Торговля на валютном рынке: что это такое и как работает?

Краткое содержание

Валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире по объему торгов и ликвидности. На нем осуществляются операции с валютами и валютными деривативами между различными участниками - от брокеров и компаний до правительств, обеспечивая международную торговлю и инвестиции.

Трейдеры используют этот рынок и для спекулятивных целей. Возможности арбитража на разнице курсов и процентных ставок делают его привлекательным для крупных сделок и торговли с кредитным плечом.

Основу рынка составляют валютные пары и их котировки. Торговля обычно ведется лотами, стандартный размер которых - 100 000 единиц базовой валюты, хотя доступны и меньшие объемы от 100 единиц.

Для увеличения торгового капитала часто используется кредитное плечо. Форварды и свопы позволяют зафиксировать будущий курс обмена и хеджировать риски. Комбинация этих инструментов с различными стратегиями создает широкие возможности для трейдеров.

Что такое валютный рынок?

Даже если вы не торгуете на валютном рынке напрямую, он оказывает значительное влияние на повседневную жизнь. В отличие от фондового рынка, колебания валютных курсов напрямую отражаются на ценах товаров и услуг. При поездках за границу вы сталкиваетесь с необходимостью обмена валюты по текущему рыночному курсу.

Валютный рынок - это особый класс активов, отличающийся от акций, сырьевых товаров и облигаций. Рассмотрим его уникальные характеристики, которые обуславливают огромные объемы торгов и глобальный характер этого рынка.

Основы валютного рынка

Торговля на валютном рынке подразумевает покупку и продажу национальных валют и связанных с ними инструментов. Обменные курсы в банках и обменных пунктах напрямую зависят от котировок на этом рынке.

Движение курсов определяется комплексом факторов - экономической ситуацией, мировыми событиями, процентными ставками, политикой и др. Это обеспечивает высокую ликвидность и огромные объемы торгов по сравнению с другими рынками.

На валютном рынке выделяют два основных направления: обслуживание экономических операций и спекулятивная торговля. Для компаний, работающих на международных рынках, валютные операции необходимы для ведения бизнеса - репатриации прибыли, закупок за рубежом и т.д.

Спекулянты составляют другую значительную группу участников. Они совершают краткосрочные сделки на небольших колебаниях курсов с использованием большого кредитного плеча. Возможности арбитража привлекают на рынок огромные объемы спекулятивного капитала.

Трейдеры также используют долгосрочные стратегии, основанные на фундаментальных факторах - разнице процентных ставок, экономических трендах, геополитике. Покупка валюты с удержанием позиции может приносить прибыль в долгосрочной перспективе. Фьючерсные контракты позволяют зафиксировать курс на будущее.

Для частных трейдеров с небольшим капиталом валютный рынок может быть сложным. Без заемных средств или крупного стартового капитала сложно реализовать арбитражные и краткосрочные стратегии. Поэтому основной объем операций приходится на крупные банки и финансовые институты.

Валютные пары

Базовой единицей валютного рынка являются валютные пары, отражающие соотношение стоимости двух валют. Первая валюта в паре называется базовой, вторая - котируемой. Курс выражается как стоимость единицы базовой валюты в единицах котируемой.

Например, пара GBP/USD показывает, сколько долларов США стоит 1 фунт стерлингов. Котировка 1,3809 означает, что за 1 фунт дают 1,3809 доллара. GBP/USD - одна из наиболее торгуемых пар, известная как "кабель" (от трансатлантического телеграфного кабеля 19 века, по которому передавались котировки).

Наиболее ликвидными являются так называемые "мажорные" пары с участием доллара США, евро, иены, фунта и швейцарского франка - EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и др.

Зачем торговать на валютном рынке?

Валютный рынок используется не только для спекуляций. Банки, компании и другие участники совершают валютные операции для обеспечения международных расчетов. Хеджирование позволяет зафиксировать будущий курс обмена и снизить валютные риски. Центральные банки и правительства используют рынок для управления валютными резервами и достижения экономических целей.

Для частных трейдеров валютный рынок привлекателен по ряду причин:

• Возможность использования кредитного плеча для увеличения торгового капитала
• Низкий порог входа - можно начать с небольших сумм
• Круглосуточная торговля 5 дней в неделю
• Высокая ликвидность и узкие спреды
• Наличие производных инструментов - опционов, фьючерсов, возможность коротких продаж

Где осуществляется торговля валютой?

В отличие от фондового рынка с централизованными биржами, валютный рынок не имеет единого центра. Торговля осуществляется через сеть банков, брокеров и электронных систем по всему миру. Участники могут заключать сделки напрямую друг с другом (OTC) или через межбанковский рынок.

Регулирование международного валютного рынка затруднено из-за различий в законодательстве разных стран. Хотя во многих юрисдикциях есть органы, контролирующие внутренний рынок, их международное влияние ограничено. Для торговли может потребоваться лицензия или работа через регулируемого брокера, но это не мешает трейдерам использовать менее регулируемые площадки.

Основной объем торгов приходится на четыре финансовых центра - Нью-Йорк, Лондон, Токио и Сидней. Отсутствие единого центра позволяет найти брокера для торговли валютой в любой точке мира.

Существует множество онлайн-брокеров, которые обычно не берут прямых комиссий. Их доход формируется за счет спреда между ценой покупки и продажи. Для начинающих рекомендуется выбрать брокера, позволяющего торговать микролотами - это наиболее доступный способ начать торговлю на валютном рынке.

Уникальные особенности валютного рынка

Валютный рынок имеет ряд отличительных характеристик:

1. Глобальный охват - торгуются валюты практически всех стран мира.

2. Исключительно высокая ликвидность и огромные объемы торгов.

3. Множество факторов влияния на курсы - от политики и экономики до спекуляций и денежных переводов.

4. Круглосуточная работа 5 дней в неделю благодаря отсутствию единого центра.

5. Необходимость крупных объемов для получения существенной прибыли из-за небольших колебаний курсов.

Как происходит торговля на валютном рынке?

Частные трейдеры имеют несколько вариантов торговли:

• Покупка валютной пары на спот-рынке с расчетом на рост курса.
• Использование кредитного плеча для увеличения торгового капитала.
• Торговля опционами, дающими право купить/продать валюту по фиксированному курсу.
• Фьючерсные контракты с обязательством совершить сделку в будущем по оговоренному курсу.

Интересной возможностью является carry trade - заработок на разнице процентных ставок в разных странах. Обменяв валюту и разместив средства в иностранном банке, можно получить более высокий процент.

Однако нужно учитывать дополнительные расходы - комиссии за переводы, банковские сборы, налоги. Маржа часто невелика, поэтому важно тщательно просчитывать все затраты. Неожиданные комиссии могут свести на нет ожидаемую прибыль от арбитражных операций.