Давайте обсудим потенциал развития фондового рынка A-shares. Сравнив исторические данные, мы можем обнаружить некоторые интересные тенденции.

В 2007 году, когда индекс Шанхайской фондовой биржи достиг 6124 пунктов, общая рыночная капитализация A-акций составила около 35 триллионов юаней, количество上市公司 составило около 1500, средняя капитализация каждой компании составила примерно 23 миллиарда юаней.

К 2015 году индекс достиг 5178 пунктов, общая рыночная капитализация выросла до около 80 триллионов юаней, количество上市公司 увеличилось до более чем 2750, а средняя рыночная капитализация каждой компании составила около 28 миллиардов юаней.

Сейчас индекс Шанхайской фондовой биржи находится около 3800 пунктов, общая рыночная капитализация составляет около 110 триллионов юаней, а количество上市公司 уже превышает 5400. Это означает, что в настоящее время средняя рыночная капитализация каждой上市公司 составляет около 200 миллиардов юаней.

Сравнивая данные 2007 и 2015 годов, мы можем предположить, что на фондовом рынке A имеется потенциал роста рыночной капитализации на 20% до 40%.

Еще один показатель, на который стоит обратить внимание, это соотношение общей рыночной капитализации к ВВП. Этот взгляд высказал Баффет. В настоящее время общая рыночная капитализация китайского фондового рынка составляет около 110 трлн юаней, в то время как ожидается, что ВВП Китая в 2025 году достигнет примерно 143 трлн юаней. По этому соотношению, фондовый рынок все еще имеет около 30% пространства для роста.

Собрав эти данные, мы можем предположить, что разумный диапазон завышенных оценок для A-акций в будущем может находиться между 4500 и 5300 пунктами. Превышение этого диапазона может привести к образованию пузыря на рынке. Однако масштаб и продолжительность пузыря будут зависеть от множества факторов, включая силу и своевременность политической регулировки, а также общее настроение на рынке, которые сложно точно предсказать.

Инвесторы при принятии решений должны тщательно учитывать эти факторы, разумно оценивать рыночные тенденции и действовать осторожно. В то же время необходимо внимательно следить за изменениями в экономической ситуации как внутри страны, так и за рубежом, а также за крупными событиями и изменениями в политике, которые могут повлиять на рынок.