Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; перевод: Бай Шуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый криптокороль Белого дома определит направление в течение следующих нескольких месяцев), эти цифровые активы уже активно развиваются на развивающихся рынках.
Стейблкоины, связанные с фиатной валютой, становятся важным финансовым инструментом для многих развивающихся стран, способствуя переводам и международной торговле, сокращая разрыв в финансовой доступности и обеспечивая защиту от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны и миллионы людей едва ли имеют доступ к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы показывают взрывной рост, их реальные случаи использования быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США все еще изучают, как применить эту технологию за пределами криптосферы, развивающиеся рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования против инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стабильные монеты предоставляют убежище, привязанное к доллару, чтобы избежать обесценивания национальной валюты, особенно в условиях строгого контроля над валютными обменными каналами. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций через границы, а в таких странах, как Индонезия, они могут предложить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стейблкоины в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционными банковскими услугами и DeFi, в странах с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более фундаментальна, но незаменима.
"В странах с низким и средним доходом, где финансовая система недостаточно развита, они могут играть полезную роль, обеспечивая граждан и предприятия удобными, широкими и недорогими цифровыми платежными системами."
Доллар США широко рассматривается как средство хранения стоимости на глобальном уровне, и получение долларов является ключевым фактором для принятия стейблкоинов на развивающихся рынках. В отличие от волатильности таких ранних криптовалют, как биткойн, стейблкоины нацелены на обеспечение стабильности, большинство стейблкоинов привязаны к доллару, при этом USDT Tether занимает почти 60% доли на мировом рынке, за которым следует другой долларовый актив USDC.
Стейблкоин, предоставленный эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
“Некоторые проблемы в мире необходимо решать с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться,” заявил старший руководитель мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, добавив, что у Bitso есть официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
“Стейблкоины предоставляют способ переноса всех преимуществ криптовалюты в реальные примеры использования — и не только для того, чтобы воспользоваться потенциалом обогащения с помощью биткойна.”
Стейблкоины являются основной задачей крипто-царя Трампа
С усилением давления на стабильные монеты, в США усиливаются усилия по созданию регуляторной рамки, поскольку два сенатора от обеих партий 4 февраля представили законопроект. Дэвид Сакс, "царь" искусственного интеллекта и криптовалюты в Белом доме, (David Sacks), в своем первом обращении к этой отрасли подчеркнул, что регулирование стабильных монет является приоритетом для правительства, а рабочая группа, возглавляемая этим бывшим венчурным капиталистом, в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
В любом случае рост стейблкоинов впечатляет. Согласно данным DelfiLlama, только за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая капитализация подскочила до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, удерживая более 60% рыночной доли, но претенденты — включая тех, кто поддерживается такими финансовыми гигантами, как PayPal — быстро поднимаются.
«Стейблкоины — это токенизированное представление фиатной валюты, циркулирующее на блокчейне — безусловно, является «убийцей приложений» в мире криптовалют», — говорится в отчете, подготовленном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в платежах, которая может обеспечить безопасные, надежные и удобные платежные услуги для большего числа людей в большем количестве мест», — сказал Куи Шеффилд, глобальный директор по криптовалютам в этой американской платежной компании.
В отчете говорится: "Хотя они изначально появились как типы крипто-рожденных залогов и расчетных средств для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое применение в мировой обычной экономике."
«Исходя из различий между активностью стейблкоинов и циклами криптовалютного рынка, становится очевидным, что использование стейблкоинов уже вышло за рамки обслуживания только крипто-пользователей и торговых случаев.»
Объем спотовой торговли криптовалютами и адреса отправки стабильных монет за месяц. Источник: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как инструмент хранения стоимости, хеджирования от инфляции и средство для трансакций через границы, и они приобрели значительное внимание на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойнов, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В то же время, использование стейблкоинов в США и Северной Америке является самым низким, хотя они по-прежнему занимают довольно значительную долю.
Доля торговой активности в регионе: стейблкоины и биткойн. Источник данных: Chainalysis.
Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галиподо (Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других странах значительно возросло в последние годы. Бразилия является мощной страной в Латинской Америке, с населением 216 миллионов и ВВП 2,2 триллиона долларов США. Этот экономист на мероприятии Банка международных расчетов, прошедшем 6 февраля в Мехико, сообщил, что до 90% всего обращения криптовалют связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — это покупки и покупки за границей», — сказал Галиполло, подчеркивая, что эта новая тенденция создает серьезные регуляторные вызовы в отношении налогов.
Но Джулиан Коломбо, отвечающий за местный бизнес ведущей региональной биржи Bitso, заявил, что в Латинской Америке нет места, где стейблкоины были бы более популярны, чем в Аргентине. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Калумбо заявил: «В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стейблкоины стали решением очень реальной и срочной проблемы.»
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают хранить сбережения в долларах, но введенные правительством валютные ограничения и лимиты делают получение долларов затруднительным. Стейблкоины заполняют этот пробел, предоставляя способ хранения и торговли долларами."
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, приобретенных через биржи, связаны с активами, привязанными к доллару. Несмотря на то, что финансовые показатели Аргентины улучшились под руководством президента, поддерживающего криптовалюту, Хавьера Милея (Javier Milei), его рыночной ориентированной администрации, уровень инфляции по-прежнему составляет 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации валюты, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Так же, для Венесуэлы принятие таких цифровых активов имеет большое значение, поскольку страна страдает от длительной инфляции и значительного регулирования, что делает получение долларов и других иностранных валют очень сложным. На более стабильных валютных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут выполнять различную, но не менее важную роль: обеспечивать быстрые и недорогие переводы без такой волатильности, как у традиционных криптовалют.
Компании используют их для оплаты международных сервисных сборов, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и облегчения денежных переводов, делая трансакции через границы более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стабильные монеты обещают стабильность," - заявила Международная клиринговая палата в своем отчете о стабильных монетах. "Из-за этого потенциала они все чаще проникают в мейнстримные финансы, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стабильных монет, привязанных к одной фиатной валюте."
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стейблкоинов является трансакция и переводы между странами, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу для трансакций. Иммигранты, работающие в США, часто обнаруживают, что стейблкоины являются более удобным инструментом для перевода денег своим семьям на родину.
"Стейблкоины получили некоторое внимание как в стране, так и в транснациональных платежах," сказал Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. "Они особенно полезны в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакций через традиционные платежные каналы."
Говоря о распространении стабильных монет в переводах, Коломбо сказал: "До появления криптовалют услуги по переводу денег могли взимать до 10% комиссии только за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, вы можете перевести немного больше денег в Мексику, и перевод может стоить всего один цент — деньги могут поступить через несколько минут, а не через несколько часов или дней."
Увеличивается количество случаев использования стейблкоинов для не криптовалютных целей
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос около 500 пользователей криптовалюты в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, в общей сложности 2,541 взрослого. Хотя получение криптовалюты остается наиболее популярной мотивацией для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение дохода или цели торговли.
Результаты опроса по стабильным монетам. Источник данных: Castle Island Ventures.
Опросы показывают, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях самая высокая, они используют их для самых широких некриптовалютных целей и сообщают о наивысшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной задачей.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стабильные монеты стали "Святым Граалем" для трансграничной торговли, международных переводов и передачи стоимости по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут предоставить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя наиболее широко используемые стейблкоины в основном поддерживают привязку к сильным фиатным валютам, которые они призваны отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Тем не менее, многие из таких активов не имеют прозрачности в отношении своих резервов, случаи отрыва стейблкоинов от привязки случаются, и в некоторых случаях они даже терпят крах.
Тем не менее, при руководстве правительства Трампа в Соединенных Штатах и на развивающихся рынках, развитие стейблкоинов набирает силы, и оказывается, что они являются мощным инструментом, помогающим гражданам преодолевать проблемы, связанные с финансовой инклюзивностью и недостаточно развитыми инфраструктурами.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Три причины, по которым стейблкоины стремительно развиваются по всему миру — будет ли Америка следовать этому примеру?
Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; перевод: Бай Шуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый криптокороль Белого дома определит направление в течение следующих нескольких месяцев), эти цифровые активы уже активно развиваются на развивающихся рынках.
Стейблкоины, связанные с фиатной валютой, становятся важным финансовым инструментом для многих развивающихся стран, способствуя переводам и международной торговле, сокращая разрыв в финансовой доступности и обеспечивая защиту от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны и миллионы людей едва ли имеют доступ к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы показывают взрывной рост, их реальные случаи использования быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США все еще изучают, как применить эту технологию за пределами криптосферы, развивающиеся рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования против инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стабильные монеты предоставляют убежище, привязанное к доллару, чтобы избежать обесценивания национальной валюты, особенно в условиях строгого контроля над валютными обменными каналами. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций через границы, а в таких странах, как Индонезия, они могут предложить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стейблкоины в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционными банковскими услугами и DeFi, в странах с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более фундаментальна, но незаменима.
"В странах с низким и средним доходом, где финансовая система недостаточно развита, они могут играть полезную роль, обеспечивая граждан и предприятия удобными, широкими и недорогими цифровыми платежными системами."
Доллар США широко рассматривается как средство хранения стоимости на глобальном уровне, и получение долларов является ключевым фактором для принятия стейблкоинов на развивающихся рынках. В отличие от волатильности таких ранних криптовалют, как биткойн, стейблкоины нацелены на обеспечение стабильности, большинство стейблкоинов привязаны к доллару, при этом USDT Tether занимает почти 60% доли на мировом рынке, за которым следует другой долларовый актив USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Стейблкоин, предоставленный эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
“Некоторые проблемы в мире необходимо решать с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться,” заявил старший руководитель мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, добавив, что у Bitso есть официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
“Стейблкоины предоставляют способ переноса всех преимуществ криптовалюты в реальные примеры использования — и не только для того, чтобы воспользоваться потенциалом обогащения с помощью биткойна.”
Стейблкоины являются основной задачей крипто-царя Трампа
С усилением давления на стабильные монеты, в США усиливаются усилия по созданию регуляторной рамки, поскольку два сенатора от обеих партий 4 февраля представили законопроект. Дэвид Сакс, "царь" искусственного интеллекта и криптовалюты в Белом доме, (David Sacks), в своем первом обращении к этой отрасли подчеркнул, что регулирование стабильных монет является приоритетом для правительства, а рабочая группа, возглавляемая этим бывшим венчурным капиталистом, в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
В любом случае рост стейблкоинов впечатляет. Согласно данным DelfiLlama, только за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая капитализация подскочила до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, удерживая более 60% рыночной доли, но претенденты — включая тех, кто поддерживается такими финансовыми гигантами, как PayPal — быстро поднимаются.
«Стейблкоины — это токенизированное представление фиатной валюты, циркулирующее на блокчейне — безусловно, является «убийцей приложений» в мире криптовалют», — говорится в отчете, подготовленном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в платежах, которая может обеспечить безопасные, надежные и удобные платежные услуги для большего числа людей в большем количестве мест», — сказал Куи Шеффилд, глобальный директор по криптовалютам в этой американской платежной компании.
В отчете говорится: "Хотя они изначально появились как типы крипто-рожденных залогов и расчетных средств для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое применение в мировой обычной экономике."
«Исходя из различий между активностью стейблкоинов и циклами криптовалютного рынка, становится очевидным, что использование стейблкоинов уже вышло за рамки обслуживания только крипто-пользователей и торговых случаев.»
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
Объем спотовой торговли криптовалютами и адреса отправки стабильных монет за месяц. Источник: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как инструмент хранения стоимости, хеджирования от инфляции и средство для трансакций через границы, и они приобрели значительное внимание на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойнов, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В то же время, использование стейблкоинов в США и Северной Америке является самым низким, хотя они по-прежнему занимают довольно значительную долю.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
Доля торговой активности в регионе: стейблкоины и биткойн. Источник данных: Chainalysis.
Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галиподо (Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других странах значительно возросло в последние годы. Бразилия является мощной страной в Латинской Америке, с населением 216 миллионов и ВВП 2,2 триллиона долларов США. Этот экономист на мероприятии Банка международных расчетов, прошедшем 6 февраля в Мехико, сообщил, что до 90% всего обращения криптовалют связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — это покупки и покупки за границей», — сказал Галиполло, подчеркивая, что эта новая тенденция создает серьезные регуляторные вызовы в отношении налогов.
Но Джулиан Коломбо, отвечающий за местный бизнес ведущей региональной биржи Bitso, заявил, что в Латинской Америке нет места, где стейблкоины были бы более популярны, чем в Аргентине. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Калумбо заявил: «В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стейблкоины стали решением очень реальной и срочной проблемы.»
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают хранить сбережения в долларах, но введенные правительством валютные ограничения и лимиты делают получение долларов затруднительным. Стейблкоины заполняют этот пробел, предоставляя способ хранения и торговли долларами."
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, приобретенных через биржи, связаны с активами, привязанными к доллару. Несмотря на то, что финансовые показатели Аргентины улучшились под руководством президента, поддерживающего криптовалюту, Хавьера Милея (Javier Milei), его рыночной ориентированной администрации, уровень инфляции по-прежнему составляет 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации валюты, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Так же, для Венесуэлы принятие таких цифровых активов имеет большое значение, поскольку страна страдает от длительной инфляции и значительного регулирования, что делает получение долларов и других иностранных валют очень сложным. На более стабильных валютных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут выполнять различную, но не менее важную роль: обеспечивать быстрые и недорогие переводы без такой волатильности, как у традиционных криптовалют.
Компании используют их для оплаты международных сервисных сборов, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и облегчения денежных переводов, делая трансакции через границы более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стабильные монеты обещают стабильность," - заявила Международная клиринговая палата в своем отчете о стабильных монетах. "Из-за этого потенциала они все чаще проникают в мейнстримные финансы, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стабильных монет, привязанных к одной фиатной валюте."
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стейблкоинов является трансакция и переводы между странами, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу для трансакций. Иммигранты, работающие в США, часто обнаруживают, что стейблкоины являются более удобным инструментом для перевода денег своим семьям на родину.
"Стейблкоины получили некоторое внимание как в стране, так и в транснациональных платежах," сказал Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. "Они особенно полезны в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакций через традиционные платежные каналы."
Говоря о распространении стабильных монет в переводах, Коломбо сказал: "До появления криптовалют услуги по переводу денег могли взимать до 10% комиссии только за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, вы можете перевести немного больше денег в Мексику, и перевод может стоить всего один цент — деньги могут поступить через несколько минут, а не через несколько часов или дней."
Увеличивается количество случаев использования стейблкоинов для не криптовалютных целей
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос около 500 пользователей криптовалюты в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, в общей сложности 2,541 взрослого. Хотя получение криптовалюты остается наиболее популярной мотивацией для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение дохода или цели торговли.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Результаты опроса по стабильным монетам. Источник данных: Castle Island Ventures.
Опросы показывают, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях самая высокая, они используют их для самых широких некриптовалютных целей и сообщают о наивысшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной задачей.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стабильные монеты стали "Святым Граалем" для трансграничной торговли, международных переводов и передачи стоимости по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут предоставить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя наиболее широко используемые стейблкоины в основном поддерживают привязку к сильным фиатным валютам, которые они призваны отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Тем не менее, многие из таких активов не имеют прозрачности в отношении своих резервов, случаи отрыва стейблкоинов от привязки случаются, и в некоторых случаях они даже терпят крах.
Тем не менее, при руководстве правительства Трампа в Соединенных Штатах и на развивающихся рынках, развитие стейблкоинов набирает силы, и оказывается, что они являются мощным инструментом, помогающим гражданам преодолевать проблемы, связанные с финансовой инклюзивностью и недостаточно развитыми инфраструктурами.