PANews недавно осветил различные стратегии, которые рассматриваются для управления криптоактивами, при этом результаты в значительной степени зависят от prevailing market conditions и стратегического принятия решений. В ситуациях, когда цены на активы значительно превышают стоимость приобретения, принимающие решения могут рассмотреть ликвидацию для удовлетворения ожиданий держателей или налоговых обязательств, несмотря на потенциально незначительное влияние на нереализованную прибыль. Этот подход ранее использовался такими организациями, как MicroStrategy, для целей оптимизации налогообложения, выполняемый таким образом, чтобы минимизировать рыночные нарушения.

Если в благоприятной рыночной среде возникнут значительные прибыли, инвесторы могут рассмотреть возможности диверсификации в области криптовалют. Это может потенциально включать смещение фокуса с проектов, ориентированных на Ethereum, к альтернативным цифровым активам.

В более нейтральном рыночном сценарии, где активы воспринимаются как приближающиеся к пиковой оценке, могут вступить в силу хеджирующие стратегии. Организации могут приостановить дальнейшие приобретения и подготовиться к стратегическим продажам, используя различные финансовые инструменты, такие как контракты и опционы, чтобы незаметно зафиксировать прибыль, сохраняя при этом некоторый потенциал роста.

С другой стороны, если рыночная стоимость чистых активов (mNAV) постоянно остается ниже единицы в течение продолжительного периода, компании могут решить воздержаться от выпуска дополнительных акций. Вместо этого они могут рассмотреть возможность селективной распродажи некоторых активов для улучшения коэффициента mNAV.

В менее благоприятных обстоятельствах финансовое давление может потребовать более значительной ликвидации активов. Ярким примером этого стал 2022 год, когда Tesla, столкнувшаяся с финансовыми ограничениями, решила продать три четверти своих Bitcoin-активов. Более того, в ситуациях, когда инвестиционные стратегии показывают плохие результаты, а стоимость приобретения значительно превышает текущие рыночные цены, организации могут быть вынуждены сократить свои убытки и попытаться восстановиться от более низких цен.

Важно отметить, что эти сценарии носят спекулятивный характер и не должны интерпретироваться как указание на медвежий взгляд на токены цифровых активов (DAT). Продолжение рыночной активности зависит от различных факторов, включая стоимость приобретения, изменения в руководстве и устойчивые периоды mNAV ниже единицы. Эти элементы будут подвержены дальнейшему анализу в предстоящих отчетах.