Отчет о развитии рынка стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют, USDC может обойти USDT
2025 год станет важной вехой в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигнут новых вершин по рыночной капитализации и активности торговли, но и ускорят свое внимание со стороны регуляторов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая как "убежище" внутри крипторынка, постепенно расширяется на глобальные платежи, трансграничную торговлю, инфраструктуру децентрализованных финансов и даже затрагивает области суверенного кредита.
Недавний отчет о развитии мировой индустрии стейблкоинов указывает на то, что стейблкоины стали ключевой инфраструктурой, соединяющей традиционные финансы и криптомир, и в настоящее время формируют новую структуру глобальных финансовых операций. В отчете проводится всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести точек зрения: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Доллары стейблкоинов занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Объем стейблкоинов на основе других фиатных валют, таких как йена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, колеблется от десятков тысяч до миллионов долларов. Это указывает на то, что у не долларовых фиатных стейблкоинов все еще есть огромный потенциал для роста.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно выше, чем в начале года. Из них совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуополь в области стабильных монет. Стоит отметить, что общий объем переводов на блокчейне за год составил 36,3 триллиона долларов США, что превысило общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новой опорой глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигая 40,9%, при таком темпе роста USDC имеет шансы обойти USDT к 2030 году.
Это быстрое развитие не является случайным, а является результатом совместных усилий множества факторов:
Основные экономики последовательно продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования постепенно становятся более ясными
Традиционные финансовые и технологические гиганты стремительно входят на рынок
Эмитенты стейблкоинов успешно вышли на рынок, что вдохновляет капиталовложение на новые идеи о стейблкоинах
Несколько регионов с высоким уровнем инфляции рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
Новые приложения продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины
С точки зрения активности в сети, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее чем 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в мейнстрим финансовой сферы
Стейблкоины превращаются из «инструментов хеджирования торговли» в «основные активы цифровых финансов». В последнее время многие технологические гиганты и финансовые учреждения по всему миру увеличили свою раскладку стейблкоинов:
Эмитент стейблкоинов успешно вышел на американский фондовый рынок, его рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к 100 миллиардов юаней, став первой в отрасли "практически системной финансовой компанией".
Платежный гигант запустил свой собственный стейблкоин и внедрил его на высокопроизводительной публичной цепи; другой платежный гигант ввел USDC в B2B расчетах.
Крупная электронная коммерческая компания выходит на рынок стейблкоинов Гонконга, занимаясь такими приложениями, как трансакции через границу, инвестиционные сделки и потребительские расчеты.
Розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-розничных платежей через сотрудничество с крипто-компаниями
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация некоторых стейблкоинов на публичных блокчейнах выросла более чем на 600% в этом году.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-нативной силы позволило стейблкоинам перейти от "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалюты" к широко доступному цифровому платежному средству, что также выдвинуло более высокие требования к их регулированию и соблюдению норм.
Развивающиеся вызовы и неопределенности
Несмотря на сильные рыночные показатели, стейблкоины по-прежнему сталкиваются с многочисленными структурными вызовами и спорами.
Сначала вопрос "реального объема использования". В отчете отмечается, что хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них 70-80% составляют "виртуальный трафик", такой как переводы между ботами и внутри бирж, реальный объем использования со стороны индивидуальных пользователей или предприятий еще нужно уточнить.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Ведущие на рынке стейблкоины до сих пор не опубликовали полные аудиторские отчеты, выданные крупнейшими аудиторскими компаниями, и структура их резервных активов и рискованные экспозиции остаются предметом долгосрочных споров; в то время как более прозрачные и соответствующие требованиям стейблкоины все еще сталкиваются с разрывом в распространении и интеграции в экосистему.
Кроме того, между регуляторными политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США четко определяет, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные и краткосрочные облигации США). Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логику функционирования существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: комплексный анализ развития стейблкоинов
Этот отчет комплексно рассматривает развитие стейблкоинов с использованием различных методов и охватывает следующие шесть аспектов:
Рыночная структура: подробный анализ структуры рынка, распределение эмиссии публичных блокчейнов, тенденции активных пользователей и другие ключевые данные
Применение: акцент на ключевую роль стейблкоинов в области международных платежей, децентрализованных финансов, розничных платежей и т.д.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее потенциал: анализ стейблкоинов, их интеграции в глобальные платежные сети, влияние на рынок государственных облигаций США и связь с цифровыми валютами центральных банков.
Предупреждение о рисках: потенциальные проблемы, включая отклонение от привязки, прозрачность аудита, системные атаки, регуляторные трудности и т.д.
Доклад также особо подчеркивает, что нестабильные стейблкоины в настоящее время все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на японскую иену, британский фунт, южнокорейскую вону и другие валюты составляет в основном десятки миллионов долларов, в будущем все еще есть огромный потенциал для расширения.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Поделиться
комментарий
0/400
MaticHoleFiller
· 07-31 17:15
Ну, дайте мне рост в сто раз сначала.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForAirdrops
· 07-31 17:14
USDC быстро пополняйте! В 2030 году выиграете!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 07-31 17:14
Эта игра Федералной резервной системы (ФРС) сделала ставку на USDC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoHistoryClass
· 07-31 16:54
*проверяет исторические паттерны* лол, мы видели тот же самый нарратив перед terra/luna... история действительно рифмуется.
Отчет о стейблкоинах за 2025 год: USDC демонстрирует сильный рост и, вероятно, превзойдет USDT к 2030 году.
Отчет о развитии рынка стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют, USDC может обойти USDT
2025 год станет важной вехой в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигнут новых вершин по рыночной капитализации и активности торговли, но и ускорят свое внимание со стороны регуляторов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая как "убежище" внутри крипторынка, постепенно расширяется на глобальные платежи, трансграничную торговлю, инфраструктуру децентрализованных финансов и даже затрагивает области суверенного кредита.
Недавний отчет о развитии мировой индустрии стейблкоинов указывает на то, что стейблкоины стали ключевой инфраструктурой, соединяющей традиционные финансы и криптомир, и в настоящее время формируют новую структуру глобальных финансовых операций. В отчете проводится всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести точек зрения: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Доллары стейблкоинов занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Объем стейблкоинов на основе других фиатных валют, таких как йена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, колеблется от десятков тысяч до миллионов долларов. Это указывает на то, что у не долларовых фиатных стейблкоинов все еще есть огромный потенциал для роста.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно выше, чем в начале года. Из них совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуополь в области стабильных монет. Стоит отметить, что общий объем переводов на блокчейне за год составил 36,3 триллиона долларов США, что превысило общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новой опорой глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигая 40,9%, при таком темпе роста USDC имеет шансы обойти USDT к 2030 году.
Это быстрое развитие не является случайным, а является результатом совместных усилий множества факторов:
С точки зрения активности в сети, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее чем 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в мейнстрим финансовой сферы
Стейблкоины превращаются из «инструментов хеджирования торговли» в «основные активы цифровых финансов». В последнее время многие технологические гиганты и финансовые учреждения по всему миру увеличили свою раскладку стейблкоинов:
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-нативной силы позволило стейблкоинам перейти от "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалюты" к широко доступному цифровому платежному средству, что также выдвинуло более высокие требования к их регулированию и соблюдению норм.
Развивающиеся вызовы и неопределенности
Несмотря на сильные рыночные показатели, стейблкоины по-прежнему сталкиваются с многочисленными структурными вызовами и спорами.
Сначала вопрос "реального объема использования". В отчете отмечается, что хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них 70-80% составляют "виртуальный трафик", такой как переводы между ботами и внутри бирж, реальный объем использования со стороны индивидуальных пользователей или предприятий еще нужно уточнить.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Ведущие на рынке стейблкоины до сих пор не опубликовали полные аудиторские отчеты, выданные крупнейшими аудиторскими компаниями, и структура их резервных активов и рискованные экспозиции остаются предметом долгосрочных споров; в то время как более прозрачные и соответствующие требованиям стейблкоины все еще сталкиваются с разрывом в распространении и интеграции в экосистему.
Кроме того, между регуляторными политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США четко определяет, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные и краткосрочные облигации США). Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логику функционирования существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: комплексный анализ развития стейблкоинов
Этот отчет комплексно рассматривает развитие стейблкоинов с использованием различных методов и охватывает следующие шесть аспектов:
Доклад также особо подчеркивает, что нестабильные стейблкоины в настоящее время все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на японскую иену, британский фунт, южнокорейскую вону и другие валюты составляет в основном десятки миллионов долларов, в будущем все еще есть огромный потенциал для расширения.