Американские финансовые рынки готовятся к ключевому моменту. 18 сентября в 1:00 ночи Федеральная резервная система (ФРС) объявит о новом решении по процентной ставке, после чего председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с важной речью. Это событие широко рассматривается как важный узел, в котором может произойти поворотный момент в экономическом цикле.

В настоящее время рыночная среда имеет следующие характеристики:

Во-первых, ожидания снижения процентной ставки стали мейнстримом. Большинство аналитиков ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов. Это рассматривается как обычная корректировка, отражающая активное управление экономической ситуацией со стороны ФРС, а не экстренная реакция на ухудшение ситуации на рынке труда.

Во-вторых, акцент политики сместился. Федеральная резервная система (ФРС) похоже, что переходит от предыдущей политики высоких процентных ставок, сосредоточенной на сдерживании инфляции, к более пристальному вниманию к стабильности рынка труда. Учитывая текущую ситуацию на рынке труда, в этом году может быть проведено до трех операций по снижению процентной ставки.

Более того, рынок уже отреагировал. Индекс S&P 500 достиг нового рекорда перед решением о снижении процентной ставки, что указывает на то, что положительные факторы снижения процентной ставки уже в определенной степени были учтены рынком.

Однако ключевой вопрос заключается в следующем: произойдет ли на рынке ситуация "продажа новости" после объявления о снижении процентной ставки? Согласно анализу, существует вероятность около 70%, что это вызовет действия по фиксации прибыли, в то время как вероятность того, что на рынке не произойдет значительной распродажи, составляет примерно 30%.

Конкретно, возможные три сценария следующие:

1. Наиболее вероятный сценарий заключается в том, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, но не даст явных сигналов о дельфинизме. Если ФРС сохранит осторожный подход к рискам инфляции или упомянет, что предыдущие экономические данные были лучше ожиданий, это может вызвать краткосрочные фиксации прибыли. Тем не менее, через 1-2 недели рынок, скорее всего, вернется в восходящий канал.

2. Следующий возможный сценарий заключается в том, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, одновременно намекнув на то, что в будущем будет продолжена поддерживающая политика, но не будет представлен конкретный график. В этом случае реакция рынка может быть относительно спокойной.

3. Наименее вероятный сценарий заключается в том, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов больше, чем ожидалось, или выдаст сильный ястребиный сигнал на основе снижения на 25 базисных пунктов. Это может вызвать резкий рост на рынке.

Независимо от результата, инвесторам следует внимательно следить за решением Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку оно может оказать значительное влияние на рыночные тенденции в ближайшее время.