С приближением решения о процентной ставке ФРС на заседании FOMC 18 сентября рынок криптоактивов находится на важном поворотном пункте. Цена Биткойна под сильным давлением ожиданий снижения процентной ставки на время преодолела 115000 долларов, установив новый исторический максимум. В то же время крупнейшие биржи также зафиксировали приток более 2,3 миллиарда долларов, что отражает оптимистичное отношение инвесторов к перспективам рынка.

Однако за этой, казалось бы, процветающей картиной, исторические закономерности и технические индикаторы подают сигналы тревоги, указывая на то, что рынок может столкнуться с резким падением. Этот потенциальный риск резко контрастирует с текущим общим оптимистичным настроением на рынке.

В настоящее время рынок близок к насыщению ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Эти ожидания стали не только основным двигателем текущих рыночных тенденций, но и заложили потенциальные риски. Согласно данным нескольких инструментов прогнозирования рынка, инвесторы в целом считают, что ФРС на этот раз снизит ставки на 25 базисных пунктов. Судя по историческому опыту, мягкая монетарная политика обычно благоприятна для таких криптоактивов, как Биткойн. Например, цикл снижения ставок во время пандемии COVID-19 в 2020 году способствовал росту цены Биткойна до рекордного уровня на тот момент; наоборот, агрессивный цикл повышения ставок в 2022 году привел к резкому падению его цены ниже 16 000 долларов.

Кроме того, сезонные факторы также усилили доверие рынка. Данные показывают, что с 2013 года средняя доходность Биткойна в четвертом квартале составляет 84%. Решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке как раз совпадает с началом четвертого квартала, и эта сезонная закономерность дополнительно укрепила бычью логику рынка.

Однако, текущими рисками на рынке могут быть 'положительные новости исчерпаны'. Фактор снижения процентной ставки, возможно, уже был полностью усвоен рынком, что означает, что даже если Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки, это может не привести к дальнейшему росту рынка. Напротив, если снижение процентной ставки будет менее значительным, чем ожидалось, или если заявление ФРС будет носить ястребиный характер, это может вызвать резкую коррекцию на рынке.

В таких сложных рыночных условиях инвесторы должны оставаться бдительными, взвешивая потенциальные выгоды и риски. Хотя настроения на рынке по-прежнему оптимистичны в краткосрочной перспективе, долгосрочные инвесторы должны быть осторожны с возможными колебаниями рынка и применять соответствующие стратегии управления рисками.