рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT сократилась, новые высокодоходные стейблкоины возникают

2025-08-06 04:06:50

Рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться

Рынок стейблкоинов испытывает значительные изменения, общая рыночная капитализация превысила 205 миллиардов долларов, но доля рынка USDT продолжает снижаться. В этой статье будет всесторонне проанализировано текущее состояние основных стейблкоинов.

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

Эмитент: компания Tether
Время выпуска: 2014 год
Ценовая привязка: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами
Рыночная позиция: один из самых ранних и объемных стейблкоинов в мире
Спор: Проблемы с прозрачностью аудита резервов вызывают дискуссии

USDC (USD Coin)

Эмитент: Circle и Coinbase совместно основали
Дата выпуска: 2018 год
Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT

FDUSD (Первый цифровой доллар)

Издатель: First Digital Labs
Дата выпуска: 2023 год
Механизм привязки: 100% резерв долларов США или эквивалентные денежные эквиваленты
Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

Эмитент: MakerDAO
Время выпуска: 2017 год
Особенности: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
Сеть: Эфириум и другие блокчейны, совместимые с EVM

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цены, но и предоставляют держателям дополнительную инвестиционную прибыль. Основные характеристики включают:

Получение доходности через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг или структурированные финансовые стратегии
Использовать государственные облигации и другие активы в качестве залога, чтобы поддерживать стабильность цен и высокую ликвидность
Объединение онлайновых активов с оффлайновыми фондами, облигациями и другими.

1. Доллар США

Разработчик: Ethena Labs
Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
Источник дохода: доход от стекинга, комиссия за капитал и доход от бенчмарка
Текущая доходность: около 8.64%

2. 0 долларов США

Эмитент: Usual Protocol
Особенности: эмиссия с резервом 1:1 на основе активов RWA
Механизм работы: пользователи вносят активы и получают LDT, представляющий начальную сумму депозита.

3. Небесный доллар (USDS)

Эмитент: MakerDAO( переименован в Sky)
Характеристика: может обмениваться на DAI 1:1, токен SKY распределяется среди держателей USDS ежегодно

4. USDD

Эмитент: Tron联合储备
Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов
Циркулирующая сеть: TRON, Ethereum, BNB Chain и другие 11 публичных блокчейнов

5. BlackRock USD (BUIDL)

Эмитент: BlackRock
Дата выпуска: март 2024 года
Механизм работы: выпуск токенизированных долей через Эфириум, инвестиции в низкорискованные финансовые инструменты
Источник дохода: доход от базового актива, текущая ставка около 4.5%

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

Эмитент: Ondo Finance
Механизм работы: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами
Источник дохода: доход от базовых активов и доход от сложных процентов
Текущая доходность: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

Эмитент: Stables Labs
Механизм работы: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
Особенности: предоставляет механизмы арбитража с несколькими токенами и хеджирования бессрочных контрактов

8. Фракс (FRAX)

Эмитент: Frax Finance
Механизм работы: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
Источник дохода: процентный доход, ликвидная добыча, токен управления FXS
Текущая доходность: около 10%

9. Решение USD (USR)

Механизм работы: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов с помощью хеджирования.
Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

Эмитент: M⁰ Протокол
Механизм работы: выпуск токенов M с использованием одобренного залога
Источник дохода: доход от залога, сборы за выпуск токенов, штрафы

11. Яла

Характеристика: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Биткойн
Механизм работы: пользователи вносят BTC для займа стейблкоинов $YU
Источник дохода: получение дополнительного дохода через DeFi-протоколы

Перспективы рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов огромен и является основой для DeFi и будущих платежных финансов. В краткосрочной перспективе стейблкоины с резервами в фиатной валюте, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать. Развитие новых стейблкоинов зависит от признания со стороны бирж и DeFi-протоколов. Инвесторы могут обратить внимание на новые стейблкоин-протоколы, чтобы воспользоваться возможностями аирдропов и вознаграждений за стекинг, но должны осторожно относиться к рискам платформенных токенов.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

11 Лайков