Открытие глобального цикла снижения процентных ставок может дать новые возможности для Криптоактивы

В условиях текущей макроэкономической ситуации стратегии инвестирования в криптоактивы сталкиваются с новой точкой поворота. Недавно центральные банки Канады и Европы объявили о снижении процентных ставок, что предвещает возможное восстановление рынка криптоактивов после летнего спада и начало нового бычьего рынка. С 2009 года биткойн и другие криптоактивы стали мощным оружием против традиционной финансовой системы. В условиях изменений текущей макроэкономической среды активное инвестирование в биткойн и другие криптоактивы может оказаться разумным выбором.

Курс доллара к иене считается одним из самых важных макроэкономических индикаторов. Для укрепления иены существует мнение, что Федеральная резервная система может без ограничений обменивать новые напечатанные доллары на иены с Банком Японии. Это позволит Банку Японии предоставить Министерству финансов Японии достаточное количество долларов для покупки иен на глобальном валютном рынке.

Тем не менее, центральные банки группы семи (G7), похоже, выбрали другой путь. Они пытаются заставить рынок поверить, что процентные ставки по японской иене будут уменьшаться по сравнению с долларом, евро, фунтом стерлингов и канадским долларом со временем. Если рынок поверит в этот прогноз, он начнет покупать иену и продавать другие токены. Для достижения этой цели центральные банки G7 должны снизить свои высокие процентные ставки.

Стоит отметить, что процентная ставка японского центрального банка составляет всего 0,1%, тогда как в других странах ставки находятся на уровне около 4-5%. Разница в процентных ставках между валютами в значительной степени влияет на курс обмена. С марта 2020 года по начало 2022 года центральные банки стран в целом придерживались политики низких процентных ставок. Когда инфляция стала настолько серьезной, что элита не могла ее игнорировать, центральные банки G7, за исключением японского, начали активно повышать ставки.

Причина, по которой Банк Японии не может повысить процентные ставки, заключается в том, что он владеет более чем 50% государственных облигаций Японии. Если позволить процентным ставкам вырасти, цены на государственные облигации Японии упадут, и этот высоко рычажный центральный банк понесет огромные убытки. Поэтому, если решения G7 хотят сократить разницу в ставках, единственным вариантом является снижение процентных ставок центральными банками, имеющими "высокие" процентные ставки.

Традиционная теория центрального банка считает, что снижение процентных ставок полезно, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в странах G7 в целом превышает целевой уровень в 2%. С точки зрения технического анализа, инфляция в G7, похоже, образовала локальное дно в диапазоне 2-3%, после чего она может вновь вырасти.

Тем не менее, на этой неделе Банк Канады и Европейский центральный банк выбрали снижение процентных ставок, несмотря на то что инфляция превышает целевой уровень. Этот шаг является довольно необычным, поскольку в настоящее время нет явных финансовых потрясений, требующих более мягкой денежно-кредитной политики.

Эти меры по снижению процентных ставок могут быть связаны с ослаблением иены. Некоторые аналитики считают, что США, возможно, уже прекратили планы по повышению процентных ставок и вместо этого начали заботиться о поддержании глобальной финансовой системы, возглавляемой США. Если иена не будет укреплена, Китай может выпустить девальвированный юань, чтобы соответствовать низкой цене иены своего основного экспортного конкурента Японии. Это может привести к распродаже государственных облигаций США, угрожая глобальному экономическому положению США.

Предстоящая встреча G7 привлечет большое внимание на рынке. После завершения заседания может быть объявлено о координированных операциях на валютном или долговом рынке для укрепления иены, или может быть намекнуто, что кроме Банка Японии другие центральные банки начнут снижать процентные ставки.

Будет ли ФРС снижать процентные ставки в преддверии президентских выборов в США в ноябре - это важный вопрос. Обычно ФРС не меняет политику накануне выборов. Однако, учитывая текущую политическую ситуацию, нам нужно сохранять гибкость в мышлении.

Если Федеральная резервная система неожиданно снизит процентные ставки на предстоящем заседании в июне, курс доллара к иене может существенно упасть, и иена укрепится. Однако с учетом влияния инфляции на обычных граждан, Федеральная резервная система может решить сохранить текущую политику без изменений.

Банк Англии, который собирается провести заседание, также заслуживает внимания. Несмотря на то, что рынок в целом ожидает, что его процентная ставка останется неизменной, учитывая снижение ставок центральными банками Канады и Европы, мы можем увидеть неожиданное решение о снижении ставок.

В целом, изменения в политике центральных банков по всему миру создают благоприятные условия для рынка криптоактивов. Периферийные центральные банки начали новый цикл смягчения, что может способствовать росту биткойна и других криптоактивов. Для инвесторов, которые держат синтетические долларовые наличные и получают высокий доход, сейчас может быть хорошее время для перераспределения средств в перспективные крипто проекты.

Криптоактивы бычий рынок, похоже, начинает просыпаться и может вскоре превзойти ожидания глав центральных банков. В этот полный возможностей период инвесторы должны внимательно следить за движениями рынка и своевременно корректировать свои инвестиционные стратегии.