Токенизация золота: новое представление о защитных активах в блокчейне
Один. Введение: Возвращение потребности в хеджировании в новом цикле
С 2025 года геополитические конфликты усиливаются, инфляционное давление не ослабевает, а рост основных экономик замедляется, что вновь увеличивает спрос на защитные активы. Золото, как традиционный защитный актив, снова становится в центре внимания, цена на золото устанавливает новые рекорды, преодолевая отметку в 3000 долларов за унцию, становясь убежищем для мировых капиталовложений. В то же время, с ускорением интеграции технологий в блокчейне и традиционных активов, "токенизированное золото" становится новой точкой финансовых инноваций. Оно не только сохраняет свойства сохранения стоимости золота, но и обладает ликвидностью, комбинируемостью и возможностью взаимодействия с умными контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные стратегии.
Второе, золото: "твердая валюта", которая по-прежнему незаменима в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вошло в эпоху高度 цифровых финансов, и различные финансовые активы продолжают появляться, золото сохраняет свою уникальную позицию "конечной резервной ценности" благодаря своей исторической значимости, стабильности стоимости и свойствам валюты, действующей вне суверенитетов. Золото называют "твердыми деньгами" не только из-за его естественной дефицитности и физической не подделываемости, но и благодаря тому, что оно представляет собой результат многовекового консенсуса человеческого общества. В условиях, когда любая суверенная валюта может обесцениться, а система фиатных денег может рухнуть, на фоне накопления глобальных кредитных рисков, золото всегда рассматривается как последняя линия обороны и конечное средство платежа в условиях системного риска.
В последние десятилетия, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото было в значительной степени маргинализировано, его статус как средства прямого расчета был заменен долларом и другими суверенными валютами. Однако оказалось, что кредитные деньги не могут полностью избавиться от судьбы циклических кризисов, статус золота не был стерто, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему снова была присвоена роль ценностного якоря. Глобальный финансовый кризис 2008 года, волна глобального количественного смягчения после пандемии 2020 года, а также высокая инфляция и колебания процентных ставок с 2022 года привели к значительному росту цен на золото. Особенно после 2023 года, множественные факторы, такие как геополитические трения, риск дефолта по американским государственным облигациям, упорная глобальная инфляция и другие, вновь поставили золото на важную отметку в 3000 долларов за унцию и вызвали новый поворот в логике глобального распределения активов.
Действия центрального банка являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. Согласно данным Всемирного совета по золоту, за последние пять лет центральные банки мира продолжали наращивать запасы золота, особенно активно это делали "не западные страны", такие как Китай, Россия, Индия и Турция. В 2023 году чистые закупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, что стало историческим рекордом. Этот поток золота на самом деле не является краткосрочной тактической операцией, а продиктован стратегическими соображениями безопасности активов, многополярности суверенной валюты и все более снижающейся стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото вновь рассматривается как резервный актив с наибольшими границами доверия. С точки зрения валютного суверенитета золото начинает заменять американские государственные облигации, становясь важной опорой для центральных банков нескольких стран при корректировке структуры валютных резервов.
Более структурным значением является то, что避险价值 золота вновь получает признание на мировых капиталовложениях. По сравнению с кредитными активами, такими как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента, не несет рисков дефолта или реструктуризации, поэтому в условиях глобального роста долгов и постоянного увеличения бюджетного дефицита, свойство золота "безрискового актива" становится особенно заметным. В настоящее время соотношение долгов к ВВП в основных экономиках мира в целом превышает 100%, в США оно достигает более 120%. Устойчивость бюджетов вызывает все больше вопросов, что делает золото незаменимым активом в эпоху ослабления суверенного кредита. На практике крупные учреждения, включая суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды, коммерческие банки и др., увеличивают долю золота в своем портфеле для хеджирования системных рисков глобальной экономики. Это поведение меняет традиционную роль золота как "контрциклического + защитного" актива, придавая ему более долгосрочную позицию как "структурно нейтрального актива".
Конечно, золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднен, сложно программировать и так далее, что делает его «тяжелым» в цифровую эпоху. Однако это не означает, что оно будет вычеркнуто, а скорее побуждает золото к новому этапу цифровой модернизации. Мы наблюдаем, что эволюция золота в цифровом мире является не статическим сохранением ценности, а активной интеграцией финансовых технологий в сторону «токенизированного золота». Это преобразование больше не является конкурентоспособностью между золотом и цифровыми валютами, а сочетанием «активов, привязанных к стоимости, и программируемых финансовых протоколов». Токенизация золота в блокчейне придает ему ликвидность, совместимость и возможность трансфера через границы, что позволяет золоту не только выполнять роль носителя богатства в физическом мире, но и становиться якорем стабильных активов в цифровой финансовой системе.
Особенно值得 отметить, что золото как резервный актив дополняет, а не полностью заменяет биткойн как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, что делает его недостаточно стабильным в краткосрочной перспективе, и в условиях высокой макроэкономической неопределенности он чаще рассматривается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, развитой системе финансовых производных и широкому принятию на уровне центральных банков, по-прежнему сохраняет три преимущества: антикризисность, низкую волатильность и высокий уровень доверия. С точки зрения распределения активов, золото по-прежнему является одним из самых важных факторов хеджирования риска при формировании глобального инвестиционного портфеля, обладая незаменимым статусом "финансовой нейтральности".
В целом, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, реконструкции валютной системы или глобальной переработки капитала, статус золота как твердой валюты не ослабился с ростом цифровых активов, а наоборот, снова увеличился из-за усиления таких глобальных тенденций, как "демонетизация доллара", геополитическая фрагментация и кризис суверенной кредитоспособности. В цифровую эпоху золото является как стабильным якорем традиционного финансового мира, так и потенциальным ценностным ориентиром для будущей инфраструктуры финансов в блокчейне. Будущее золота не в том, чтобы быть заменённым, а в том, чтобы продолжать выполнять свою историческую миссию как "конечный кредитный актив" в новых и старых финансовых системах через токенизацию и программируемость.
Три, токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или стоимость физического золота через смарт-контракты в виде токенов на блокчейне, позволяя золоту свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме, а не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складских документах и банковских системах. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а представляет собой способ реконструкции традиционных товаров в цифровой форме для нового финансового системы. Она встраивает золото как твердые деньги, прошедшие через исторические циклы, в "децентрализованную финансовую операционную систему", которую представляет блокчейн, порождая совершенно новую структуру для хранения ценностей.
Это новшество можно рассматривать как важный элемент глобальной цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, предоставило программируемую основу для выражения золота в блокчейне; в последние годы развитие стейблкоинов подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к ценности в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и эволюцией концепции стейблкоинов, которая не только стремится к ценовой привязке, но и имеет за собой реальные активы с нулевым кредитным риском. В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатной валюте, токены, привязанные к золоту, естественным образом освобождены от волатильности и регуляторных рисков единой суверенной валюты, обладая трансграничной нейтральностью и долгосрочной способностью к защите от инфляции. Это особенно важно в свете растущих проблем с регулированием и геополитической чувствительностью в текущей ситуации с доминированием долларов в стейблкоинах.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + эмиссия в блокчейне", другой — это модель протокола "программируемое отображение + проверяемый активный сертификат". Первый путь, такие как Tether Gold и PAX Gold, имеет за собой физические золотые хранители, которые обеспечивают соответствие каждого токена определенному количеству физического золота и регулярно проводят аудит и отчеты вне блокчейна. Второй путь, такие как Cache Gold и Digital Gold Token, пытается улучшить проверяемость и ликвидность токенов через связывание программируемых активных сертификатов с номерами партий золота. Независимо от того, какой путь выбран, его основной целью является создание механизма надежного представления, ликвидности и расчетов золота в блокчейне, что позволяет достичь реальной переносимости, делимости и комбинирования золотых активов, преодолевая традиционные проблемы фрагментации, высоких барьеров входа и низкой ликвидности на рынке золота.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технологического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности рынка золота. На традиционном рынке золота торговля физическим золотом обычно сопровождается высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, в то время как бумажное золото и ETF не обеспечивают истинной собственности и совместимости в блокчейне. Токенизированное золото пытается предоставить новую форму золота в виде нативного актива в блокчейне, которая может быть дробимой, осуществляться с реальным расчетом и иметь возможность трансграничного перемещения, превращая золото из "статического актива" в динамичный финансовый инструмент с "высокой ликвидностью + высокой прозрачностью". Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота в DeFi и на глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв ценности, но и участвовать в многоуровневых финансовых активностях, таких как кредитование под залог, торговля с использованием кредитного плеча, доходное фермерство и даже трансграничные клиринговые и расчетные операции.
Далее, токенизация золота способствует переходу золотого рынка от централизованной инфраструктуры к децентрализованной инфраструктуре. В прошлом ценность золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, таких как Лондонская ассоциация рынка золота и серебра, клиринговые банки и депозитарные учреждения, что приводило к постоянным проблемам с информационной асимметрией, задержками при трансакциях через границу и высоким затратам. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов без разрешения и без доверенных посредников, которая делает прозрачными и эффективными такие этапы, как подтверждение прав собственности, расчет и хранение традиционного золота, значительно снижая барьеры для доступа к рынку и позволяя розничным пользователям и разработчикам равным образом подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Это не только сохраняет защитные свойства и функцию хранения золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новой финансовой системе. В условиях глобальной цифровизации финансов и многополярности валютных систем, реконструкция золота в блокчейне определенно не является временной попыткой, а представляет собой долгосрочный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет построить стандарты токенизированного золота, обладающие соответствием, ликвидностью, совместимостью и трансграничными возможностями, тот сможет завоевать право голоса в будущем "твердой валюты в блокчейне".
Четыре. Анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей экосистеме криптофинансов, токенизация золота, как мост между традиционным рынком драгоценных металлов и новыми активами в блокчейне, уже породила ряд знаковых проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне". Несмотря на то, что в своей основной логике они все следуют базовому принципу "обеспечение физическим золотом + отображение в блокчейне", конкретные пути реализации и акценты различаются, что показывает, что токенизация золота в настоящее время все еще находится на стадии конкуренции и неопределенности стандартов.
На сегодняшний день наиболее代表ующими проектами токенизации золота являются: Tether Gold, PAX Gold, Cache Gold, Perth Mint Gold Token и Aurus Gold. Среди них Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только опережают другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной поддержке бренда.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
HodlNerd
· 10ч назад
статистически говоря, ликвидность токенизированного золота превосходит показатели сырого металла, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter
· 10ч назад
Эта волна золота за 3000 долларов действительно хороша, в блокчейне активы также могут зарабатывать Газ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DarkPoolWatcher
· 10ч назад
Не паникуйте, цена золота не пробьет четыре тысячи, чтобы войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotLaborer
· 10ч назад
в блокчейне цифровое золото? Это просто хайп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainGriller
· 10ч назад
Цена золота выросла, это действительно приятно, в эту волну обязательно войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ILCollector
· 10ч назад
Снова стану неудачником. Мир криптовалют на протяжении десяти лет.
токенизация золота восстанавливает в блокчейне активы для хеджирования, объединяя традиционные и инновационные преимущества
Токенизация золота: новое представление о защитных активах в блокчейне
Один. Введение: Возвращение потребности в хеджировании в новом цикле
С 2025 года геополитические конфликты усиливаются, инфляционное давление не ослабевает, а рост основных экономик замедляется, что вновь увеличивает спрос на защитные активы. Золото, как традиционный защитный актив, снова становится в центре внимания, цена на золото устанавливает новые рекорды, преодолевая отметку в 3000 долларов за унцию, становясь убежищем для мировых капиталовложений. В то же время, с ускорением интеграции технологий в блокчейне и традиционных активов, "токенизированное золото" становится новой точкой финансовых инноваций. Оно не только сохраняет свойства сохранения стоимости золота, но и обладает ликвидностью, комбинируемостью и возможностью взаимодействия с умными контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные стратегии.
Второе, золото: "твердая валюта", которая по-прежнему незаменима в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вошло в эпоху高度 цифровых финансов, и различные финансовые активы продолжают появляться, золото сохраняет свою уникальную позицию "конечной резервной ценности" благодаря своей исторической значимости, стабильности стоимости и свойствам валюты, действующей вне суверенитетов. Золото называют "твердыми деньгами" не только из-за его естественной дефицитности и физической не подделываемости, но и благодаря тому, что оно представляет собой результат многовекового консенсуса человеческого общества. В условиях, когда любая суверенная валюта может обесцениться, а система фиатных денег может рухнуть, на фоне накопления глобальных кредитных рисков, золото всегда рассматривается как последняя линия обороны и конечное средство платежа в условиях системного риска.
В последние десятилетия, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото было в значительной степени маргинализировано, его статус как средства прямого расчета был заменен долларом и другими суверенными валютами. Однако оказалось, что кредитные деньги не могут полностью избавиться от судьбы циклических кризисов, статус золота не был стерто, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему снова была присвоена роль ценностного якоря. Глобальный финансовый кризис 2008 года, волна глобального количественного смягчения после пандемии 2020 года, а также высокая инфляция и колебания процентных ставок с 2022 года привели к значительному росту цен на золото. Особенно после 2023 года, множественные факторы, такие как геополитические трения, риск дефолта по американским государственным облигациям, упорная глобальная инфляция и другие, вновь поставили золото на важную отметку в 3000 долларов за унцию и вызвали новый поворот в логике глобального распределения активов.
Действия центрального банка являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. Согласно данным Всемирного совета по золоту, за последние пять лет центральные банки мира продолжали наращивать запасы золота, особенно активно это делали "не западные страны", такие как Китай, Россия, Индия и Турция. В 2023 году чистые закупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, что стало историческим рекордом. Этот поток золота на самом деле не является краткосрочной тактической операцией, а продиктован стратегическими соображениями безопасности активов, многополярности суверенной валюты и все более снижающейся стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото вновь рассматривается как резервный актив с наибольшими границами доверия. С точки зрения валютного суверенитета золото начинает заменять американские государственные облигации, становясь важной опорой для центральных банков нескольких стран при корректировке структуры валютных резервов.
Более структурным значением является то, что避险价值 золота вновь получает признание на мировых капиталовложениях. По сравнению с кредитными активами, такими как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента, не несет рисков дефолта или реструктуризации, поэтому в условиях глобального роста долгов и постоянного увеличения бюджетного дефицита, свойство золота "безрискового актива" становится особенно заметным. В настоящее время соотношение долгов к ВВП в основных экономиках мира в целом превышает 100%, в США оно достигает более 120%. Устойчивость бюджетов вызывает все больше вопросов, что делает золото незаменимым активом в эпоху ослабления суверенного кредита. На практике крупные учреждения, включая суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды, коммерческие банки и др., увеличивают долю золота в своем портфеле для хеджирования системных рисков глобальной экономики. Это поведение меняет традиционную роль золота как "контрциклического + защитного" актива, придавая ему более долгосрочную позицию как "структурно нейтрального актива".
Конечно, золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднен, сложно программировать и так далее, что делает его «тяжелым» в цифровую эпоху. Однако это не означает, что оно будет вычеркнуто, а скорее побуждает золото к новому этапу цифровой модернизации. Мы наблюдаем, что эволюция золота в цифровом мире является не статическим сохранением ценности, а активной интеграцией финансовых технологий в сторону «токенизированного золота». Это преобразование больше не является конкурентоспособностью между золотом и цифровыми валютами, а сочетанием «активов, привязанных к стоимости, и программируемых финансовых протоколов». Токенизация золота в блокчейне придает ему ликвидность, совместимость и возможность трансфера через границы, что позволяет золоту не только выполнять роль носителя богатства в физическом мире, но и становиться якорем стабильных активов в цифровой финансовой системе.
Особенно值得 отметить, что золото как резервный актив дополняет, а не полностью заменяет биткойн как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, что делает его недостаточно стабильным в краткосрочной перспективе, и в условиях высокой макроэкономической неопределенности он чаще рассматривается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, развитой системе финансовых производных и широкому принятию на уровне центральных банков, по-прежнему сохраняет три преимущества: антикризисность, низкую волатильность и высокий уровень доверия. С точки зрения распределения активов, золото по-прежнему является одним из самых важных факторов хеджирования риска при формировании глобального инвестиционного портфеля, обладая незаменимым статусом "финансовой нейтральности".
В целом, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, реконструкции валютной системы или глобальной переработки капитала, статус золота как твердой валюты не ослабился с ростом цифровых активов, а наоборот, снова увеличился из-за усиления таких глобальных тенденций, как "демонетизация доллара", геополитическая фрагментация и кризис суверенной кредитоспособности. В цифровую эпоху золото является как стабильным якорем традиционного финансового мира, так и потенциальным ценностным ориентиром для будущей инфраструктуры финансов в блокчейне. Будущее золота не в том, чтобы быть заменённым, а в том, чтобы продолжать выполнять свою историческую миссию как "конечный кредитный актив" в новых и старых финансовых системах через токенизацию и программируемость.
Три, токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или стоимость физического золота через смарт-контракты в виде токенов на блокчейне, позволяя золоту свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме, а не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складских документах и банковских системах. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а представляет собой способ реконструкции традиционных товаров в цифровой форме для нового финансового системы. Она встраивает золото как твердые деньги, прошедшие через исторические циклы, в "децентрализованную финансовую операционную систему", которую представляет блокчейн, порождая совершенно новую структуру для хранения ценностей.
Это новшество можно рассматривать как важный элемент глобальной цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, предоставило программируемую основу для выражения золота в блокчейне; в последние годы развитие стейблкоинов подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к ценности в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и эволюцией концепции стейблкоинов, которая не только стремится к ценовой привязке, но и имеет за собой реальные активы с нулевым кредитным риском. В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатной валюте, токены, привязанные к золоту, естественным образом освобождены от волатильности и регуляторных рисков единой суверенной валюты, обладая трансграничной нейтральностью и долгосрочной способностью к защите от инфляции. Это особенно важно в свете растущих проблем с регулированием и геополитической чувствительностью в текущей ситуации с доминированием долларов в стейблкоинах.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + эмиссия в блокчейне", другой — это модель протокола "программируемое отображение + проверяемый активный сертификат". Первый путь, такие как Tether Gold и PAX Gold, имеет за собой физические золотые хранители, которые обеспечивают соответствие каждого токена определенному количеству физического золота и регулярно проводят аудит и отчеты вне блокчейна. Второй путь, такие как Cache Gold и Digital Gold Token, пытается улучшить проверяемость и ликвидность токенов через связывание программируемых активных сертификатов с номерами партий золота. Независимо от того, какой путь выбран, его основной целью является создание механизма надежного представления, ликвидности и расчетов золота в блокчейне, что позволяет достичь реальной переносимости, делимости и комбинирования золотых активов, преодолевая традиционные проблемы фрагментации, высоких барьеров входа и низкой ликвидности на рынке золота.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технологического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности рынка золота. На традиционном рынке золота торговля физическим золотом обычно сопровождается высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, в то время как бумажное золото и ETF не обеспечивают истинной собственности и совместимости в блокчейне. Токенизированное золото пытается предоставить новую форму золота в виде нативного актива в блокчейне, которая может быть дробимой, осуществляться с реальным расчетом и иметь возможность трансграничного перемещения, превращая золото из "статического актива" в динамичный финансовый инструмент с "высокой ликвидностью + высокой прозрачностью". Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота в DeFi и на глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв ценности, но и участвовать в многоуровневых финансовых активностях, таких как кредитование под залог, торговля с использованием кредитного плеча, доходное фермерство и даже трансграничные клиринговые и расчетные операции.
Далее, токенизация золота способствует переходу золотого рынка от централизованной инфраструктуры к децентрализованной инфраструктуре. В прошлом ценность золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, таких как Лондонская ассоциация рынка золота и серебра, клиринговые банки и депозитарные учреждения, что приводило к постоянным проблемам с информационной асимметрией, задержками при трансакциях через границу и высоким затратам. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов без разрешения и без доверенных посредников, которая делает прозрачными и эффективными такие этапы, как подтверждение прав собственности, расчет и хранение традиционного золота, значительно снижая барьеры для доступа к рынку и позволяя розничным пользователям и разработчикам равным образом подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Это не только сохраняет защитные свойства и функцию хранения золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новой финансовой системе. В условиях глобальной цифровизации финансов и многополярности валютных систем, реконструкция золота в блокчейне определенно не является временной попыткой, а представляет собой долгосрочный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет построить стандарты токенизированного золота, обладающие соответствием, ликвидностью, совместимостью и трансграничными возможностями, тот сможет завоевать право голоса в будущем "твердой валюты в блокчейне".
Четыре. Анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей экосистеме криптофинансов, токенизация золота, как мост между традиционным рынком драгоценных металлов и новыми активами в блокчейне, уже породила ряд знаковых проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне". Несмотря на то, что в своей основной логике они все следуют базовому принципу "обеспечение физическим золотом + отображение в блокчейне", конкретные пути реализации и акценты различаются, что показывает, что токенизация золота в настоящее время все еще находится на стадии конкуренции и неопределенности стандартов.
На сегодняшний день наиболее代表ующими проектами токенизации золота являются: Tether Gold, PAX Gold, Cache Gold, Perth Mint Gold Token и Aurus Gold. Среди них Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только опережают другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной поддержке бренда.