short", представляет собой не только крупнейшую контратаку в истории современной финансовой системы, но и глубокую критику стадного мышления на финансовых рынках.

Дело Берри демонстрирует, как независимое мышление, глубокий анализ фундаментальных данных и смелость удерживать противоположные позиции могут привести к extraordinарным возвратам, когда рынок наконец признает свои ошибки в оценке.

В настоящее время его чистая стоимость оценивается примерно в 300 миллионов долларов, а его управляющая компания Scion Asset Management продолжает делать значительные движения на рынке с портфелем, оцененным примерно в 77,4 миллиона долларов, согласно свежим данным.

Стратегия Бурри учит нас вне времени уроку о рынках: иногда наибольшая возможность заключается именно в том, чтобы бросить вызов консенсусу, когда все, кажется, смотрят в одном направлении.