Важный столп шифрования мира: развитие стейблкоинов и новая регуляторная структура
Рынок шифрования, развивавшийся на протяжении многих лет, не претерпел фундаментальных изменений на уровне приложений. Хотя масштаб увеличился, он по-прежнему в основном ориентирован на денежные приложения, среди которых наиболее выделяются биткойн и стейблкоин.
Биткойн получил признание благодаря потрясающему росту и стал представителем децентрализованной валюты. Однако с практической точки зрения стейблкоины являются действительно реализуемыми шифрованными активами для массового использования.
В настоящее время рыночная капитализация глобальных стейблкоинов составляет 2438 миллиардов долларов США. За последние 12 месяцев общий объем торгов стейблкоинов составил 33,4 триллиона долларов США, количество сделок - 5,8 миллиарда, а количество активных адресов - 250 миллионов. Эти данные свидетельствуют о том, что стейблкоины сформировали зрелый спрос и логику применения.
Стейблкоины развиваются быстро, эффект лидера очевиден
стейблкоин поддерживает стабильность цен, связывая его с такими активами, как фиатные валюты, предоставляя пользователям надежные инструменты для расчетов и хранения ценности. В 2017 году объем глобального обращения стейблкоинов составил менее 1 миллиарда долларов, а сейчас он близок к 250 миллиардам долларов, в то время как объем рынка шифрования вырос с менее чем 1 триллиона до 3 триллионов долларов.
Этот этап бычьего рынка можно рассматривать как бычий рынок стейблкоинов. После событий с FTX объем стейблкоинов снизился до 120 миллиардов долларов, но затем непрерывно рос в течение следующих 18 месяцев, синхронно с ростом цен на биткойн. Это в основном связано с притоком внешних институций, которые склонны использовать стейблкоины в качестве медиатора.
Существует множество видов стейблкоинов, которые можно классифицировать по контрольному центру, типу фиата, наличию или отсутствию процентов, обеспечению и т.д. В отличие от других шифрования активов, стейблкоины, будучи основным инструментом ценообразования, не предназначены для спекуляций и могут использоваться по всему миру, что закладывает основу для их становления глобальной валютой.
стейблкоин в развивающихся странах постепенно используется в повседневных сделках. Согласно данным, наиболее популярные применения стейблкоина вне шифрования — это замена валюты, платежи и трансакции через границу. Это указывает на то, что стейблкоин избавляется от ярлыка шифрования и становится важной связующей нитью между крипторынком и глобальной экономикой.
Долларовые стейблкоины занимают 99% доли на рынке стейблкоинов. Два централизованных стейблкоина, USDT и USDC, в совокупности составляют более 80%, что говорит о высокой концентрации. USDe занимает третье место благодаря уникальному механизму и высокой доходности. Алгоритмические стейблкоины после событий с Terra потеряли популярность, только USDS все еще остается на переднем плане. Что касается публичных блокчейнов, то Эфириум занимает доминирующую позицию, за ним следуют Tron, Solana и BSC.
Стабильные монеты приносят значительную прибыль от эмиссии, что привлекает множество институтов к участию. Традиционные финансовые учреждения и интернет-компании активно входят в эту область, недавно проект семьи Трампа WLFI также выпустил стабильную монету USD1.
Регуляторная структура постепенно совершенствуется, США приняли законопроект «GENIUS»
С увеличением масштабов стейблкоинов, регулирование становится все более совершенным. В настоящее время США, ЕС, Сингапур, Дубай, Гонконг и другие места начали или завершили законодательство, связанное со стейблкоинами.
США как центр шифрования привлекает большое внимание. До 2025 года регулирование стейблкоинов в США будет довольно фрагментарным, существует путаница в регулировании. В феврале этого года Палата представителей и Сенат соответственно предложили законопроекты STABLE и GENIUS, направленные на упорядочивание рынка стейблкоинов.
Обе инициативы имеют немного разные акценты, но обе требуют 1:1 резервного обеспечения и регулярного раскрытия информации. Закон STABLE более строгий, требует от FDIC предоставления страховки и временного запрета на алгоритмические стейблкоины. Закон GENIUS, в свою очередь, позволяет исследовать алгоритмические стейблкоины и выплачивать проценты держателям.
После нескольких раундов изменений и голосований, законопроект GENIUS был окончательно принят Сенатом 19 мая, устранив препятствия для окончательного законодательства. Этот законопроект заполнит пробелы в регулировании стейблкоинов в США, будет способствовать развитию индустрии стейблкоинов и одновременно укрепит влияние доллара на рынке шифрования.
Начальное формирование глобального стейблкоин-регулирования
Европейский Союз еще до США представил законопроект MiCA, который обеспечивает всеобъемлющую нормативную базу для шифрования активов. MiCA делит стейблкоины на токены, привязанные к активам, и токены электронной валюты, требуя от эмитентов поддерживать резерв в соотношении 1:1 и соблюдать правила прозрачности.
Гонконг в декабре 2024 года представит проект "Закона о стейблкоинах", принимая осторожный и инклюзивный подход. Проект требует, чтобы эмитенты находились в Гонконге, имели достаточные финансовые ресурсы и обеспечивали резерв 1:1.
Сингапур и Дубай также начали регулирование стейблкоинов. В целом, различия в регулировании стейблкоинов в мире ограничены, все они сосредоточены на лицензировании, устанавливая правила для резервов, изоляции рисков и т.д. Основные различия касаются допустимых категорий стейблкоинов, ограничений для эмитентов и локальных требований к соблюдению.
Совершенствование регулирования стейблкоинов отражает их возросшую роль на глобальных финансовых рынках. Это не только увеличивает влияние на рынке шифрования, но и предоставляет странам третьего мира инструменты для глобальных расчетов, в определенной степени реализуя изначальную идею Сатоши Накамото о свободных электронных деньгах.
В многочисленных приложениях мира шифрования стейблкоин и биткойн, безусловно, являются двумя наиболее жизнеспособными. Они продолжат играть важную роль в финансовой системе будущего.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
FrontRunFighter
· 07-29 21:44
фронтраннинг никогда не спит... каждый стейблкоин - это приманка
Новая схема регулирования стейблкоинов: принятие законопроекта GENIUS ускоряет глобальную экспансию
Важный столп шифрования мира: развитие стейблкоинов и новая регуляторная структура
Рынок шифрования, развивавшийся на протяжении многих лет, не претерпел фундаментальных изменений на уровне приложений. Хотя масштаб увеличился, он по-прежнему в основном ориентирован на денежные приложения, среди которых наиболее выделяются биткойн и стейблкоин.
Биткойн получил признание благодаря потрясающему росту и стал представителем децентрализованной валюты. Однако с практической точки зрения стейблкоины являются действительно реализуемыми шифрованными активами для массового использования.
В настоящее время рыночная капитализация глобальных стейблкоинов составляет 2438 миллиардов долларов США. За последние 12 месяцев общий объем торгов стейблкоинов составил 33,4 триллиона долларов США, количество сделок - 5,8 миллиарда, а количество активных адресов - 250 миллионов. Эти данные свидетельствуют о том, что стейблкоины сформировали зрелый спрос и логику применения.
! Сенат США проголосовал за Закон GENIUS, дающий представление о глобальном нормативно-правовом ландшафте стейблкоинов
Стейблкоины развиваются быстро, эффект лидера очевиден
стейблкоин поддерживает стабильность цен, связывая его с такими активами, как фиатные валюты, предоставляя пользователям надежные инструменты для расчетов и хранения ценности. В 2017 году объем глобального обращения стейблкоинов составил менее 1 миллиарда долларов, а сейчас он близок к 250 миллиардам долларов, в то время как объем рынка шифрования вырос с менее чем 1 триллиона до 3 триллионов долларов.
Этот этап бычьего рынка можно рассматривать как бычий рынок стейблкоинов. После событий с FTX объем стейблкоинов снизился до 120 миллиардов долларов, но затем непрерывно рос в течение следующих 18 месяцев, синхронно с ростом цен на биткойн. Это в основном связано с притоком внешних институций, которые склонны использовать стейблкоины в качестве медиатора.
Существует множество видов стейблкоинов, которые можно классифицировать по контрольному центру, типу фиата, наличию или отсутствию процентов, обеспечению и т.д. В отличие от других шифрования активов, стейблкоины, будучи основным инструментом ценообразования, не предназначены для спекуляций и могут использоваться по всему миру, что закладывает основу для их становления глобальной валютой.
стейблкоин в развивающихся странах постепенно используется в повседневных сделках. Согласно данным, наиболее популярные применения стейблкоина вне шифрования — это замена валюты, платежи и трансакции через границу. Это указывает на то, что стейблкоин избавляется от ярлыка шифрования и становится важной связующей нитью между крипторынком и глобальной экономикой.
Долларовые стейблкоины занимают 99% доли на рынке стейблкоинов. Два централизованных стейблкоина, USDT и USDC, в совокупности составляют более 80%, что говорит о высокой концентрации. USDe занимает третье место благодаря уникальному механизму и высокой доходности. Алгоритмические стейблкоины после событий с Terra потеряли популярность, только USDS все еще остается на переднем плане. Что касается публичных блокчейнов, то Эфириум занимает доминирующую позицию, за ним следуют Tron, Solana и BSC.
Стабильные монеты приносят значительную прибыль от эмиссии, что привлекает множество институтов к участию. Традиционные финансовые учреждения и интернет-компании активно входят в эту область, недавно проект семьи Трампа WLFI также выпустил стабильную монету USD1.
! Сенат США проголосовал и принял Закон GENIUS, дающий представление о глобальном нормативно-правовом ландшафте стейблкоинов
Регуляторная структура постепенно совершенствуется, США приняли законопроект «GENIUS»
С увеличением масштабов стейблкоинов, регулирование становится все более совершенным. В настоящее время США, ЕС, Сингапур, Дубай, Гонконг и другие места начали или завершили законодательство, связанное со стейблкоинами.
США как центр шифрования привлекает большое внимание. До 2025 года регулирование стейблкоинов в США будет довольно фрагментарным, существует путаница в регулировании. В феврале этого года Палата представителей и Сенат соответственно предложили законопроекты STABLE и GENIUS, направленные на упорядочивание рынка стейблкоинов.
Обе инициативы имеют немного разные акценты, но обе требуют 1:1 резервного обеспечения и регулярного раскрытия информации. Закон STABLE более строгий, требует от FDIC предоставления страховки и временного запрета на алгоритмические стейблкоины. Закон GENIUS, в свою очередь, позволяет исследовать алгоритмические стейблкоины и выплачивать проценты держателям.
После нескольких раундов изменений и голосований, законопроект GENIUS был окончательно принят Сенатом 19 мая, устранив препятствия для окончательного законодательства. Этот законопроект заполнит пробелы в регулировании стейблкоинов в США, будет способствовать развитию индустрии стейблкоинов и одновременно укрепит влияние доллара на рынке шифрования.
! Сенат США проголосовал за Закон GENIUS, чтобы предоставить обзор глобального нормативно-правового ландшафта стейблкоинов
Начальное формирование глобального стейблкоин-регулирования
Европейский Союз еще до США представил законопроект MiCA, который обеспечивает всеобъемлющую нормативную базу для шифрования активов. MiCA делит стейблкоины на токены, привязанные к активам, и токены электронной валюты, требуя от эмитентов поддерживать резерв в соотношении 1:1 и соблюдать правила прозрачности.
Гонконг в декабре 2024 года представит проект "Закона о стейблкоинах", принимая осторожный и инклюзивный подход. Проект требует, чтобы эмитенты находились в Гонконге, имели достаточные финансовые ресурсы и обеспечивали резерв 1:1.
Сингапур и Дубай также начали регулирование стейблкоинов. В целом, различия в регулировании стейблкоинов в мире ограничены, все они сосредоточены на лицензировании, устанавливая правила для резервов, изоляции рисков и т.д. Основные различия касаются допустимых категорий стейблкоинов, ограничений для эмитентов и локальных требований к соблюдению.
Совершенствование регулирования стейблкоинов отражает их возросшую роль на глобальных финансовых рынках. Это не только увеличивает влияние на рынке шифрования, но и предоставляет странам третьего мира инструменты для глобальных расчетов, в определенной степени реализуя изначальную идею Сатоши Накамото о свободных электронных деньгах.
В многочисленных приложениях мира шифрования стейблкоин и биткойн, безусловно, являются двумя наиболее жизнеспособными. Они продолжат играть важную роль в финансовой системе будущего.
! Сенат США проголосовал за Закон GENIUS, дающий представление о глобальном нормативно-правовом ландшафте стейблкоинов