Анализ стратегий инвестирования в мемкоины

На рынке криптовалют Memecoins, как особая категория активов, привлекли внимание многих инвесторов. В этой статье будет проведен анализ инвестиционной ценности и стратегий Memecoins с различных точек зрения.

Эффект Бета

Некоторые Memecoins имеют высокий бета-коэффициент по отношению к Layer 1 (L1) активам, что означает, что они могут предоставлять эффект плеча для L1 активов без использования заемных средств. Например, умеренная инвестиция в Memecoin, подобный BONK, может обеспечить увеличенную прибыль от L1 активов, избегая при этом рисков ликвидации.

Данные показывают, что когда 30-дневный бета-коэффициент BONK превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, его 30-дневная и 60-дневная средняя доходность достигает соответственно 124% и 413%. Это подчеркивает важность покупки в нужный момент.

Обычно взрывной рост BONK происходит одновременно с тем, что его связанный актив L1 SOL за неделю вырастает более чем на 5%. В этом случае средняя доходность BONK следующая:

• Средняя доходность за неделю 26%
• 30-дневная средняя доходность 141%
• 60-дневная средняя доходность 512%

Стоит отметить, что в около 1/3 случаев BONK фактически упал, что указывает на то, что производительность SOL не может полностью гарантировать отличные результаты BONK.

Анализ взаимосвязи

BONK обычно имеет корреляцию с SOL. Однако в периоды, когда BONK показывает отличные результаты, эта корреляция, как правило, ослабевает. Это явление было особенно заметно в четвертом квартале 2023 года, первом и четвертом кварталах 2024 года, а также в апреле этого года.

Анализ данных на блокчейне

Помимо ценового анализа, анализ данных на блокчейне также является важным методом для оценки инвестиционной ценности Memecoins. Вот несколько ключевых индикаторов:

1. Рост числа держателей токенов (90 дней)
2. Медиана и среднее количество владения
3. Доля владельцев, обладающих более чем $1000 и $100k
4. Уровень удержания гигантских китов
5. Чистый приток/отток на DEX для крупных китов

Эти показатели помогают понять качество и доверие базы держателей токенов.

Другие соображения

• Ликвидность торговых операций
• Пережил несколько крупных откатов
• Объем открытых контрактов

Сообщество и вера

Качественные проекты Memecoin обычно обладают следующими характеристиками:

• Привлекающая внимание нарратив и девиз сообщества
• Сильное чувство принадлежности к сообществу
• Эффективное руководство и координация
• Глубокое погружение в культуру

Некоторые сообщества начинают продвигать проекты через такие платформы, как TikTok, чтобы привлечь молодежную аудиторию.

Оценка стоимости

Методы оценки "справедливой стоимости" Memecoin включают:

1. Анализ коэффициента MVRV
2. Индикаторы динамики (такие как RSI и скользящие средние)
3. Тренды поиска Google

Макроокружение

Memecoins крайне чувствительны к условиям ликвидности. Благоприятная ликвидность и экономическая среда, наряду с возвращением склонности к риску, являются ключевыми факторами при распределении Memecoins.

Инвестиционная рамка

Таким образом, инвестиционная структура Memecoins должна включать следующие элементы:

• Понять роль мемкойнов в инвестиционном портфеле (эффект Бета)
• Определение мемкоинов с сильными "фундаментальными" показателями (данные на блокчейне)
• Оценка "справедливой стоимости" (MVRV)
• Уловите момент для покупки (поворотный момент/макроэкономика/импульс)
• Определите момент продажи (импульс/RSI)

Тем не менее, инвестиции в мемкойны по-прежнему сопряжены с высокими рисками. Эта структура предназначена для помощи инвесторам в принятии более обоснованных решений на этом неопределенном рынке.