С приближением 2025 года, как капитал смотрит на развитие крипторынка и потенциальные возможности
С наступлением 2025 года, шифрование отрасли встречает новую точку развития. В только что прошедшем 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты постоянно укрепляют свои позиции, а новые направления тихо возникают, закладывая основу для будущего. В этом году колебаний венчурный капитал, будучи индикатором развития отрасли, не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формировал направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили более десяти ведущих венчурных капиталистов поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании-отрасли. Они вспомнили яркие моменты прошедшего года, проанализировали текущие возможности и вызовы на рынке, а также сделали прогнозы о будущих тенденциях. В этой стремительно меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания венчурных капиталистов? Давайте вместе заглянем в перспективу венчурных капиталистов и исследуем шифрование-отрасли "вчера, сегодня и завтра".
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
В прошлом году, шифрование индустрия, под воздействием двойных факторов, таких как восстановление рынка и технологические инновации, встретила новую волну роста. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых направлениях, множество проектов за этот год выделились, продемонстрировав сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов, благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям, не только привлекли большое внимание, но и оставили глубокий след как в отрасли, так и за её пределами.
Основатель и генеральный директор известной венчурной компании отметил, что Hyperliquid изначально начинал как высокопроизводительная децентрализованная биржа бессрочных контрактов, привлекая большое количество пользователей, одновременно поддерживая скорость исполнения сделок и ликвидность. Кроме того, токены, выпущенные Hyperliquid, не имели венчурного капитала или размещения на централизованных биржах, став одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. "Платформа расширяет продуктовую линейку, запуская собственную экосистему HyperEVM, которая включает множество нативных децентрализованных приложений для повышения полезности своей спотовой экосистемы. Платформа зарабатывает большие комиссии за счет ликвидации и маркетмейкинга на блокчейне, постепенно завоевывая долю рынка у крупных DEX и CEX."
Еще один соучредитель венчурной компании высоко оценил Hyperliquid, впечатлившись его долей на рынке, раздачей токенов сообществу и механизмом распределения, а также эффектом богатства. Кроме того, он упомянул Pump.fun — самую успешную платформу запуска Meme-коинов в этом году. По сравнению с уже существующими платформами на рынке, Pump.fun успешно вывела концепцию "платформы запуска Meme" на вершину нарратива и разожгла волну на крипторынке Meme. Этот венчурный капиталист отметил, что урок от Pump.fun заключается в том, что проекты Web3 могут добиться успеха, разрабатывая действительно полезные продукты с высоким пользовательским опытом и соответствием рынку.
Генеральный директор и соучредитель одной известной платформы заявил, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление качественных новых участников, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает волнение. Хотя DeFi не получил такого внимания, как раньше, в текущем цикле, скромный успех этих протоколов по-прежнему заслуживает внимания и отслеживания.
Среди ответов, данных венчурными инвесторами, Pudgy Penguin является одним из наиболее часто упоминаемых проектов. Основатель и генеральный директор одной из организаций высоко оценил Pudgy Penguin, считая, что он самостоятельно способствовал возрождению всей ниши NFT. "Как инвестор первого раунда и держатель Pudgy NFT, я в полной мере ощутил мощную энергию, исходящую от Луки как представителя нового поколения предпринимателей, который воплощает в себе мыслительные схемы слияния Web2 и Web3, что также укрепило мою веру в один из первых принципов: инвестируйте в следующее поколение."
"Ethena демонстрирует отличные результаты на рынке DeFi с помощью своего стабильного токена USDE, получая прибыль от высоких финансовых ставок, открывая позиции с плечом 1x на централизованных биржах. "Партнёр одной из организаций заявил, что сотрудничество Ethena с фондом BlackRock BUIDL гарантирует, что даже при отрицательных финансовых ставках USDE сможет поддерживать стабильный доход, что дополнительно укрепляет его долгосрочную жизнеспособность."
Как будет развиваться рынок биткойна?
Биткойн в 2024 году продемонстрировал удивительный рост. По состоянию на 31 декабря 2024 года, цена биткойна увеличилась на 119,1%. Этот рост в основном обусловлен институциональным принятием спотовых ETFs, событием халвинга в апреле и оптимизмом на рынке после выборов в США. Глядя в 2025 год, соучредитель одного венчурного капитала считает, что бычий рынок биткойна, вероятно, продолжится, и в следующем году преодолеть 200 тысяч долларов - это высоковероятное событие. Он отметил, что по мере постепенного созревания рынка, соотношение спроса и предложения биткойна будет усиливаться, и биткойн ниже 50 тысяч долларов может стать историей в будущем цикле быков и медведей.
Что касается верхней границы, которую биткойн может достичь в следующем году, один аналитик исследований также придерживается аналогичной точки зрения, оценивая максимум в основном с помощью технических индикаторов Pi Cycle и 2Y MA Multiplier. Он отметил, что в истории время резонанса этих двух индикаторов было следующим: 5 декабря 2013 года, 16 декабря 2017 года и последним сигналом о максимуме Pi Cycle — 12 апреля 2021 года. Согласно историческим данным, эти индикаторы имеют высокую справочную ценность. Этот аналитик указал, что согласно оценкам 2Y MA Multiplier, максимум биткойна может составить около 200000 долларов. Эти два сигнала доступны на TradingView в виде готовых индикаторов, которые можно настроить для получения уведомлений, что удобно для определения максимума и принятия решений о снижении позиций.
"Если рассматривать прогноз с осторожной точки зрения, я думаю, что следующая промежуточная вершина биткойна может достигнуть 120000 до 150000 долларов, после чего будет колебаться между 100000 и 150000 долларов." Один инвестиционный менеджер заявил, что, основываясь на высказываниях определенного политического деятеля о создании стратегического резерва биткойна, при условии, что рыночная капитализация золота останется неизменной, пока рыночная капитализация биткойна не превысит рыночную капитализацию золота, биткойн можно рассматривать как актив роста, и его цена может достичь 600000 долларов за монету, но этот процесс может занять от 5 до 10 лет.
Этот инвестиционный менеджер заявил, что в предыдущем периоде халвинга (, а именно в мае 2020 года ), биткойн пережил медленный рост и в апреле 2021 года достиг первой вершины, увеличившись с примерно 9 тысяч долларов до 65 тысяч долларов. В период с апреля по июль, из-за влияния "события 519", цена биткойна значительно скорректировалась. Однако затем рынок встретил вторую волну роста, которая в конечном итоге достигла максимума предыдущего цикла. Если взять цену в день халвинга как базу, это может означать начало нового цикла роста. Ожидается, что в период с конца 2024 года до первого квартала 2025 года биткойн может испытать небольшую коррекцию или боковое движение, после чего начнется вторая волна роста, и цена может достигнуть 120 тысяч до 150 тысяч долларов.
"В отличие от предыдущих периодов, текущая динамика рынка будет подвержена глубокому влиянию множества факторов, среди которых наиболее важными являются внешняя ликвидность, обусловленная спотовым ETF на биткойн, и постоянные денежные потоки, вызванные будущей политикой резервирования биткойнов." Этот инвестиционный менеджер считает, что это означает, что в период с текущего момента до максимума следующего года рынок биткойнов, возможно, не испытает значительных коррекций, а скорее сохранит тенденцию к колебательному росту, постепенно достигая более высоких ценовых уровней.
В теме биткойна один из инвестиционных директоров привел слова сооснователя известной компании: "Потратив 1000 часов на изучение, вы станете экстремистом биткойна. Вы осознаете, что это не только технология, но и моральная справедливость. Биткойн дарит свободу, экономические и имущественные права 8 миллиардам людей, а также предоставляет 4 миллионам компаний по всему миру возможность инвестировать в не токсичные активы."
Будет ли продолжаться борьба между Meme и "венчурными монетами", и какое решение может помочь в этой ситуации?
Серия споров вокруг "венчурных монет" является важной темой, которую невозможно обойти в течение прошлого года. Один из партнеров агентства предложил новый угол зрения и мнение на этот счет, заявив, что как только размер венчурного фонда на первичном рынке превышает 30-50 миллионов долларов, становится трудно приносить избыточную прибыль ограниченным партнерам. Этот партнер считает, что только достаточная изящность размера может заставить венчуры углубиться на ранние стадии, действительно поддерживая тех предпринимателей, которые desperately нуждаются в помощи, тем самым вырастая в настоящие "мифы". Если же посмотреть на крупные венчурные фонды, они часто попадают в ловушку расширения управляемого объема, участвуя в поздних раундах и предлагая на рынок критикуемые "венчурные монеты". Этот подход на самом деле является старой проблемой венчурного капитала Web2, и за последние несколько лет венчурный капитал Web3 тоже не избежал этого.
"Я верю, что эта ситуация постепенно исправится. Будь то технологии или финансовые инновации, всегда будет стадия несогласия, и именно тогда венчурные капиталисты должны действовать. В конечном итоге рынок вознаградит тех, кто осмелится действовать в период несогласия." - добавил партнер.
В чем суть конфликта между Меме и венчурными монетами? Один из соучредителей венчурной компании отметил, что в конечном итоге это сводится к конкуренции между наличными средствами на рынке и ликвидностью. В условиях ограниченного притока новых средств венчурные монеты, благодаря своей низкой ликвидности и высокой FDV, а также постоянно появляющимся проектам венчурных монет, затрудняют постоянную поддержку рыночными средствами, что значительно снижает готовность розничных инвесторов принимать на себя риски. Преимущества Меме-монет заключаются в их полной ликвидности и справедливом механизме распределения, что соответствует психологии рыночных инвесторов и становится "новым оружием" в борьбе розничных инвесторов против преимуществ институциональных инвесторов.
Тем не менее, конкуренция между игроками PVP( Meme токенов по своей сути неустойчива, поскольку, кроме нескольких ведущих Meme проектов, большинство Meme токенов трудно поддерживать долгосрочную ценность. Соучредитель отметил, что с точки зрения общей картины крипторынка, кроме BTC и ETH, а также очень немногих DeFi проектов с устойчивыми источниками дохода, токены большинства других проектов являются PVP, участники рынка конкурируют друг с другом, выигрыши и потери имеют одни и те же корни. Что касается текущих проблем с венчурными токенами, он считает, что в краткосрочной перспективе нет хорошего решения. В условиях нехватки ликвидности на рынке и усиления преимуществ институциональных инвесторов, решение проблем с венчурными токенами должно пройти через полный цикл бычьего и медвежьего рынка, чтобы рынок естественным образом очистился, восстановив доверие и справедливость.
"Эмиссия токенов не является конечной целью, а настоящим началом функционирования проекта." Один из инвестиционных менеджеров считает, что команде проекта не следует исходить из мысли "финансирование равно прибыли, эмиссия токенов равнозначна поставке". Вместо этого нужно серьезно обдумать, действительно ли у проекта есть возможность для реализации сценариев применения, сможет ли он обеспечить более стабильный денежный поток и останется ли проект активным с пользователями и реальным сообществом после эмиссии токенов.
Некоторые руководители инвестиционных учреждений признают, что проект "криптовалюты венчурного капитала" требует более глубокого анализа соответствия токена рынку, нужно ли вообще выпускать токен, какова его цель, за какие токены сообщество будет готово платить, и как привлечь более широкое сообщество, чтобы распределить активы и укрепить привязку интересов.
Какие экосистемы, ниши, проекты или имеют яркие результаты, станут звездами завтрашнего дня в отрасли?
С ростом крипторынка новые инновационные нарративы, такие как ИИ и DeSci,推动ают отрасль к новому этапу развития. После испытания рыночными циклами ведущие экосистемы продолжают укреплять свои позиции, в то время как новые направления и проекты незаметно поднимаются, накапливая силы для будущего взрыва. Глядя в будущее, какие экосистемы, направления и проекты могут выделиться и стать «звёздами завтрашнего дня», ведущими отрасль? Многие организации предоставили уникальные взгляды.
Некоторые партнеры учреждения считают, что многие люди не понимают сути RWA)Real World Asset(. "Мы считаем, что суть RWA заключается в одном: позволить блокчейну вести учет мировых основных финансовых активов." Он отметил, что в настоящее время уровень проникновения этого "учета на цепочке" составляет менее 0,1%. Даже если уровень проникновения увеличится всего на один порядок, это может привести к появлению множества вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Некоторые руководители инвестиционных учреждений заявили, что повторное залоговое обеспечение как главная тема 2024 года еще не отразилось на ценах на криптовалюту, и с запуском AVS, возможно, в 2025 году мы увидим пик; кроме того, проекты ZK, такие как )RiscZero и аппаратное ускорение Ingonyama, также постепенно продемонстрируют свой рыночный потенциал.
"AI Agent ожидается как новая звезда криптоиндустрии." Один из аналитиков исследований утверждает, что AI Agent обладает способностью обрабатывать огромные объемы рыночных данных и в будущем сможет принимать точные торговые решения в реальном времени, его скорость реакции значительно превышает скорость традиционных человеческих трейдеров; в области DeFi AI Agent может оптимизировать процентные ставки по займам и механизм ценообразования ликвидностных пулов, что значительно повышает эффективность использования капитала; кроме того, он открывает новые возможности для интеллектуального управления криптоактивами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Перспективы венчурного капитала 2025 года: Биткойн может достичь 200000 долларов, следовать за новыми направлениями, такими как ИИ и RWA.
С приближением 2025 года, как капитал смотрит на развитие крипторынка и потенциальные возможности
С наступлением 2025 года, шифрование отрасли встречает новую точку развития. В только что прошедшем 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты постоянно укрепляют свои позиции, а новые направления тихо возникают, закладывая основу для будущего. В этом году колебаний венчурный капитал, будучи индикатором развития отрасли, не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формировал направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили более десяти ведущих венчурных капиталистов поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании-отрасли. Они вспомнили яркие моменты прошедшего года, проанализировали текущие возможности и вызовы на рынке, а также сделали прогнозы о будущих тенденциях. В этой стремительно меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания венчурных капиталистов? Давайте вместе заглянем в перспективу венчурных капиталистов и исследуем шифрование-отрасли "вчера, сегодня и завтра".
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
В прошлом году, шифрование индустрия, под воздействием двойных факторов, таких как восстановление рынка и технологические инновации, встретила новую волну роста. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых направлениях, множество проектов за этот год выделились, продемонстрировав сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов, благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям, не только привлекли большое внимание, но и оставили глубокий след как в отрасли, так и за её пределами.
Основатель и генеральный директор известной венчурной компании отметил, что Hyperliquid изначально начинал как высокопроизводительная децентрализованная биржа бессрочных контрактов, привлекая большое количество пользователей, одновременно поддерживая скорость исполнения сделок и ликвидность. Кроме того, токены, выпущенные Hyperliquid, не имели венчурного капитала или размещения на централизованных биржах, став одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. "Платформа расширяет продуктовую линейку, запуская собственную экосистему HyperEVM, которая включает множество нативных децентрализованных приложений для повышения полезности своей спотовой экосистемы. Платформа зарабатывает большие комиссии за счет ликвидации и маркетмейкинга на блокчейне, постепенно завоевывая долю рынка у крупных DEX и CEX."
Еще один соучредитель венчурной компании высоко оценил Hyperliquid, впечатлившись его долей на рынке, раздачей токенов сообществу и механизмом распределения, а также эффектом богатства. Кроме того, он упомянул Pump.fun — самую успешную платформу запуска Meme-коинов в этом году. По сравнению с уже существующими платформами на рынке, Pump.fun успешно вывела концепцию "платформы запуска Meme" на вершину нарратива и разожгла волну на крипторынке Meme. Этот венчурный капиталист отметил, что урок от Pump.fun заключается в том, что проекты Web3 могут добиться успеха, разрабатывая действительно полезные продукты с высоким пользовательским опытом и соответствием рынку.
Генеральный директор и соучредитель одной известной платформы заявил, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление качественных новых участников, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает волнение. Хотя DeFi не получил такого внимания, как раньше, в текущем цикле, скромный успех этих протоколов по-прежнему заслуживает внимания и отслеживания.
Среди ответов, данных венчурными инвесторами, Pudgy Penguin является одним из наиболее часто упоминаемых проектов. Основатель и генеральный директор одной из организаций высоко оценил Pudgy Penguin, считая, что он самостоятельно способствовал возрождению всей ниши NFT. "Как инвестор первого раунда и держатель Pudgy NFT, я в полной мере ощутил мощную энергию, исходящую от Луки как представителя нового поколения предпринимателей, который воплощает в себе мыслительные схемы слияния Web2 и Web3, что также укрепило мою веру в один из первых принципов: инвестируйте в следующее поколение."
"Ethena демонстрирует отличные результаты на рынке DeFi с помощью своего стабильного токена USDE, получая прибыль от высоких финансовых ставок, открывая позиции с плечом 1x на централизованных биржах. "Партнёр одной из организаций заявил, что сотрудничество Ethena с фондом BlackRock BUIDL гарантирует, что даже при отрицательных финансовых ставках USDE сможет поддерживать стабильный доход, что дополнительно укрепляет его долгосрочную жизнеспособность."
Как будет развиваться рынок биткойна?
Биткойн в 2024 году продемонстрировал удивительный рост. По состоянию на 31 декабря 2024 года, цена биткойна увеличилась на 119,1%. Этот рост в основном обусловлен институциональным принятием спотовых ETFs, событием халвинга в апреле и оптимизмом на рынке после выборов в США. Глядя в 2025 год, соучредитель одного венчурного капитала считает, что бычий рынок биткойна, вероятно, продолжится, и в следующем году преодолеть 200 тысяч долларов - это высоковероятное событие. Он отметил, что по мере постепенного созревания рынка, соотношение спроса и предложения биткойна будет усиливаться, и биткойн ниже 50 тысяч долларов может стать историей в будущем цикле быков и медведей.
Что касается верхней границы, которую биткойн может достичь в следующем году, один аналитик исследований также придерживается аналогичной точки зрения, оценивая максимум в основном с помощью технических индикаторов Pi Cycle и 2Y MA Multiplier. Он отметил, что в истории время резонанса этих двух индикаторов было следующим: 5 декабря 2013 года, 16 декабря 2017 года и последним сигналом о максимуме Pi Cycle — 12 апреля 2021 года. Согласно историческим данным, эти индикаторы имеют высокую справочную ценность. Этот аналитик указал, что согласно оценкам 2Y MA Multiplier, максимум биткойна может составить около 200000 долларов. Эти два сигнала доступны на TradingView в виде готовых индикаторов, которые можно настроить для получения уведомлений, что удобно для определения максимума и принятия решений о снижении позиций.
"Если рассматривать прогноз с осторожной точки зрения, я думаю, что следующая промежуточная вершина биткойна может достигнуть 120000 до 150000 долларов, после чего будет колебаться между 100000 и 150000 долларов." Один инвестиционный менеджер заявил, что, основываясь на высказываниях определенного политического деятеля о создании стратегического резерва биткойна, при условии, что рыночная капитализация золота останется неизменной, пока рыночная капитализация биткойна не превысит рыночную капитализацию золота, биткойн можно рассматривать как актив роста, и его цена может достичь 600000 долларов за монету, но этот процесс может занять от 5 до 10 лет.
Этот инвестиционный менеджер заявил, что в предыдущем периоде халвинга (, а именно в мае 2020 года ), биткойн пережил медленный рост и в апреле 2021 года достиг первой вершины, увеличившись с примерно 9 тысяч долларов до 65 тысяч долларов. В период с апреля по июль, из-за влияния "события 519", цена биткойна значительно скорректировалась. Однако затем рынок встретил вторую волну роста, которая в конечном итоге достигла максимума предыдущего цикла. Если взять цену в день халвинга как базу, это может означать начало нового цикла роста. Ожидается, что в период с конца 2024 года до первого квартала 2025 года биткойн может испытать небольшую коррекцию или боковое движение, после чего начнется вторая волна роста, и цена может достигнуть 120 тысяч до 150 тысяч долларов.
"В отличие от предыдущих периодов, текущая динамика рынка будет подвержена глубокому влиянию множества факторов, среди которых наиболее важными являются внешняя ликвидность, обусловленная спотовым ETF на биткойн, и постоянные денежные потоки, вызванные будущей политикой резервирования биткойнов." Этот инвестиционный менеджер считает, что это означает, что в период с текущего момента до максимума следующего года рынок биткойнов, возможно, не испытает значительных коррекций, а скорее сохранит тенденцию к колебательному росту, постепенно достигая более высоких ценовых уровней.
В теме биткойна один из инвестиционных директоров привел слова сооснователя известной компании: "Потратив 1000 часов на изучение, вы станете экстремистом биткойна. Вы осознаете, что это не только технология, но и моральная справедливость. Биткойн дарит свободу, экономические и имущественные права 8 миллиардам людей, а также предоставляет 4 миллионам компаний по всему миру возможность инвестировать в не токсичные активы."
Будет ли продолжаться борьба между Meme и "венчурными монетами", и какое решение может помочь в этой ситуации?
Серия споров вокруг "венчурных монет" является важной темой, которую невозможно обойти в течение прошлого года. Один из партнеров агентства предложил новый угол зрения и мнение на этот счет, заявив, что как только размер венчурного фонда на первичном рынке превышает 30-50 миллионов долларов, становится трудно приносить избыточную прибыль ограниченным партнерам. Этот партнер считает, что только достаточная изящность размера может заставить венчуры углубиться на ранние стадии, действительно поддерживая тех предпринимателей, которые desperately нуждаются в помощи, тем самым вырастая в настоящие "мифы". Если же посмотреть на крупные венчурные фонды, они часто попадают в ловушку расширения управляемого объема, участвуя в поздних раундах и предлагая на рынок критикуемые "венчурные монеты". Этот подход на самом деле является старой проблемой венчурного капитала Web2, и за последние несколько лет венчурный капитал Web3 тоже не избежал этого.
"Я верю, что эта ситуация постепенно исправится. Будь то технологии или финансовые инновации, всегда будет стадия несогласия, и именно тогда венчурные капиталисты должны действовать. В конечном итоге рынок вознаградит тех, кто осмелится действовать в период несогласия." - добавил партнер.
В чем суть конфликта между Меме и венчурными монетами? Один из соучредителей венчурной компании отметил, что в конечном итоге это сводится к конкуренции между наличными средствами на рынке и ликвидностью. В условиях ограниченного притока новых средств венчурные монеты, благодаря своей низкой ликвидности и высокой FDV, а также постоянно появляющимся проектам венчурных монет, затрудняют постоянную поддержку рыночными средствами, что значительно снижает готовность розничных инвесторов принимать на себя риски. Преимущества Меме-монет заключаются в их полной ликвидности и справедливом механизме распределения, что соответствует психологии рыночных инвесторов и становится "новым оружием" в борьбе розничных инвесторов против преимуществ институциональных инвесторов.
Тем не менее, конкуренция между игроками PVP( Meme токенов по своей сути неустойчива, поскольку, кроме нескольких ведущих Meme проектов, большинство Meme токенов трудно поддерживать долгосрочную ценность. Соучредитель отметил, что с точки зрения общей картины крипторынка, кроме BTC и ETH, а также очень немногих DeFi проектов с устойчивыми источниками дохода, токены большинства других проектов являются PVP, участники рынка конкурируют друг с другом, выигрыши и потери имеют одни и те же корни. Что касается текущих проблем с венчурными токенами, он считает, что в краткосрочной перспективе нет хорошего решения. В условиях нехватки ликвидности на рынке и усиления преимуществ институциональных инвесторов, решение проблем с венчурными токенами должно пройти через полный цикл бычьего и медвежьего рынка, чтобы рынок естественным образом очистился, восстановив доверие и справедливость.
"Эмиссия токенов не является конечной целью, а настоящим началом функционирования проекта." Один из инвестиционных менеджеров считает, что команде проекта не следует исходить из мысли "финансирование равно прибыли, эмиссия токенов равнозначна поставке". Вместо этого нужно серьезно обдумать, действительно ли у проекта есть возможность для реализации сценариев применения, сможет ли он обеспечить более стабильный денежный поток и останется ли проект активным с пользователями и реальным сообществом после эмиссии токенов.
Некоторые руководители инвестиционных учреждений признают, что проект "криптовалюты венчурного капитала" требует более глубокого анализа соответствия токена рынку, нужно ли вообще выпускать токен, какова его цель, за какие токены сообщество будет готово платить, и как привлечь более широкое сообщество, чтобы распределить активы и укрепить привязку интересов.
Какие экосистемы, ниши, проекты или имеют яркие результаты, станут звездами завтрашнего дня в отрасли?
С ростом крипторынка новые инновационные нарративы, такие как ИИ и DeSci,推动ают отрасль к новому этапу развития. После испытания рыночными циклами ведущие экосистемы продолжают укреплять свои позиции, в то время как новые направления и проекты незаметно поднимаются, накапливая силы для будущего взрыва. Глядя в будущее, какие экосистемы, направления и проекты могут выделиться и стать «звёздами завтрашнего дня», ведущими отрасль? Многие организации предоставили уникальные взгляды.
Некоторые партнеры учреждения считают, что многие люди не понимают сути RWA)Real World Asset(. "Мы считаем, что суть RWA заключается в одном: позволить блокчейну вести учет мировых основных финансовых активов." Он отметил, что в настоящее время уровень проникновения этого "учета на цепочке" составляет менее 0,1%. Даже если уровень проникновения увеличится всего на один порядок, это может привести к появлению множества вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Некоторые руководители инвестиционных учреждений заявили, что повторное залоговое обеспечение как главная тема 2024 года еще не отразилось на ценах на криптовалюту, и с запуском AVS, возможно, в 2025 году мы увидим пик; кроме того, проекты ZK, такие как )RiscZero и аппаратное ускорение Ingonyama, также постепенно продемонстрируют свой рыночный потенциал.
"AI Agent ожидается как новая звезда криптоиндустрии." Один из аналитиков исследований утверждает, что AI Agent обладает способностью обрабатывать огромные объемы рыночных данных и в будущем сможет принимать точные торговые решения в реальном времени, его скорость реакции значительно превышает скорость традиционных человеческих трейдеров; в области DeFi AI Agent может оптимизировать процентные ставки по займам и механизм ценообразования ликвидностных пулов, что значительно повышает эффективность использования капитала; кроме того, он открывает новые возможности для интеллектуального управления криптоактивами.