В 2024 году крипторынок необычайно активен, и особенно выделяется выступление Биткойна. Только за последний месяц Биткойн продемонстрировал рост более 50%. Каковы причины такого удивительного рыночного поведения? Может ли этот бум продолжаться? Давайте углубимся в анализ.
Рост цен на любые активы невозможен без снижения предложения и увеличения спроса. Мы можем конкретно проанализировать это с двух сторон: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает уменьшаться вдвое, влияние со стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все же следует обратить внимание на потенциальное давление продаж:
Анализ со стороны предложения
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов токенов. Более того, предстоящее событие халвинга еще больше снизит новое предложение. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, долгосрочно удерживается выше 1,8 миллиона токенов, что указывает на то, что у майнеров нет склонности к массовой распродаже.
С другой стороны, количество Биткойн в долгосрочных счетах продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллионов токенов. Реальное количество Биткойн с высокой ликвидностью довольно ограничено, его рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему постоянные покупки на сумму 500 миллионов долларов в день могут привести к резкому росту цены Биткойн.
Анализ спроса
Спрос увеличивается в основном за счет следующих аспектов:
Повышение ликвидности, обеспечиваемое ETF
Богатые владеют активами, стоимость которых растет
Финансовые услуги более привлекательны, чем краткосрочные инвестиции
Для фонда Биткойн можно купить ошибочно, но нельзя пропустить.
Биткойн является ядром трафика
ETF: Уникальная редкость Биткойна
Биткойн получил право на вход в традиционный финансовый рынок через одобрение ETF SEC. Соответствующие фонды наконец могут поступить в Биткойн, и традиционные финансовые средства могут направляться в криптомир только в Биткойн.
Дефляционные характеристики Биткойна способствуют спекулятивному поведению. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет продолжать расти, и фонды, владеющие Биткойном, будут иметь высокую доходность, что позволит им увеличить объемы покупок. В то же время фонды, которые не покупают Биткойн, сталкиваются с давлением на производительность и могут даже столкнуться с оттоком капитала. Эта модель функционирует на рынке недвижимости Уолл-стрит уже несколько десятилетий.
Особенности Биткойна больше подходят для такой спекулятивной игры. За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в день привел к более чем 50%-ному росту рынка. Такие объемы покупок в традиционных финансовых рынках просто незначительны.
ETF также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. В 2023 году глобальный объем традиционных финансов (включая недвижимость) может достигнуть 560 триллионов долларов. Это указывает на то, что ликвидности традиционных финансов в настоящее время достаточно, чтобы поддержать такой объем финансовых активов. Мы знаем, что ликвидность Биткойна далеко не такова, как у традиционных финансовых активов. Традиционные финансы, подключаясь к Биткойну, естественно, могут создать необходимую ликвидность для более высокой оценки Биткойна. Стоит отметить, что такая регулируемая ликвидность может направляться только к Биткойну и не может быть направлена к другим шифрование активам. Биткойн больше не делит ликвидные пул с другими шифрование активами.
Обладая более высокой ликвидностью, активы будут иметь большую инвестиционную ценность. Только активы, которые могут быть своевременно реализованы, могут нести большее богатство.
Богатые предпочитают поднимать цену Биткойна
Согласно рыночному исследованию, миллиардеры в криптосообществе обычно значительно удерживают Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля Биткойна среди инвесторов среднего класса или ниже обычно не превышает 1/4 их портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойна составляет 54,8% от всего крипторынка. Если вы обнаружите, что доля людей вашего уровня, удерживающих Биткойн, значительно ниже этого числа, то скорее всего, Биткойн в основном сосредоточен в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится явление: эффект Матфея — активы богатых будут продолжать расти в цене, тогда как активы обычных людей могут обесцениваться. Если нет вмешательства правительства, в рыночной экономике неизбежно возникнет эффект Матфея. Богатые становятся богаче, бедные становятся беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут быть от природы умнее и более способными, но и потому, что они естественно обладают большим количеством ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы, информация естественно будут стремиться к сотрудничеству с этими богатыми. Пока богатство человека не получается исключительно благодаря удаче, оно может создать мультипликативный эффект и становиться все более и более значительным. Поэтому вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, обязательно будут становиться все дороже, а вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, будут становиться все дешевле.
На крипторынке богатые и учреждения могут использовать ниши-токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные мейнстрим-токены используются как средство хранения ценности. Богатство может начинаться с того, что обычные люди инвестируют в ниши-токены, после чего оно собирается богатыми или учреждениями и снова перетекает в мейнстримные токены, такие как Биткойн. С постоянным увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Цена Биткойн не является ключевой, ключевым является захват доли финансового рынка.
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникла конкурентная борьба на нескольких уровнях рынка. Включая множество известных учреждений, соревнующихся за лидерство в ETF в США. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также присоединились к этому. Продавать токены учреждениям вовсе не исключено. Что касается небольшого количества Биткойн, накопленного в краткосрочной перспективе, то если его выбросить на рынок, в условиях отсутствия международной нехватки ликвидности, возможно ли его восстановление - это остается неизвестным.
И, без поддерживающего Биткойна для ETF, эмитенты не только потеряют доход от комиссионных, но также утратят право голоса в ценообразовании Биткойна. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на ценообразование этого "цифрового золота" — будущего финансового якоря, и, более того, потеряют рынок производных инструментов на основе Биткойна. Это стратегическое поражение для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать сговор на распродажу, скорее, в процессе постоянного захвата капитала может возникнуть поведение на повышение цен.
Биткойн является "инсайдом" Уолл-стрит
Для тех активов с низкими затратами и высокой доходностью небольшие инвестиции могут значительно повысить доходность портфеля активов, не подвергая весь инвестиционный портфель разрушительному риску. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще относительно мала. Кроме того, корреляция Биткойна с основными активами пока не велика. Так что для основных фондов держать определенный процент Биткойна не является ли это вполне естественным выбором?
Более того, если Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на традиционном финансовом рынке в 2024 году, как фондовые менеджеры, которые не инвестировали в него, объяснят это своим инвесторам? С другой стороны, если фонд имеет 1% или 2% Биткойна, даже если фондовый менеджер лично его не любит, даже при убытках, это не окажет чрезмерного влияния на общую производительность из-за рисков Биткойна, и отчет перед инвесторами будет намного проще.
Биткойн: потенциальный арбитражный инструмент для фондовых менеджеров Уолл-стрит
Полу-анонимная природа Биткойна предоставляет возможности для некоторых операций. Хотя основные торговые платформы требуют KYC, офлайн OTC-торговля все еще существует. Регуляторы могут не иметь достаточных средств для контроля за спотовыми позициями финансовых участников.
Предыдущий анализ предоставляет фондовым менеджерам достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку ликвидность Биткойна сама по себе ограничена, небольшое количество капитала может повлиять на цену, то каковы факторы, которые могут помешать фондовым менеджерам использовать общественные средства для своей выгоды, если у них есть достаточные основания?
Эффект самоизвлечения трафика проекта
Трафик самовывоза является уникальным явлением в области шифрования, а Биткойн долгое время извлекает из этого выгоду.
Поток Биткойна самовывоза подразумевает, что другие проекты, стремясь воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены восхвалять его имидж, в конечном итоге перераспределяя свой собственный поток обратно к Биткойну.
Обзоры всех выпусков альтернативных токенов неизменно упоминают легендарную историю Биткойна и рассказывают о загадочности и величии Сатоши Накамото. В дальнейшем они утверждают, как они похожи на Биткойн и хотят стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, чтобы благодаря этим подражателям пассивно строить свой бренд.
Сейчас конкуренция по проектам становится все более ожесточенной, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются использовать流量 Биткойна для совместного продвижения его массового принятия. В экосистеме Биткойна впервые так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году эффект самообслуживания流量 Биткойна может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что множество факторов способствуют росту цен на Биткойн. Предложение сокращается, а спрос стремительно растет.
В заключение, Биткойн, вероятно, станет крупнейшей инвестиционной возможностью на крипторынке в 2024 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
down_only_larry
· 13ч назад
покупайте падения就被摁着打，典
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSnapHunter
· 08-11 23:12
Ох, это обязательно взлетит!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingersFOMO
· 08-11 23:12
Купи, купи, купи! Когда еще ждать, если не сейчас?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenMoon
· 08-11 23:11
Бычий рынок это хорошо, Майнеры все хотят зарабатывать, лежа.
ETF Биткоина引爆需求 2024年большой памп50%背后五大驱动因素
Биткойн: главный герой крипторынка 2024 года
В 2024 году крипторынок необычайно активен, и особенно выделяется выступление Биткойна. Только за последний месяц Биткойн продемонстрировал рост более 50%. Каковы причины такого удивительного рыночного поведения? Может ли этот бум продолжаться? Давайте углубимся в анализ.
Рост цен на любые активы невозможен без снижения предложения и увеличения спроса. Мы можем конкретно проанализировать это с двух сторон: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает уменьшаться вдвое, влияние со стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все же следует обратить внимание на потенциальное давление продаж:
Анализ со стороны предложения
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов токенов. Более того, предстоящее событие халвинга еще больше снизит новое предложение. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, долгосрочно удерживается выше 1,8 миллиона токенов, что указывает на то, что у майнеров нет склонности к массовой распродаже.
С другой стороны, количество Биткойн в долгосрочных счетах продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллионов токенов. Реальное количество Биткойн с высокой ликвидностью довольно ограничено, его рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему постоянные покупки на сумму 500 миллионов долларов в день могут привести к резкому росту цены Биткойн.
Анализ спроса
Спрос увеличивается в основном за счет следующих аспектов:
ETF: Уникальная редкость Биткойна
Биткойн получил право на вход в традиционный финансовый рынок через одобрение ETF SEC. Соответствующие фонды наконец могут поступить в Биткойн, и традиционные финансовые средства могут направляться в криптомир только в Биткойн.
Дефляционные характеристики Биткойна способствуют спекулятивному поведению. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет продолжать расти, и фонды, владеющие Биткойном, будут иметь высокую доходность, что позволит им увеличить объемы покупок. В то же время фонды, которые не покупают Биткойн, сталкиваются с давлением на производительность и могут даже столкнуться с оттоком капитала. Эта модель функционирует на рынке недвижимости Уолл-стрит уже несколько десятилетий.
Особенности Биткойна больше подходят для такой спекулятивной игры. За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в день привел к более чем 50%-ному росту рынка. Такие объемы покупок в традиционных финансовых рынках просто незначительны.
ETF также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. В 2023 году глобальный объем традиционных финансов (включая недвижимость) может достигнуть 560 триллионов долларов. Это указывает на то, что ликвидности традиционных финансов в настоящее время достаточно, чтобы поддержать такой объем финансовых активов. Мы знаем, что ликвидность Биткойна далеко не такова, как у традиционных финансовых активов. Традиционные финансы, подключаясь к Биткойну, естественно, могут создать необходимую ликвидность для более высокой оценки Биткойна. Стоит отметить, что такая регулируемая ликвидность может направляться только к Биткойну и не может быть направлена к другим шифрование активам. Биткойн больше не делит ликвидные пул с другими шифрование активами.
Обладая более высокой ликвидностью, активы будут иметь большую инвестиционную ценность. Только активы, которые могут быть своевременно реализованы, могут нести большее богатство.
Богатые предпочитают поднимать цену Биткойна
Согласно рыночному исследованию, миллиардеры в криптосообществе обычно значительно удерживают Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля Биткойна среди инвесторов среднего класса или ниже обычно не превышает 1/4 их портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойна составляет 54,8% от всего крипторынка. Если вы обнаружите, что доля людей вашего уровня, удерживающих Биткойн, значительно ниже этого числа, то скорее всего, Биткойн в основном сосредоточен в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится явление: эффект Матфея — активы богатых будут продолжать расти в цене, тогда как активы обычных людей могут обесцениваться. Если нет вмешательства правительства, в рыночной экономике неизбежно возникнет эффект Матфея. Богатые становятся богаче, бедные становятся беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут быть от природы умнее и более способными, но и потому, что они естественно обладают большим количеством ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы, информация естественно будут стремиться к сотрудничеству с этими богатыми. Пока богатство человека не получается исключительно благодаря удаче, оно может создать мультипликативный эффект и становиться все более и более значительным. Поэтому вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, обязательно будут становиться все дороже, а вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, будут становиться все дешевле.
На крипторынке богатые и учреждения могут использовать ниши-токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные мейнстрим-токены используются как средство хранения ценности. Богатство может начинаться с того, что обычные люди инвестируют в ниши-токены, после чего оно собирается богатыми или учреждениями и снова перетекает в мейнстримные токены, такие как Биткойн. С постоянным увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Цена Биткойн не является ключевой, ключевым является захват доли финансового рынка.
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникла конкурентная борьба на нескольких уровнях рынка. Включая множество известных учреждений, соревнующихся за лидерство в ETF в США. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также присоединились к этому. Продавать токены учреждениям вовсе не исключено. Что касается небольшого количества Биткойн, накопленного в краткосрочной перспективе, то если его выбросить на рынок, в условиях отсутствия международной нехватки ликвидности, возможно ли его восстановление - это остается неизвестным.
И, без поддерживающего Биткойна для ETF, эмитенты не только потеряют доход от комиссионных, но также утратят право голоса в ценообразовании Биткойна. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на ценообразование этого "цифрового золота" — будущего финансового якоря, и, более того, потеряют рынок производных инструментов на основе Биткойна. Это стратегическое поражение для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать сговор на распродажу, скорее, в процессе постоянного захвата капитала может возникнуть поведение на повышение цен.
Биткойн является "инсайдом" Уолл-стрит
Для тех активов с низкими затратами и высокой доходностью небольшие инвестиции могут значительно повысить доходность портфеля активов, не подвергая весь инвестиционный портфель разрушительному риску. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще относительно мала. Кроме того, корреляция Биткойна с основными активами пока не велика. Так что для основных фондов держать определенный процент Биткойна не является ли это вполне естественным выбором?
Более того, если Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на традиционном финансовом рынке в 2024 году, как фондовые менеджеры, которые не инвестировали в него, объяснят это своим инвесторам? С другой стороны, если фонд имеет 1% или 2% Биткойна, даже если фондовый менеджер лично его не любит, даже при убытках, это не окажет чрезмерного влияния на общую производительность из-за рисков Биткойна, и отчет перед инвесторами будет намного проще.
Биткойн: потенциальный арбитражный инструмент для фондовых менеджеров Уолл-стрит
Полу-анонимная природа Биткойна предоставляет возможности для некоторых операций. Хотя основные торговые платформы требуют KYC, офлайн OTC-торговля все еще существует. Регуляторы могут не иметь достаточных средств для контроля за спотовыми позициями финансовых участников.
Предыдущий анализ предоставляет фондовым менеджерам достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку ликвидность Биткойна сама по себе ограничена, небольшое количество капитала может повлиять на цену, то каковы факторы, которые могут помешать фондовым менеджерам использовать общественные средства для своей выгоды, если у них есть достаточные основания?
Эффект самоизвлечения трафика проекта
Трафик самовывоза является уникальным явлением в области шифрования, а Биткойн долгое время извлекает из этого выгоду.
Поток Биткойна самовывоза подразумевает, что другие проекты, стремясь воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены восхвалять его имидж, в конечном итоге перераспределяя свой собственный поток обратно к Биткойну.
Обзоры всех выпусков альтернативных токенов неизменно упоминают легендарную историю Биткойна и рассказывают о загадочности и величии Сатоши Накамото. В дальнейшем они утверждают, как они похожи на Биткойн и хотят стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, чтобы благодаря этим подражателям пассивно строить свой бренд.
Сейчас конкуренция по проектам становится все более ожесточенной, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются использовать流量 Биткойна для совместного продвижения его массового принятия. В экосистеме Биткойна впервые так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году эффект самообслуживания流量 Биткойна может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что множество факторов способствуют росту цен на Биткойн. Предложение сокращается, а спрос стремительно растет.
В заключение, Биткойн, вероятно, станет крупнейшей инвестиционной возможностью на крипторынке в 2024 году.