Анализ перспектив рынка криптоактивов в 2025 году

Недавно авторитетная отраслевая организация опубликовала 190-страничный отчет, в котором проведен всесторонний прогноз и анализ рынка криптоактивов в 2025 году. Отчет охватывает несколько аспектов, включая макроэкономическую среду, динамику институтов, поведение пользователей и глубоко анализирует такие основные блокчейны, как Биткойн, Эфириум, Солана, а также популярные направления, такие как DeFi, AI и DePin.

Прогноз макроэкономической среды

2025 год станет ключевым годом для реформы криптоактивов в США. FIT21 и законопроект о стабильных токенах обещают способствовать прозрачности и стандартизации глобальной регуляторной политики в области криптоактивов. Однако новая администрация может столкнуться с неопределенностью в области криптоактивов, что может привести к изменению политики.

Что касается рыночной динамики в 2025 году, многие учреждения прогнозируют ситуацию "Banana ForScale": в первом квартале - новый рекорд, во втором квартале - значительная корректировка, в третьем и четвертом кварталах - восстановление и новый рекорд в этом году.

Анализ движений учреждений

В 2024 году учреждения в основном сосредоточатся на подаче заявок и управлении спотовыми ETF на Биткойн/ETH, а также на продвижении бизнеса RWA, основанного на токенизации государственных облигаций США. Границы между финансовыми технологиями, платежами и Криптоактивами становятся все более размытыми.

В инвестиционной сфере учреждения применяют "барбелл-стратегию", состоящую из ИИ и DePin. Общий объем финансирования этих двух секторов вырос примерно на 100% и 300% соответственно по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в 2025 году правительство США серьезно рассмотрит возможность сотрудничества с проектами DePin.

Тренды поведения пользователей

Некоторый институт сообщает, что из 220 миллионов активных адресов около 30-60 миллионов являются реальными ежемесячными активными пользователями. Пользователи в основном распределены между кошельком Phantom, стабильными токенами, мини-программами Telegram, рынками прогнозов, некоторыми новыми блокчейнами и платформами торговых деривативов.

В 2025 году рост пользователей на блокчейне будет больше исходить от продуктивности Dapp, а не от новостных событий, таких как новые рекорды биткойна. Ожидается, что абстракция цепочки и агрегация фронтенда получат широкое распространение в 2025 году.

Основной анализ трека

Биткойн

• Надписи/руны могут возродиться под воздействием факторов, таких как запуск на основной сети цепочки потребителей, эмиссия токенов на платформе NFT и другие.
• Ключевая технология программируемости биткойна BitVM2 будет развиваться.
• В 2025 году проект BTC Staking должен сосредоточиться на повышении уровня проникновения среди держателей BTC.

Эфириум

• Статус ETH спотового ЭТФ после одобрения является выдающимся
• Обновлённый механизм ценообразования Blob в Канкуне затрудняет эффективное захватывание DA-издержек L2 для L1.
• Эфириум плохо проявляет себя на уровне приложений и в нативных продуктах.
• С точки зрения экосистемной карты, Эфириум все еще является лучшей экосистемой L1.

Солана

• Ключевые вехи 2025 года: Выпуск клиента Firedancer, более широкое применение соглашения о治理 рынка прогнозов, реализация нового крупного проекта DePin, бум AI Agent, одобрение ETF на SOL.

Другие блокчейны и инфраструктура

• Увеличение конкуренции среди высокопроизводительных одиночных L1
• Избыток предложения блокчейн-пространства, увеличивается влияние разработчиков
• Модульная публичная цепочка DA завершила нарратив, переходя к глобальному уровню координации межцепочечного взаимодействия.
• Новое поколение высокопроизводительного L2 скоро выйдет на рынок
• Протокол абстракции цепочки ускоряет переход от повествования к продуктам

DeFi

• Ожидается, что соотношение объема торгов бессрочных контрактов DEX к CEX сможет догнать объем торгов на спотовом DEX
• Две основные линии RWA: токенизация государственных облигаций США, неиспользуемые активы DAO и экспорт доходности на блокчейне в традиционные финансовые рынки
• В области финансовых баллов, определенный протокол занимает ключевую экосистемную позицию
• В области противодействия MEV появились новые модели, такие как архитектура намерений.

AI x шифрование

• AI x Криптоактивы проекты делятся на четыре категории: децентрализованные вычислительные сети, координационные платформы, инструменты и услуги AI, приложения.
• Важные события 2025 года: появление новых заводов по выпуску токенов AI проектов, увеличение возможности децентрализованного обучения вычислительным мощностям, внедрение AI Agent на блокчейн.
• Открытые AGI проекты будут получать больше внимания

ДеПин

• DePin делится на физическую ресурсную сеть (PRN) и цифровую ресурсную сеть (DRN)
• Проект DePin в области возобновляемых источников энергии пользуется большим интересом
• В 2025 году лидерство в области DePin может столкнуться с вызовами

Область потребителей

• Веб3 игровые механики переходят от Play2Airdrop к Pay2Airdrop
• Платформа запуска Meme токенов стремится к игровому и персонализированному дизайну
• DeSoc и SocialFi в 2025 году всё ещё трудно будут иметь прорыв
• Ожидается развитие NFT Ренессанса и IP потребителей Web3

В целом, в 2025 году криптоактивы, вероятно, ожидает новый виток роста, а такие инновационные области, как ИИ и DePin, станут в центре внимания. Тем не менее, неопределенность регуляторной политики остается одним из основных рисков, с которыми сталкивается рынок. Инвесторы должны внимательно следить за политическими тенденциями и развитием технологий, чтобы воспользоваться возможностями рынка.