Опции Vanilla: Мои два цента по поводу этих основных финансовых инструментов

Я потратил годы на торговлю опционами, и позвольте мне сказать вам - ванильные опционы могут звучать скучно, но на самом деле они довольно мощные. Эти базовые финансовые инструменты дают вам право (, но никогда не заставляют вас) покупать или продавать активы по определённым ценам в определённые сроки.

На прошлой неделе попал в рыночный крах, держа ванильные опционы? Ты можешь представить мои уровни стресса! В отличие от прямого владения активами, когда ты на милости рынка, опционы дают тебе рычаг без обязательств. Это как свидание вместо брака - ты можешь уйти, если всё пойдет не так.

Существует два основных вида: коллы и путы. Коллы позволяют мне ставить на рост цен, в то время как путы являются моей страховкой, когда я подозреваю о возможном крахе. Премия, которую я плачу, по сути, является входным билетом в эту игру.

Эти варианты бывают американскими и европейскими - и в отличие от того, что некоторые крупные торговые платформы хотят, чтобы вы верили, это не имеет ничего общего с географией! Американские опционы позволяют мне выходить в любой момент, тогда как европейские заставляют ждать до дня истечения срока. Ванильные опционы обычно следуют европейской модели, что, честно говоря, ограничивает гибкость в некоторых волатильных крипто-ситуациях, с которыми я столкнулся.

Что меня расстраивает в ванильных опционах, так это то, как их неправильно понимают. Основные платформы делают их простыми, но они продвигают продукты, которые больше выгодны им самим, чем розничным трейдерам, таким как я. Премии могут быть безумными, особенно с активами с высокой волатильностью, такими как Bitcoin или Ethereum.

Я терял всю свою премию больше раз, чем хотел бы признать, когда рынки двигались против меня. Но в этом и есть красота - моя потеря ограничена. Но когда речь идет о продаже опционов? Вот где начинается опасность. Неограниченный риск убытков - это не шутка. Я усвоил этот урок на собственном опыте во время краха 2021 года.

Несмотря на эти трудности, ванильные опционы несколько раз спасали мой портфель. Во время недавней рыночной турбулентности мои защитные путы предотвратили полное обнуление, когда Биткойн упал на 20%. А в бычьи периоды колл-опционы умножили мои прибыли, не требуя огромного капитала.

Опционы являются мощными инструментами на финансовых рынках, но они требуют серьезного понимания. Крупные биржи не скажут вам этого - им приятно собирать премии, независимо от того, выигрываете вы или проигрываете. Но при стратегическом использовании? Эти "скучные" ванильные опционы могут стать секретным оружием вашего портфеля.