Анализ инвестиционной логики DePIN: возможности все еще существуют

DePIN как новая инвестиционная ниша все больше привлекает внимание рынка. Несмотря на то, что в настоящее время не появилось знаковых проектов, это означает, что в будущем, в течение 1-3 лет, все еще существуют возможности для получения альфа. В этой статье мы с нуля разберем инвестиционную логику DePIN, исследуем его ценность и аналитическую структуру.

Инвестиционная ценность DePIN

Это не только хайп-концепция

Децентрализация инфраструктуры физического мира — это не фантазия, а реальная возможность. Например, в области телекоммуникаций традиционным операторам требуется огромные инвестиции для получения лицензий на спектр и развертывания базовых станций. В то время как через краудсорсинг сообществ, индивидуумы могут участвовать в строительстве сети с минимальными вложениями, значительно снижая общие затраты.

В области данных ИИ традиционным компаниям сложно получить обучающие данные из-за высоких затрат и юридических ограничений. Однако распределенная модель сбора данных может значительно снизить затраты и обеспечить разнообразие данных. Эти примеры показывают, что децентрализованная инфраструктура действительно может приносить оптимизацию в некоторых сценариях.

Точка соединения инфраструктуры и потребностей пользователей

DePIN обладает как техническими характеристиками и доходной способностью инфраструктурного проекта, так и напрямую ориентирован на конечного пользователя, что позволяет хорошо сбалансировать преимущества обоих.

1. Основан на реальных потребностях, имеет устойчивую степень соответствия продукту на рынке, не легко опровергнуть.

2. В то же время можно достичь большого количества конечных пользователей, что облегчает получение внимания. Например, один проект уже охватил 2,5 миллиона пользователей, не связанных с криптовалютой.

Это придаёт DePIN потенциал для решения проблемы плохой распространённости инфраструктурных проектов и лёгкости опровержения потребительских проектов.

DePIN инвестиционная рамка

Выбор направления

Необходимо учитывать размер рынка и интенсивность спроса. Даже если это составляет лишь небольшую долю традиционного рынка, в рамках объема криптоиндустрии это может быть значительным.

Дизайн продукта

Ключевые моменты:

1. Сторона предложения: достигнуто ли то, что изначально было невозможно, или есть явные преимущества по сравнению с существующими решениями.
2. Сторона спроса: есть ли реальное и сильное желание платить.

В аппаратной части необходимо учитывать производство, продажу, распределение и обслуживание на каждом этапе. На ранних стадиях проекта следует максимально снизить порог участия пользователей.

Экономика токенов

DePIN обычно требует раннего запуска токенов для стимулирования участников сети, что является более сложным этапом.

Состав команды

Идеальная команда должна состоять из людей с опытом работы в традиционных компаниях в данной области, отвечающих за внедрение технологий и продуктов, а также из крипто-экспертов, знакомых с токеномикой и строительством сообществ.

Другие факторы

Также необходимо учитывать вопросы регулирования, такие как чувствительность к сбору данных в некоторых регионах.

Резюме

DePIN ожидает достижения устойчивого развития и массового внедрения благодаря экономическим выгодам на базовом уровне. Один проект уже сотрудничает с традиционным телекоммуникационным гигантом, подключив миллионы пользователей к своей сети, что демонстрирует потенциал для развития.

Уникальные преимущества DePIN включают:

1. Более гибкие по сравнению с традиционными монопольными компаниями, могут согласовать внутренние стимулы экосистемы через токеномодель.
2. Может создавать ценность для реальной жизни и других отраслей, поддерживая экосистему через токеномическую модель.

Несмотря на множество неопределенностей, DePIN все еще является важной областью для внимания. В будущем потребуется больше глубоких исследований, чтобы уловить инвестиционные возможности в этой сфере.