Токенизация активов: основная логика и пути реализации массового применения
Ключевые моменты
Будущие ключевые направления развития токенизированных активов будут заключаться в создании новой финансовой системы на основе разрешенных цепей, продвигаемой традиционными финансовыми учреждениями, регулирующими органами и центральными банками. Это требует сочетания вычислительных систем ( технологии блокчейн ), невычислительных систем ( правовых норм ), цепочечных идентификационных систем и технологий защиты конфиденциальности, законных валют на цепочке и完善的基础设施.
Блокчейн является платформой для цифровых контрактов, становясь идеальной инфраструктурой для цифрового/токенизированного выражения активов. Он решает проблему передачи доверия и удовлетворяет вычислительным требованиям "процесс можно повторить, результаты можно проверить".
DeFi является "вычислительной" инновацией в финансовой системе, заменяющей "вычислительную" часть финансовых операций. Однако в настоящее время система DeFi не охватывает кредитование, ей не хватает on-chain идентификационной системы и юридической защиты.
Для традиционных финансов токенизация активов означает расширение преимуществ технологии распределенного реестра на широкий спектр классов активов. Финансовые учреждения могут использовать технологии DeFi для повышения эффективности и предоставления инновационных финансовых решений для малых и средних предприятий.
Массовое применение токенизации активов требует完善енной правовой системы, системы идентификации, защиты конфиденциальности, законной валюты на блокчейне, оракулов и технологий кросс-цепочки, а также доступных решений для кошельков.
I. Введение в токенизацию активов
Токенизация активов — это процесс выражения активов в виде токенов на программируемых блокчейн-платформах. Токенизируемые активы включают материальные активы (, такие как недвижимость, коллекционные предметы ), и нематериальные активы (, такие как финансовые активы и углеродные кредиты ). Эта технология является революционным новшеством для традиционной финансовой системы и повлияет на будущее финансовой и денежной систем.
В настоящее время существуют две разные точки зрения на токенизацию активов RWA:
RWA с точки зрения криптовалюты:
Основное проявление заключается в одностороннем спросе криптомира на доходность финансовых активов реального мира. Фон — повышение ставок ФРС и сокращение баланса, что приводит к снижению доходности на рынке DeFi, в то время как высокодоходные казначейские облигации США становятся желанными. Например, MakerDAO активно покупает казначейские облигации и другие активы реального мира. Однако такая практика сталкивается с препятствиями в области соблюдения норм.
RWA с точки зрения TradFi:
Двустороннее движение между традиционными финансами и DeFi. Традиционные финансы больше сосредоточены на том, как интегрировать технологии DeFi для токенизации активов, наделяя традиционную финансовую систему новыми возможностями, повышая эффективность, снижая затраты и решая основные проблемы. Акцент делается на преимуществах токенизации для традиционных финансов, а не только на поиске новых каналов для продажи активов.
Два подхода к реализации различаются: RWA в Crypto основаны на публичной цепи, в то время как RWA в TradFi основаны на разрешенной цепи. Разрешенная цепь лучше подходит для массового выпуска и торговли токенизированными активами, что позволяет удовлетворить требования соблюдения и правоприменения.
Второе. Первопринципы блокчейна
Блокчейн является идеальной инфраструктурой для выражения токенизации активов. По сути, это платформа для цифровых контрактов, которая поддерживает создание, проверку, хранение, обращение и исполнение цифровых контрактов.
Блокчейн удовлетворяет человеческие запросы на "вычисляемость", а именно "процесс может быть повторен, результаты могут быть проверены". Он решает проблему передачи доверия, заменяя часть "вычисляемости" в финансовых операциях, реализуя автоматическое выполнение, снижение затрат и повышение эффективности, а также программируемость.
Но блокчейн не может решить "некалькуляционную" часть, основанную на человеческом восприятии. В настоящее время система DeFi не охватывает кредит, ей не хватает системы идентификации и правовой защиты, выражающей "отношенческую идентичность".
Три. Дисконтирование активов в традиционных финансах
Для традиционной финансовой системы значимость токенизации активов заключается в:
Создание цифрового представления активов реального мира с помощью блокчейна, расширяющее преимущества технологии распределенного реестра на широкий спектр категорий активов.
Финансовые учреждения принимают технологии DeFi для повышения эффективности, используя смарт-контракты вместо "вычислительных" этапов, увеличивая программируемость.
Предоставление инновационных решений для проблемы финансирования малых и средних предприятий.
Создание надежной глобальной платежной платформы для снижения затрат и повышения эффективности.
Обеспечение программируемости и прозрачности, например, применение в финансовых деривативах может снизить риски.
Повышение эффективности процесса секьюритизации активов, увеличение прозрачности и определенности расчетов.
Четыре. Ключевые факторы для достижения широкого применения токенизации активов
Совершенная система правового регулирования гарантирует и разрешает цепочку
Необходимы меры правовой защиты для защиты инвесторов, борьбы с финансовыми преступлениями, обеспечения конфиденциальности, гарантии минимальных стандартов в отрасли и предоставления механизмов возмещения. Разрешенные цепочки могут удовлетворить требования к соблюдению законов и регулирования в различных юрисдикциях.
Система идентификации и защита конфиденциальности
Необходимо объединить системы "реляционной идентичности" и "договорной идентичности". Система DID+VC в соответствии со стандартами W3C, сочетающая технологии нулевого знания, может быть одним из решений.
Цифровая валюта на блокчейне
Необходима популяризация CBDC, токенизированных депозитов и государственных стабильных монет. Это создаст реальные сценарии для применения токенизационных технологий в повседневной жизни и промышленности.
Оракулы и кросс-чейн протоколы
Такие решения, как CCIP и Function от Chainlink, предоставляют возможности для решения проблем интероперабельности и ликвидности.
Низкопороговый кошелек
Снижение порога использования является ключом к продвижению массового применения блокчейна. Технологии, такие как абстракция учетных записей, могут быть решением.
Пять, Будущее
С учетом того, что признание технологии блокчейн и токенизации в традиционных финансовых сферах и среди правительств разных стран продолжает укрепляться, а инфраструктура постоянно улучшается, блокчейн движется по пути интеграции с традиционной архитектурой мира и решения реальных проблем.
Токенизация реальных активов может повлиять на всю финансовую и денежную систему человечества. Это может обеспечить такие преимущества, как повышение эффективности, снижение затрат, круглосуточная работа рынка, программируемость, автоматическое выполнение, прозрачность, прослеживаемость, совместимость, защита конфиденциальности, расширение возможностей для бизнеса, глобальная ликвидность и многое другое.
Будущее может быть многоцепочным, разные страны и регионы могут иметь разрешенные цепи, соответствующие местным законам и регулированию. С распространением CBDC, развитием токенизации и снижением порога входа в кошельки, люди могут использовать законные валюты на цепи через кошельки для бесшовных транзакций в повседневной жизни.
В настоящее время по всему миру активно разрабатываются法律 и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. Инфраструктура, такая как кошельки, кросс-цепочные протоколы, оракулы и т. д., постоянно совершенствуется, внедрение CBDC, новые стандарты токенов появляются один за другим, технологии защиты конфиденциальности и системы идентификации на блокчейне становятся все более зрелыми. Похоже, мы находимся на пороге массового применения технологии блокчейн.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasOptimizer
· 21ч назад
мерцая взглядом на Газ, каждый 0,5u - это предмет для обсуждения для заядлого технаря
Посмотреть ОригиналОтветить0
SighingCashier
· 21ч назад
Какова польза от соответствия активов? Если не доверяешь, так и не доверяй.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterNoLoss
· 21ч назад
Только попробовав базовые технологии Блокчейн, можно сказать, что это действительно здорово.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 21ч назад
Снова пришли говорить о ловушке правового регулирования.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecovery
· 21ч назад
лол, еще одна "регулируемая цепочка" мечта... разбудите меня, когда сначала решат проблему с личностью, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaskVictim
· 21ч назад
Регулирование пришло, что еще можно делать с Децентрализованными финансами?
Будущее токенизации активов: право, идентификация и инфраструктура являются ключевыми
Токенизация активов: основная логика и пути реализации массового применения
Ключевые моменты
Будущие ключевые направления развития токенизированных активов будут заключаться в создании новой финансовой системы на основе разрешенных цепей, продвигаемой традиционными финансовыми учреждениями, регулирующими органами и центральными банками. Это требует сочетания вычислительных систем ( технологии блокчейн ), невычислительных систем ( правовых норм ), цепочечных идентификационных систем и технологий защиты конфиденциальности, законных валют на цепочке и完善的基础设施.
Блокчейн является платформой для цифровых контрактов, становясь идеальной инфраструктурой для цифрового/токенизированного выражения активов. Он решает проблему передачи доверия и удовлетворяет вычислительным требованиям "процесс можно повторить, результаты можно проверить".
DeFi является "вычислительной" инновацией в финансовой системе, заменяющей "вычислительную" часть финансовых операций. Однако в настоящее время система DeFi не охватывает кредитование, ей не хватает on-chain идентификационной системы и юридической защиты.
Для традиционных финансов токенизация активов означает расширение преимуществ технологии распределенного реестра на широкий спектр классов активов. Финансовые учреждения могут использовать технологии DeFi для повышения эффективности и предоставления инновационных финансовых решений для малых и средних предприятий.
Массовое применение токенизации активов требует完善енной правовой системы, системы идентификации, защиты конфиденциальности, законной валюты на блокчейне, оракулов и технологий кросс-цепочки, а также доступных решений для кошельков.
I. Введение в токенизацию активов
Токенизация активов — это процесс выражения активов в виде токенов на программируемых блокчейн-платформах. Токенизируемые активы включают материальные активы (, такие как недвижимость, коллекционные предметы ), и нематериальные активы (, такие как финансовые активы и углеродные кредиты ). Эта технология является революционным новшеством для традиционной финансовой системы и повлияет на будущее финансовой и денежной систем.
В настоящее время существуют две разные точки зрения на токенизацию активов RWA:
RWA с точки зрения криптовалюты: Основное проявление заключается в одностороннем спросе криптомира на доходность финансовых активов реального мира. Фон — повышение ставок ФРС и сокращение баланса, что приводит к снижению доходности на рынке DeFi, в то время как высокодоходные казначейские облигации США становятся желанными. Например, MakerDAO активно покупает казначейские облигации и другие активы реального мира. Однако такая практика сталкивается с препятствиями в области соблюдения норм.
RWA с точки зрения TradFi:
Двустороннее движение между традиционными финансами и DeFi. Традиционные финансы больше сосредоточены на том, как интегрировать технологии DeFi для токенизации активов, наделяя традиционную финансовую систему новыми возможностями, повышая эффективность, снижая затраты и решая основные проблемы. Акцент делается на преимуществах токенизации для традиционных финансов, а не только на поиске новых каналов для продажи активов.
Два подхода к реализации различаются: RWA в Crypto основаны на публичной цепи, в то время как RWA в TradFi основаны на разрешенной цепи. Разрешенная цепь лучше подходит для массового выпуска и торговли токенизированными активами, что позволяет удовлетворить требования соблюдения и правоприменения.
Второе. Первопринципы блокчейна
Блокчейн является идеальной инфраструктурой для выражения токенизации активов. По сути, это платформа для цифровых контрактов, которая поддерживает создание, проверку, хранение, обращение и исполнение цифровых контрактов.
Блокчейн удовлетворяет человеческие запросы на "вычисляемость", а именно "процесс может быть повторен, результаты могут быть проверены". Он решает проблему передачи доверия, заменяя часть "вычисляемости" в финансовых операциях, реализуя автоматическое выполнение, снижение затрат и повышение эффективности, а также программируемость.
Но блокчейн не может решить "некалькуляционную" часть, основанную на человеческом восприятии. В настоящее время система DeFi не охватывает кредит, ей не хватает системы идентификации и правовой защиты, выражающей "отношенческую идентичность".
Три. Дисконтирование активов в традиционных финансах
Для традиционной финансовой системы значимость токенизации активов заключается в:
Создание цифрового представления активов реального мира с помощью блокчейна, расширяющее преимущества технологии распределенного реестра на широкий спектр категорий активов.
Финансовые учреждения принимают технологии DeFi для повышения эффективности, используя смарт-контракты вместо "вычислительных" этапов, увеличивая программируемость.
Предоставление инновационных решений для проблемы финансирования малых и средних предприятий.
Создание надежной глобальной платежной платформы для снижения затрат и повышения эффективности.
Обеспечение программируемости и прозрачности, например, применение в финансовых деривативах может снизить риски.
Повышение эффективности процесса секьюритизации активов, увеличение прозрачности и определенности расчетов.
Четыре. Ключевые факторы для достижения широкого применения токенизации активов
Необходимы меры правовой защиты для защиты инвесторов, борьбы с финансовыми преступлениями, обеспечения конфиденциальности, гарантии минимальных стандартов в отрасли и предоставления механизмов возмещения. Разрешенные цепочки могут удовлетворить требования к соблюдению законов и регулирования в различных юрисдикциях.
Необходимо объединить системы "реляционной идентичности" и "договорной идентичности". Система DID+VC в соответствии со стандартами W3C, сочетающая технологии нулевого знания, может быть одним из решений.
Необходима популяризация CBDC, токенизированных депозитов и государственных стабильных монет. Это создаст реальные сценарии для применения токенизационных технологий в повседневной жизни и промышленности.
Такие решения, как CCIP и Function от Chainlink, предоставляют возможности для решения проблем интероперабельности и ликвидности.
Снижение порога использования является ключом к продвижению массового применения блокчейна. Технологии, такие как абстракция учетных записей, могут быть решением.
Пять, Будущее
С учетом того, что признание технологии блокчейн и токенизации в традиционных финансовых сферах и среди правительств разных стран продолжает укрепляться, а инфраструктура постоянно улучшается, блокчейн движется по пути интеграции с традиционной архитектурой мира и решения реальных проблем.
Токенизация реальных активов может повлиять на всю финансовую и денежную систему человечества. Это может обеспечить такие преимущества, как повышение эффективности, снижение затрат, круглосуточная работа рынка, программируемость, автоматическое выполнение, прозрачность, прослеживаемость, совместимость, защита конфиденциальности, расширение возможностей для бизнеса, глобальная ликвидность и многое другое.
Будущее может быть многоцепочным, разные страны и регионы могут иметь разрешенные цепи, соответствующие местным законам и регулированию. С распространением CBDC, развитием токенизации и снижением порога входа в кошельки, люди могут использовать законные валюты на цепи через кошельки для бесшовных транзакций в повседневной жизни.
В настоящее время по всему миру активно разрабатываются法律 и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. Инфраструктура, такая как кошельки, кросс-цепочные протоколы, оракулы и т. д., постоянно совершенствуется, внедрение CBDC, новые стандарты токенов появляются один за другим, технологии защиты конфиденциальности и системы идентификации на блокчейне становятся все более зрелыми. Похоже, мы находимся на пороге массового применения технологии блокчейн.