Построение инвестиционного портфеля для хеджирования богатства в условиях риска
В текущей сложной и изменяющейся глобальной обстановке вопрос о том, как защитить и приумножить богатство, стал в центре внимания многих инвесторов. Известный управляющий хедж-фондом Марк Спитцнагель в своей книге «Безопасное убежище: инвестиции в финансовые штормы» предлагает несколько уникальных идей, которые стоит тщательно обдумать.
Спитцнагель считает, что настоящая безопасность богатства не достигается за счет предсказания будущего, а заключается в разработке инвестиционной структуры, способной выживать в любых обстоятельствах. Эта идея разрушает традиционную концепцию распределения активов и подчеркивает важность защиты капитала в экстремальных ситуациях.
Анализ текущей ситуации
Мы находимся в противоречивый период: фондовый рынок достигает новых высот, но доходность долгосрочных облигаций остается на высоком уровне; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капиталистическую эйфорию, в то время как мир сталкивается с рисками раскола и войны. Геополитическая ситуация продолжает оставаться напряженной, от Ближнего Востока до Восточной Европы, от Южной Азии до Восточной Азии, существует вероятность вспышки конфликтов в нескольких горячих точках.
В таких условиях стратегия хеджирования, предложенная Спитцнагелем, становится особенно важной. Он подчеркивает, что настоящую судьбу богатства определяет не средняя доходность, а возможность избежать момента «обнуления». Даже если портфель каждый год получает доходность 15%, однажды столкнувшись с черным лебедем, приносящим -80%, восстановиться может быть невозможно.
Основные принципы инвестирования
Спитцнагел предложил несколько ключевых инвестиционных принципов:
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие хеджевые активы должны обеспечивать обратный рост в условиях системного коллапса.
В экстремальных случаях эффект "сложных процентов" может обернуться против инвесторов. Значительное снижение может потребовать много времени для восстановления.
Главное не предсказать будущее, а подготовиться к наихудшим сценариям. Инвесторы должны создать портфель, который сможет выжить в различных условиях.
Стремление к структуре доходности с выпуклостью. Эта структура может незначительно терять или оставаться на уровне в нормальные времена, но может обеспечить многократный рост в экстремальных событиях.
Географическая и хранительская диверсификация имеет решающее значение. Не сосредотачивайте все активы в одной стране или в одном способе хранения.
Построение защитного инвестиционного портфеля
Структура инвестиционного портфеля, предложенная Спитцнагелем, в общих чертах такова:
90-95% распределено на низкорисковые, стабильные доходные активы, такие как краткосрочные облигации, наличные деньги, акции с высоким дивидендом и т.д.
5-10% следует выделить на высокорисковые хедж-активы с высоким рычагом, такие как длинные позиции по VIX, опционы на продажу глубокой страйк, драгоценные металлы и т.д.
Эта структура может показывать средние результаты в нормальные времена, но во время черных лебедей она может значительно outperform.
Рекомендации по практическому применению
В условиях текущей рискованной среды инвесторы могут рассмотреть следующие стратегии многоуровневого распределения активов:
Базовый уровень: поддержание здоровья и развитие нескольких практических навыков.
Антикризисные активы: выделите 5-10% в физические драгоценные металлы, 5-10% в цифровые активы, 5-10% в зарубежные активы или второе гражданство.
Хеджирование рисков на хвосте: 1-2% в индексные пут-опционы, 1-3% долгосрочные позиции по VIX, 1-2% колл-опционы на драгоценные металлы.
Ликвидность и активы роста: 20-30% краткосрочных облигаций или денежного фонда, 20-30% глобальных акций с высокой дивидендной доходностью, 5-10% недвижимости на развивающихся рынках или REIT.
Эта структура предназначена для балансировки безопасности, ликвидности и роста, при этом обеспечивая защиту в экстремальных ситуациях.
Заключение
В условиях нарастающей неопределенности сегодня особенно важно создать инвестиционный портфель, способный выживать в различных обстоятельствах. Хотя мы не можем предсказать или предотвратить различные кризисы, с помощью тщательно продуманного распределения активов мы можем защитить и приумножить свое богатство в бурные времена. Как сказал Спитцнагель: "В инвестициях хорошая защита приносит хорошую атаку."
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Создание портфеля антихрупкости: стратегии распределения богатства для противодействия экстремальным рискам
Построение инвестиционного портфеля для хеджирования богатства в условиях риска
В текущей сложной и изменяющейся глобальной обстановке вопрос о том, как защитить и приумножить богатство, стал в центре внимания многих инвесторов. Известный управляющий хедж-фондом Марк Спитцнагель в своей книге «Безопасное убежище: инвестиции в финансовые штормы» предлагает несколько уникальных идей, которые стоит тщательно обдумать.
Спитцнагель считает, что настоящая безопасность богатства не достигается за счет предсказания будущего, а заключается в разработке инвестиционной структуры, способной выживать в любых обстоятельствах. Эта идея разрушает традиционную концепцию распределения активов и подчеркивает важность защиты капитала в экстремальных ситуациях.
Анализ текущей ситуации
Мы находимся в противоречивый период: фондовый рынок достигает новых высот, но доходность долгосрочных облигаций остается на высоком уровне; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капиталистическую эйфорию, в то время как мир сталкивается с рисками раскола и войны. Геополитическая ситуация продолжает оставаться напряженной, от Ближнего Востока до Восточной Европы, от Южной Азии до Восточной Азии, существует вероятность вспышки конфликтов в нескольких горячих точках.
В таких условиях стратегия хеджирования, предложенная Спитцнагелем, становится особенно важной. Он подчеркивает, что настоящую судьбу богатства определяет не средняя доходность, а возможность избежать момента «обнуления». Даже если портфель каждый год получает доходность 15%, однажды столкнувшись с черным лебедем, приносящим -80%, восстановиться может быть невозможно.
Основные принципы инвестирования
Спитцнагел предложил несколько ключевых инвестиционных принципов:
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие хеджевые активы должны обеспечивать обратный рост в условиях системного коллапса.
В экстремальных случаях эффект "сложных процентов" может обернуться против инвесторов. Значительное снижение может потребовать много времени для восстановления.
Главное не предсказать будущее, а подготовиться к наихудшим сценариям. Инвесторы должны создать портфель, который сможет выжить в различных условиях.
Стремление к структуре доходности с выпуклостью. Эта структура может незначительно терять или оставаться на уровне в нормальные времена, но может обеспечить многократный рост в экстремальных событиях.
Географическая и хранительская диверсификация имеет решающее значение. Не сосредотачивайте все активы в одной стране или в одном способе хранения.
Построение защитного инвестиционного портфеля
Структура инвестиционного портфеля, предложенная Спитцнагелем, в общих чертах такова:
Эта структура может показывать средние результаты в нормальные времена, но во время черных лебедей она может значительно outperform.
Рекомендации по практическому применению
В условиях текущей рискованной среды инвесторы могут рассмотреть следующие стратегии многоуровневого распределения активов:
Базовый уровень: поддержание здоровья и развитие нескольких практических навыков.
Антикризисные активы: выделите 5-10% в физические драгоценные металлы, 5-10% в цифровые активы, 5-10% в зарубежные активы или второе гражданство.
Хеджирование рисков на хвосте: 1-2% в индексные пут-опционы, 1-3% долгосрочные позиции по VIX, 1-2% колл-опционы на драгоценные металлы.
Ликвидность и активы роста: 20-30% краткосрочных облигаций или денежного фонда, 20-30% глобальных акций с высокой дивидендной доходностью, 5-10% недвижимости на развивающихся рынках или REIT.
Эта структура предназначена для балансировки безопасности, ликвидности и роста, при этом обеспечивая защиту в экстремальных ситуациях.
Заключение
В условиях нарастающей неопределенности сегодня особенно важно создать инвестиционный портфель, способный выживать в различных обстоятельствах. Хотя мы не можем предсказать или предотвратить различные кризисы, с помощью тщательно продуманного распределения активов мы можем защитить и приумножить свое богатство в бурные времена. Как сказал Спитцнагель: "В инвестициях хорошая защита приносит хорошую атаку."