Завтра будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) в США, который, безусловно, станет центром внимания рынка, и его результаты непосредственно повлияют на движение золота и доллара. В настоящее время рынок ожидает, что CPI достигнет 2,9%, что выше предыдущего значения 2,7%.

Если фактические данные превышают ожидания, это будет свидетельствовать о том, что инфляция по-прежнему обладает высокой устойчивостью. Эта ситуация может заставить Федеральную резервную систему замедлить темпы снижения процентных ставок в четвертом квартале этого года, что в краткосрочной перспективе может оказать давление на цены золота, одновременно поддерживая укрепление доллара.

Стоит обратить внимание на то, что последние прогнозы рынка инфляционных свопов в США предсказывают CPI на уровне 2,91%, с месячным ростом на 0,38%, что превышает общие рыночные ожидания. Это указывает на наличие определенного уровня Подъема рисков. Эта модель прогнозирования была точной в 8 из последних 10 случаев, что придает ей высокую справочную ценность.

Исходя из этого, если опубликованные данные по CPI будут больше или равны 2.9%, это можно будет рассматривать как благоприятное для доллара; если же они окажутся ниже ожиданий, хотя это может краткосрочно негативно сказаться на долларе, это не изменит ожидания рынка по поводу возможного снижения ставки ФРС 18 сентября. В этом случае реакция рынка может больше отражать эмоциональные колебания.

При всестороннем анализе данные по индексу потребительских цен, скорее всего, упадут в диапазоне 2,9%-3,0%. Прорыв выше 3,0% значительно повысит вероятность снижения ставки на 50 б.. в сентябре, хотя вероятность этого остается низкой.

Независимо от того, каковы будут окончательные данные, возможности движения рынка уже проявились. Инвесторы должны осторожно принимать решения о том, стоит ли открывать позиции, исходя из своей ситуации и склонности к риску. В этот критический момент крайне важно сохранять спокойствие и разум.