Блокчейн-кредитование: откройте новую эру с помощью реальных активов

Блокчейн технологии меняют традиционные финансовые модели кредитования, принося новые возможности и вызовы на глобальный рынок кредитования. Блокчейн-кредитование, использующее реальные активы (RWA) в качестве залога, становится важным мостом, соединяющим криптомир и традиционные финансы.

Фон

С развитием Блокчейн и криптовалют тенденция использования активов реального мира для расширения кредитования в сети становится все более очевидной. Это включает в себя цифровизацию физических активов, таких как недвижимость и товары, и использование их в качестве залога для выдачи кредитов на блокчейне. В отличие от традиционных кредитов, этот подход может снизить затраты на заимствование, повысить удобство получения кредитов и одновременно позволить кредиторам получать доход за счет предоставления ликвидности.

Традиционный глобальный рынок облигаций огромен, по состоянию на 2021 год неоплаченные облигации составляют около 123 триллионов долларов. Однако участие развивающихся стран остается низким, всего около 20% от глобального объема эмиссии. Блокчейн-кредитование может предоставить услуги для большего количества кредитных потребностей благодаря технологическим инновациям.

! Наблюдение за треком RWA: сравнительный анализ проектов кредитования в сети

Преимущества Блокчейн-кредитования

В отличие от традиционного кредитования, Блокчейн RWA кредитование имеет следующие преимущества:

1. Международная доступность выше, не подвержена географическим ограничениям
2. Повышение доступности криптофинансовых инструментов
3. Процесс принятия решений стал более демократичным и прозрачным
4. Более низкие затраты на транзакции
5. Процесс заимствования стал более быстрым и эффективным
6. Предоставление большего количества возможностей для малых и средних предприятий и частных лиц

Ограничения криптозаймов

1. Все еще существует кредитный риск, Блокчейн не может полностью решить проблему дефолта.
2. В глобальной сфере соблюдения норм существуют сложности, требования регуляторов в разных странах различаются.
3. Блокчейн-технология все еще находится в стадии развития, существуют технические риски, такие как безопасность.
4. Существуют трудности в оценке активов и определении коэффициента залога

Основные примеры анализа проектов

Центрифуга

• Крупнейший рынок кредитования с залогом RWA
• Использование структуры на блокчейне и вне его для снижения рисков
• Диверсификация залога, включая потребительские кредиты на рынках с развивающейся экономикой и т.д.
• Уровень дефолта высокий, составляет 5,6%

Клен

• Преобразование традиционного CLO в криптоформу
• Каждый проект имеет представителя, ответственного за первоначальные убытки и выполнение обесценивания
• Уровень дефолта составляет 2.935%

Голдфинч

• Децентрализованный протокол без необходимости в криптообеспечении
• Использование модели с плечом и динамического механизма стимулов для поддерживающих.
• Уровень дефолта равен нулю

Credix

• Централизованный процесс андеррайтинга
• Создание независимых ликвидных пулов для различных рынков
• Трехуровневая механика защиты от дефолта

TrueFi

• Беззалоговое кредитование на основе кредитного рейтинга в Блокчейн
• Высокая зависимость от решений менеджера инвестиционного портфеля
• Низкий уровень дефолта, составляет 0.258%

Заключение и рекомендации

1. Рынок RWA-кредитования огромен, но все еще находится на ранней стадии
2. Криптомир нуждается в RWA для повышения кредитной ценности
3. Может компенсировать недостаток финансовой инфраструктуры в некоторых регионах
4. Все еще отсутствует полноценная поддержка инфраструктуры
5. KYC и соблюдение нормативных требований необходимо дополнительно улучшить
6. В краткосрочной перспективе трудно быстро расширяться, но долгосрочные перспективы обширны

Блокчейн RWA кредитование открывает новую эру в финансах, в будущем оно может стать важной связующей нитью между криптовалютами и традиционными финансами. Однако для достижения этой цели необходимо постоянно совершенствовать технологии, регулирование и другие аспекты.