AI-агенты — это тот сегмент, который я очень надеюсь в этом цикле рынка. Хотя по различным причинам весь сегмент сейчас находится в состоянии затишья, в нем все еще есть множество проектов, которые продолжают развиваться и совершенствоваться.
Виртуальный — это один из них.
В этой статье я попытаюсь проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я уже писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информация о финансовом состоянии проектов крайне ограничена. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только начал развиваться, и информации в этой области еще меньше.
В Интернете я нашел две информации, которые имеют определенную справочную ценность:
Первая запись - это финансовая информация, опубликованная командой Virtual в своем Twitter 31 декабря прошлого года (
Это сообщение указывает на то, что годовой доход проекта Virtual в то время составил 300 миллионов долларов. Определение этого "дохода" неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку нет возможности найти более подробные данные, мы временно используем "доход" для оценки.
Второй пункт — это новость, опубликованная на tradingview в конце февраля этого года (
Эта новость показывает, что дневной доход Virtual упал с 1 миллиона долларов США 2 января этого года до 35 тысяч долларов США 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, необходимо рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы в настоящее время можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для прогнозирования и линейной экстраполяции. Однако имеющаяся информация совершенно не позволяет рассчитать текущие свободные денежные потоки. Таким образом, здесь мы можем лишь с натяжкой использовать "доход" в качестве замены свободным денежным потокам для оценки.
В декабре прошлого года как раз была феноменальная фаза в области AI-агентов, поэтому первая информация выше, отображающая годовой доход в 300 миллионов долларов, является его пиковым значением.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, с дневным доходом в 35 000 долларов, что в пересчете составляет годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я все еще использую 12 в качестве оценочного значения "Будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3,6 миллиарда долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что существует довольно большая разница между оптимистичной и пессимистичной оценками его внутренней стоимости.
Наибольшей причиной этого разрыва является неопределенность будущего развития проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разбита на два аспекта:
Во-первых, каковы будут перспективы развития направления "AI-агенты + Crypto" в будущем.
Во-вторых, каково будет позиционирование и развитие Virtual в этой нише.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистично настроен относительно его будущего развития, но неясно, будут ли сценарии применения и бизнес-модели этой ниши в будущем такими же, как те, что мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3 текущая ситуация в этой области явно не очень хорошая.
Но если мы отвлечемся от криптоэкосистемы и посмотрим на более широкую сферу ИИ, то увидим, что в настоящее время, независимо от того, Web 2 или Web 3, действительно нашлось очень мало приложений с хорошими бизнес-моделями. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время имеют недостаток в коммерциализации, и их доходы от подписки совершенно не могут поддерживать их операционные расходы.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая исключительно как поставщик инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей сферы ИИ.
Что касается второго пункта, среди множества проектов AI + Crypto в настоящее время, Virtual является одним из немногих проектов, которые я увидел с прибылью. Большинство других проектов, независимо от того, насколько круто они описывают свои сценарии или насколько продвинутыми выглядят их технологии, до сих пор не демонстрируют явной прибыли, не говоря уже о смелом открытии своих доходов.
Таким образом, в текущей сфере AI + Crypto, финансовое состояние Virtual в будущем имеет большую степень неопределенности, но оглядываясь на всю сферу, я не вижу несколько проектов, которые имели бы лучшую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токен.
Что касается оценки стоимости токена проекта, я уже высказывал свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая стоимость токенов управления крайне ограничена; только став токенами с реальной ценностью прав или становясь "товарами", незаменимыми для проекта, такие токены имеют ценность.
В этом отношении Virtual четко заявила, что в будущем она надеется развить токены в валюту, используемую в повседневной жизни "государств" AI-агентов, и что на протяжении всей своей практики она уже реализует подобные подходы.
Эту цель можно будет оценить только со временем, но стремление к «практическому» подходу — это правильный путь. Поэтому в этом отношении он значительно превосходит многие устоявшиеся проекты.
Наконец, давайте оценим, переоценена ли текущая цена токена.
На момент написания статьи полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы примем нижнюю границу "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это определенно переоценено. Поэтому я больше не буду покупать. Но для такого направления и такого проекта я готов проявить больше терпения, поэтому я оставлю у себя этот токен.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Инвестиционная стоимость VIRTUAL
Источник: Дао говорит о Блокчейне
AI-агенты — это тот сегмент, который я очень надеюсь в этом цикле рынка. Хотя по различным причинам весь сегмент сейчас находится в состоянии затишья, в нем все еще есть множество проектов, которые продолжают развиваться и совершенствоваться.
Виртуальный — это один из них.
В этой статье я попытаюсь проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я уже писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информация о финансовом состоянии проектов крайне ограничена. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только начал развиваться, и информации в этой области еще меньше.
В Интернете я нашел две информации, которые имеют определенную справочную ценность:
Первая запись - это финансовая информация, опубликованная командой Virtual в своем Twitter 31 декабря прошлого года (
Это сообщение указывает на то, что годовой доход проекта Virtual в то время составил 300 миллионов долларов. Определение этого "дохода" неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку нет возможности найти более подробные данные, мы временно используем "доход" для оценки.
Второй пункт — это новость, опубликованная на tradingview в конце февраля этого года (
Эта новость показывает, что дневной доход Virtual упал с 1 миллиона долларов США 2 января этого года до 35 тысяч долларов США 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, необходимо рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы в настоящее время можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для прогнозирования и линейной экстраполяции. Однако имеющаяся информация совершенно не позволяет рассчитать текущие свободные денежные потоки. Таким образом, здесь мы можем лишь с натяжкой использовать "доход" в качестве замены свободным денежным потокам для оценки.
В декабре прошлого года как раз была феноменальная фаза в области AI-агентов, поэтому первая информация выше, отображающая годовой доход в 300 миллионов долларов, является его пиковым значением.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, с дневным доходом в 35 000 долларов, что в пересчете составляет годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я все еще использую 12 в качестве оценочного значения "Будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3,6 миллиарда долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что существует довольно большая разница между оптимистичной и пессимистичной оценками его внутренней стоимости.
Наибольшей причиной этого разрыва является неопределенность будущего развития проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разбита на два аспекта:
Во-первых, каковы будут перспективы развития направления "AI-агенты + Crypto" в будущем.
Во-вторых, каково будет позиционирование и развитие Virtual в этой нише.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистично настроен относительно его будущего развития, но неясно, будут ли сценарии применения и бизнес-модели этой ниши в будущем такими же, как те, что мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3 текущая ситуация в этой области явно не очень хорошая.
Но если мы отвлечемся от криптоэкосистемы и посмотрим на более широкую сферу ИИ, то увидим, что в настоящее время, независимо от того, Web 2 или Web 3, действительно нашлось очень мало приложений с хорошими бизнес-моделями. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время имеют недостаток в коммерциализации, и их доходы от подписки совершенно не могут поддерживать их операционные расходы.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая исключительно как поставщик инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей сферы ИИ.
Что касается второго пункта, среди множества проектов AI + Crypto в настоящее время, Virtual является одним из немногих проектов, которые я увидел с прибылью. Большинство других проектов, независимо от того, насколько круто они описывают свои сценарии или насколько продвинутыми выглядят их технологии, до сих пор не демонстрируют явной прибыли, не говоря уже о смелом открытии своих доходов.
Таким образом, в текущей сфере AI + Crypto, финансовое состояние Virtual в будущем имеет большую степень неопределенности, но оглядываясь на всю сферу, я не вижу несколько проектов, которые имели бы лучшую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токен.
Что касается оценки стоимости токена проекта, я уже высказывал свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая стоимость токенов управления крайне ограничена; только став токенами с реальной ценностью прав или становясь "товарами", незаменимыми для проекта, такие токены имеют ценность.
В этом отношении Virtual четко заявила, что в будущем она надеется развить токены в валюту, используемую в повседневной жизни "государств" AI-агентов, и что на протяжении всей своей практики она уже реализует подобные подходы.
Эту цель можно будет оценить только со временем, но стремление к «практическому» подходу — это правильный путь. Поэтому в этом отношении он значительно превосходит многие устоявшиеся проекты.
Наконец, давайте оценим, переоценена ли текущая цена токена.
На момент написания статьи полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы примем нижнюю границу "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это определенно переоценено. Поэтому я больше не буду покупать. Но для такого направления и такого проекта я готов проявить больше терпения, поэтому я оставлю у себя этот токен.