Стейблкоин стал ключевым элементом в области криптовалют, который невозможно игнорировать. Его уникальная ценность проявляется не только в функции медиатора для торговли криптоактивами, но и в революционном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции по международным платежам. По последним данным отрасли, глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Все стороны, включая ведущие инвестиционные компании, ускоряют свои усилия по развитию стейблкоинов. Один из эмитентов стейблкоинов недавно официально подал заявку на IPO в SEC США, ожидая высокую оценку при выходе на NASDAQ, что станет отражением бурного роста отрасли.
Один. Определение и применение стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, которая теоретически может долгое время поддерживать определенную цену, и ее основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности токена через определенные механизмы. Необходимо четко различать, что цифровая валюта центрального банка не относится к категории стейблкоинов.
Появление стейблкоинов решило проблему хранения ценности в мире криптовалют. Инвесторы могут использовать стейблкоины для покупки интересующих их токенов, а после получения прибыли или убытков обменять соответствующие токены обратно на стейблкоины, тем самым фиксируя прибыль или убыток.
Помимо рынка криптовалют, стейблкоины также широко применяются в DeFi, межбанковских расчетах и других сферах. На фоне проблем традиционных межбанковских платежей, таких как низкая эффективность и высокие затраты, стейблкоины демонстрируют значительные преимущества по эффективности и стоимости.
В области децентрализованных финансов (DeFi ) стейблкоины стали основным активом для функционирования экосистемы. Как важное средство обмена ценностью в протоколах DeFi, стейблкоины обеспечивают стабильную и достаточную ликвидность для различных децентрализованных платформ, что дополнительно оптимизирует экономическую модель торговли и кредитования на платформах DeFi.
Два. Классификация и сравнение основных стейблкоинов
На текущий момент основные стейблкоины на рынке можно разделить на: стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, стейблкоины, обеспеченные реальными активами, а также алгоритмические стейблкоины.
1. Фиатные деньги, привязанные к стейблкоину
USDC
Эмитент: некоторая компания
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности токена: избыточные резервы наличных долларов США и краткосрочные государственные облигации США
Комплексная структура: лицензированный платежный институт, регулируемый законами штатов США, и получивший лицензию на выпуск в соответствии с актом MiCA Европейского Союза.
USDT
Эмитент: некоторая компания
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности токена: 1:1 резерв наличных и других внеcash активов
Комплаенс-рамка: ранее был оштрафован за непрозрачность резервов, находится под следствием за подозрение в нарушении санкционных правил, не получил разрешение от ЕС MiCA.
2. Стейблкоин, привязанный к криптоактивам
DAI
Эмитент: некоторая децентрализованная автономная организация
Рыночная капитализация: около 3,1 миллиарда долларов
Механизм стабильности токена: избыточное обеспечение криптоактивов
Коммерческая структура: отсутствие четкого юридического лица затрудняет оценку через традиционные регуляторные рамки
3. Стейблкоин, привязанный к реальным активам
PAXG
Эмитент: некоторая компания
Рыночная капитализация: около 18,7 миллиарда долларов США
Механизм стабильности токена: хранение физических запасов золота, один токен соответствует одному тройскому унции стандартного золотого слитка
Комплексное регулирование: под контролем Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк
4. Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность токена через алгоритмические смарт-контракты, не полагаясь на физические резервы. Однако из-за чрезмерной зависимости от алгоритмического дизайна и рыночных условий они подвержены атакам, что может привести к обвалу токена. После инцидента с алгоритмическим стейблкоином в 2022 году такие проекты в целом были отнесены к высокорисковым областям.
Три. Основы стоимости стейблкоинов и риски
Стоимость стейблкоина основана на двойной поддержке: привязанных активов и рыночном консенсусе. Однако его "стабильные" свойства не являются абсолютными; по сути, это результат динамического баланса. Когда консенсус на рынке начинает трещать или резервные активы подвергаются системным рискам, стейблкоин может столкнуться с риском колебаний цены токена или даже утраты привязки. Для защиты прав держателей необходимо дальнейшее совершенствование соответствующих регуляторных рамок и технических механизмов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
StealthMoon
· 6ч назад
Ого, это число не выдерживает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 6ч назад
Ха, просто жду, когда в конце года взорвется USDC.
Глобальная рыночная капитализация стейблкоинов превысила 230 миллиардов долларов США. Классификация основных видов и глубокий анализ рисков.
Важность стейблкоинов и анализ их характеристик
Стейблкоин стал ключевым элементом в области криптовалют, который невозможно игнорировать. Его уникальная ценность проявляется не только в функции медиатора для торговли криптоактивами, но и в революционном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции по международным платежам. По последним данным отрасли, глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Все стороны, включая ведущие инвестиционные компании, ускоряют свои усилия по развитию стейблкоинов. Один из эмитентов стейблкоинов недавно официально подал заявку на IPO в SEC США, ожидая высокую оценку при выходе на NASDAQ, что станет отражением бурного роста отрасли.
Один. Определение и применение стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, которая теоретически может долгое время поддерживать определенную цену, и ее основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности токена через определенные механизмы. Необходимо четко различать, что цифровая валюта центрального банка не относится к категории стейблкоинов.
Появление стейблкоинов решило проблему хранения ценности в мире криптовалют. Инвесторы могут использовать стейблкоины для покупки интересующих их токенов, а после получения прибыли или убытков обменять соответствующие токены обратно на стейблкоины, тем самым фиксируя прибыль или убыток.
Помимо рынка криптовалют, стейблкоины также широко применяются в DeFi, межбанковских расчетах и других сферах. На фоне проблем традиционных межбанковских платежей, таких как низкая эффективность и высокие затраты, стейблкоины демонстрируют значительные преимущества по эффективности и стоимости.
В области децентрализованных финансов (DeFi ) стейблкоины стали основным активом для функционирования экосистемы. Как важное средство обмена ценностью в протоколах DeFi, стейблкоины обеспечивают стабильную и достаточную ликвидность для различных децентрализованных платформ, что дополнительно оптимизирует экономическую модель торговли и кредитования на платформах DeFi.
Два. Классификация и сравнение основных стейблкоинов
На текущий момент основные стейблкоины на рынке можно разделить на: стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, стейблкоины, обеспеченные реальными активами, а также алгоритмические стейблкоины.
1. Фиатные деньги, привязанные к стейблкоину
USDC
USDT
2. Стейблкоин, привязанный к криптоактивам
DAI
3. Стейблкоин, привязанный к реальным активам
PAXG
4. Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность токена через алгоритмические смарт-контракты, не полагаясь на физические резервы. Однако из-за чрезмерной зависимости от алгоритмического дизайна и рыночных условий они подвержены атакам, что может привести к обвалу токена. После инцидента с алгоритмическим стейблкоином в 2022 году такие проекты в целом были отнесены к высокорисковым областям.
Три. Основы стоимости стейблкоинов и риски
Стоимость стейблкоина основана на двойной поддержке: привязанных активов и рыночном консенсусе. Однако его "стабильные" свойства не являются абсолютными; по сути, это результат динамического баланса. Когда консенсус на рынке начинает трещать или резервные активы подвергаются системным рискам, стейблкоин может столкнуться с риском колебаний цены токена или даже утраты привязки. Для защиты прав держателей необходимо дальнейшее совершенствование соответствующих регуляторных рамок и технических механизмов.