Советник Европейского центрального банка выразил обеспокоенность по поводу расширения стейблкоинов, обеспеченных долларом США. Возможно, это будет противодействовать цифровому евро.
## Стейблкоины, основанные на Долларе, захватывают рынок
Советник по рыночной инфраструктуре и расчетам Европейского центрального банка (ЕЦБ) Юрген Шафф предупредил 28 числа, что стейблкоины могут изменить международные финансы, и если не принять стратегических мер, это может поставить под угрозу валютный суверенитет и финансовую стабильность Европы.
Особенно для Европы большим риском является то, что долларовые стейблкоины, такие как USDT и USDC, захватывают мировой рынок, утверждает он. В то время как долларовые стейблкоины занимают 99% рыночной капитализации стейблкоинов в 230 миллиардов долларов (около 34 триллионов иен), капитализация евро-стейблкоинов составляет менее 350 миллионов евро (около 59,9 миллиардов иен), что свидетельствует о значительном разрыве в масштабах между ними.
Кроме того, в США 18 июля был принят закон Genius, который устанавливает рамки регулирования стейблкоинов, однако, по словам г-на Шарфа, этот закон имеет «более лояльные аспекты», чем всеобъемлющее регулирование криптоактивов (криптовалют) в Европе, известное как MiCA. В результате регулирование стейблкоинов, номинированных в долларах США, стало более мягким, и ожидается, что объем предложения стейблкоинов вырастет до 2 триллионов долларов (около 296 триллионов йен) к концу 2028 года, что примерно в 10 раз больше текущего уровня.
Шарф отметил, что если стейблкоины, номинированные в долларах США, станут широко использоваться в еврозоне, это может оказать значительное влияние и ослабить влияние на финансовую политику ЕЦБ. Он считает, что расширение стейблкоинов, номинированных в долларах США, может повысить экономическое и геополитическое превосходство США и привести к повышению стоимости финансирования в Европе и геополитической зависимости.
Несколько маршрутов
Господин Шафф объяснил на конкретных примерах несколько путей, с помощью которых стейблкоины, номинированные в Долларах, могут ослабить финансовый контроль Европы.
В области платежей внедрение стейблкоинов продолжается в переводах и электронной коммерции. Крупные американские компании Visa и Mastercard уже интегрировали стейблкоины, обеспеченные Долларом, в свои платежные системы. Кроме того, такие крупные американские ритейлеры, как Walmart и Amazon, также рассматривают возможность использования стейблкоинов, что может привести к перемещению крупных потоков платежей за пределы традиционной финансовой системы.
Кроме того, стейблкоины, функционирующие в качестве платежных активов, широко используются для расчетов в децентрализованных финансах (DeFi), на криптовалютных биржах, в рынках токенизированных активов и для трансакций в международных расчетах. Новыми случаями использования являются поддержка DVP расчетов для институциональных инвесторов и межбанковских транзакций, при этом обращается внимание на их скорость, глобальную доступность и совместимость.
Кроме того, существуют платформы, предлагающие доходность на держание стейблкоинов. Если такие стейблкоины станут популярными среди компаний и потребителей, стремящихся к доходности, это может привести к оттоку депозитов из европейских банков, что угрожает финансовым посредническим функциям и может препятствовать кредитованию, предупредил господин Шафф. Влияние этого, особенно в Европе, где банки играют центральную роль в финансовой системе, может быть значительным, и если стейблкоины, обеспеченные долларом, станут широко использоваться в еврозоне, это может ослабить контроль ЕЦБ над финансовой средой, подчеркивает он.
Что может быть сделано в Европе
Шафф отметил, что в инфраструктуре токенизированных платежей, если надежная альтернатива евро не будет реализована, стейблкоины, привязанные к Доллару, могут занять лидирующую позицию в ближайшем будущем. «Это доминирование Доллара позволит США иметь стратегическое и экономическое превосходство, обеспечивая финансирование по более низким затратам и позволяя оказывать глобальное влияние», — добавил он.
Это означает, что для Европы, по сравнению с Соединенными Штатами, растут затраты на привлечение средств, снижается свобода финансовой политики и увеличивается геополитическая зависимость.
На такой ситуации он подчеркнул, что у Европы нет времени ждать. Он предложил несколько мер, таких как следующие.
Укрепление поддержки регулируемого стейблкоина, привязанного к евро
Проект цифрового евро ЕЦБ и сотрудничество с частным сектором
Расширение применения технологии распределенного реестра (DLT) на оптовых финансовых рынках
Укрепление международного сотрудничества в области регулирования стейблкоинов
Господин Шафф заявил, что цифровое евро будет рассматриваться как дополнение к более широкой стратегии цифровых платежей и "ожидается, что оно станет надежной защитной линией для защиты валютного суверенитета Европы в момент платежа."
ЕЦБ в начале июля одобрил два пилотных проекта DLT «Pontes» и «Appia», направленных на укрепление инфраструктуры оптовых платежей и кросс-граничных расчетов в Европе, и он считает, что эта инициатива значительно способствует развитию в этой области.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Советник Европейского центрального банка выразил обеспокоенность по поводу расширения стейблкоинов, обеспеченных долларом США. Возможно, это будет противодействовать цифровому евро.
Советник по рыночной инфраструктуре и расчетам Европейского центрального банка (ЕЦБ) Юрген Шафф предупредил 28 числа, что стейблкоины могут изменить международные финансы, и если не принять стратегических мер, это может поставить под угрозу валютный суверенитет и финансовую стабильность Европы.
Особенно для Европы большим риском является то, что долларовые стейблкоины, такие как USDT и USDC, захватывают мировой рынок, утверждает он. В то время как долларовые стейблкоины занимают 99% рыночной капитализации стейблкоинов в 230 миллиардов долларов (около 34 триллионов иен), капитализация евро-стейблкоинов составляет менее 350 миллионов евро (около 59,9 миллиардов иен), что свидетельствует о значительном разрыве в масштабах между ними.
Кроме того, в США 18 июля был принят закон Genius, который устанавливает рамки регулирования стейблкоинов, однако, по словам г-на Шарфа, этот закон имеет «более лояльные аспекты», чем всеобъемлющее регулирование криптоактивов (криптовалют) в Европе, известное как MiCA. В результате регулирование стейблкоинов, номинированных в долларах США, стало более мягким, и ожидается, что объем предложения стейблкоинов вырастет до 2 триллионов долларов (около 296 триллионов йен) к концу 2028 года, что примерно в 10 раз больше текущего уровня.
Шарф отметил, что если стейблкоины, номинированные в долларах США, станут широко использоваться в еврозоне, это может оказать значительное влияние и ослабить влияние на финансовую политику ЕЦБ. Он считает, что расширение стейблкоинов, номинированных в долларах США, может повысить экономическое и геополитическое превосходство США и привести к повышению стоимости финансирования в Европе и геополитической зависимости.
Несколько маршрутов
Господин Шафф объяснил на конкретных примерах несколько путей, с помощью которых стейблкоины, номинированные в Долларах, могут ослабить финансовый контроль Европы.
В области платежей внедрение стейблкоинов продолжается в переводах и электронной коммерции. Крупные американские компании Visa и Mastercard уже интегрировали стейблкоины, обеспеченные Долларом, в свои платежные системы. Кроме того, такие крупные американские ритейлеры, как Walmart и Amazon, также рассматривают возможность использования стейблкоинов, что может привести к перемещению крупных потоков платежей за пределы традиционной финансовой системы.
Кроме того, стейблкоины, функционирующие в качестве платежных активов, широко используются для расчетов в децентрализованных финансах (DeFi), на криптовалютных биржах, в рынках токенизированных активов и для трансакций в международных расчетах. Новыми случаями использования являются поддержка DVP расчетов для институциональных инвесторов и межбанковских транзакций, при этом обращается внимание на их скорость, глобальную доступность и совместимость.
Кроме того, существуют платформы, предлагающие доходность на держание стейблкоинов. Если такие стейблкоины станут популярными среди компаний и потребителей, стремящихся к доходности, это может привести к оттоку депозитов из европейских банков, что угрожает финансовым посредническим функциям и может препятствовать кредитованию, предупредил господин Шафф. Влияние этого, особенно в Европе, где банки играют центральную роль в финансовой системе, может быть значительным, и если стейблкоины, обеспеченные долларом, станут широко использоваться в еврозоне, это может ослабить контроль ЕЦБ над финансовой средой, подчеркивает он.
Что может быть сделано в Европе
Шафф отметил, что в инфраструктуре токенизированных платежей, если надежная альтернатива евро не будет реализована, стейблкоины, привязанные к Доллару, могут занять лидирующую позицию в ближайшем будущем. «Это доминирование Доллара позволит США иметь стратегическое и экономическое превосходство, обеспечивая финансирование по более низким затратам и позволяя оказывать глобальное влияние», — добавил он.
Это означает, что для Европы, по сравнению с Соединенными Штатами, растут затраты на привлечение средств, снижается свобода финансовой политики и увеличивается геополитическая зависимость.
На такой ситуации он подчеркнул, что у Европы нет времени ждать. Он предложил несколько мер, таких как следующие.
Господин Шафф заявил, что цифровое евро будет рассматриваться как дополнение к более широкой стратегии цифровых платежей и "ожидается, что оно станет надежной защитной линией для защиты валютного суверенитета Европы в момент платежа."
ЕЦБ в начале июля одобрил два пилотных проекта DLT «Pontes» и «Appia», направленных на укрепление инфраструктуры оптовых платежей и кросс-граничных расчетов в Европе, и он считает, что эта инициатива значительно способствует развитию в этой области.